TechCrunch에 따르면 Andreessen Horowitz는 11억 달러를 모금한 새로운 "Machine Age" 펀드를 출시했습니다. 이는 AI에서 벤처 캐피탈의 무게 중심이 소프트웨어에서 AI를 실행하는 물리적 기계로 이동하고 있다는 가장 명확한 신호 중 하나를 나타냅니다.

회사가 자금을 통해 명시한 목표는 "스로틀을 열고 AI의 물리적 구축을 가속화하는 것"입니다. 소프트웨어 확장성에 대한 회사의 일반적인 투자와는 달리, Machine Age 펀드는 하드웨어, 즉 컴퓨터 칩과 메모리부터 데이터 센터와 로봇에 이르기까지 모든 것을 포함하는 인프라에 집중할 것입니다. 이는 자산이 적은 소프트웨어 회사를 지원하면서 재산을 쌓아온 회사의 주목할 만한 중심축이며 업계의 병목 현상과 수익이 점점 더 커지고 있는 위치를 반영합니다. AI 산업을 통해 흐르는 돈에 대한 지속적인 보도를 보려면 AI 비즈니스 뉴스 섹션을 따르십시오. 이 이야기에 대한 자세한 내용은 AI 뉴스를 참조하세요.

펀드가 실제로 구매할 것

a16z는 벤처 캐피탈 회사 웹사이트의 게시물에서 AI 산업의 공급망 문제를 진단하는 것처럼 읽히는 쇼핑 목록을 제시했습니다. "우리는 더 빠르고 효율적인 시스템이 필요합니다. 우리는 메모리 계층 전반에 걸쳐 더 저렴하고 더 높은 대역폭의 메모리가 필요합니다. 노드와 시스템 간의 더 빠르고 확장 가능한 상호 연결이 필요합니다. AI가 세계를 탐색하고 상호 작용할 수 있도록 전력 효율적인 엣지 장치가 필요합니다." "그리고 물론 우리는 이를 지원하기 위해 모든 냉각, 자재, 전기 및 부동산 구축이 필요합니다."

목록의 각 항목은 지난 2년 동안 AI 배포를 지연시킨 실제 제약 조건에 해당하기 때문에 이러한 프레이밍이 중요합니다. 고대역폭 메모리는 만성적으로 공급이 부족했습니다. 상호 연결 대역폭은 대규모 클러스터의 확장 범위를 제한합니다. 전기, 냉각 용량 및 적합한 토지는 많은 시장에서 데이터 센터 건설에 대한 구속력 있는 제약이 되었습니다.

월스트리트 저널의 공급 병목 프레이밍

TechCrunch 이전에 펀드 출시를 보도한 월스트리트 저널은 AI 공급 병목 현상을 해결하기 위한 노력으로 차량을 구성했습니다. 이러한 프레임은 a16z를 기존 모델 위에 또 다른 애플리케이션 소프트웨어 계층이 아닌 물리적 제약을 완화하는 것에서 차세대 수익이 나올 것이라고 믿는 투자자 진영에 포함시킵니다.

회사는 야망에 대해서도 부끄러워하지 않습니다. a16z는 게시물에서 AI를 "문제를 해결하고 풍요를 제공하기 위해 개발된 가장 강력한 도구"라고 부르며 이를 발전시키는 것이 "사회적, 국가적 필수 사항"이라고 설명했습니다. 이러한 표현은 기술 낙관주의로 유명한 회사의 기준에서도 눈에 띄는 것이며, 이는 해당 펀드가 에너지 및 제조와 같이 정치적으로 경쟁이 치열한 분야에 기울어질 가능성이 있다는 신호입니다.

벤처 캐피털은 Capex를 따릅니다.

Machine Age 기금은 AI의 물리적 계층으로 자본이 더 광범위하게 유입되는 가운데 도착합니다. 펀드가 발표된 날 TechCrunch는 네오클라우드 제공업체인 Lambda가 더 많은 칩을 구매하기 위해 10억 달러의 부채 자금 조달을 확보했다고 보고했습니다. 대규모 클라우드 제공업체는 자본 지출 목표를 반복적으로 높여 왔으며, 메모리 업계는 앞으로도 AI 등급 DRAM 용량이 부족해질 것입니다.

스타트업의 경우 그 의미는 간단합니다. 칩, 메모리, 인터커넥트, 엣지 장치, 로봇 공학, 냉각, 재료, 전기 인프라 및 데이터 센터 부동산에 명시적으로 할당된 11억 달러 풀은 현실적으로 자금을 받을 수 있는 기업의 유형을 변화시킵니다. 역사적으로 심층 기술 하드웨어 회사는 긴 개발 주기와 자본 집약적인 제조로 인해 벤처 자금 조달에 어려움을 겪었습니다. 전용 기금은 적어도 AI 수요에 직접 연결되는 하드웨어의 경우 위험 계산이 변경되었음을 나타냅니다.

'기계 시대' 테제

펀드의 이름은 그 자체로 하나의 성명서입니다. a16z는 AI를 정보 기술로 분류하기보다는 공장, 발전소, 공급망, 기계로 정의되는 산업 시대로 분류하고 있습니다. 이 회사는 AI 발전이 "사회적, 국가적 필수 사항"이며, 이는 AI 리더십이 미국이 신속하게 구축하기 위해 애쓰고 있는 물리적 인프라에 달려 있다는 워싱턴과 업계의 점점 커지는 견해와 일치하는 언어라고 썼습니다.

이러한 견해는 업계 전반에 걸쳐 확고해졌습니다. 데이터 센터 운영자는 전기 서비스에 대한 수년간의 대기열에 대해 불평했습니다. 칩 제조업체는 AI 수요를 중심으로 공급망을 재구성했습니다. 소비자를 대상으로 하는 AI 기업조차도 공급을 확보하기 위해 몇 년 전부터 컴퓨팅 용량을 구매하기 시작했습니다.

볼만한 동영상

몇 가지 질문에 따라 Machine Age 펀드가 랜드마크인지 헤드라인인지 여부가 결정됩니다. 첫 번째는 배포 속도입니다. 인프라 펀드는 기술적으로 위험한 회사에 대규모 수표를 발행할 수 있는 능력에 따라 생사를 결정합니다. 두 번째는 펀드가 하이퍼스케일러가 이미 운영하고 있는 대규모 자본 프로그램과 함께 공동 투자하는지, 아니면 해당 프로그램이 의존하는 소규모 공급업체를 지원하는지 여부입니다. 세 번째는 수익입니다. 이전에는 하드웨어 투자로 인해 많은 벤처 기업이 겸손해졌습니다.

이미 분명한 것은 돈이 진정한 변화를 쫓고 있다는 것입니다. AI의 병목 현상은 더 이상 더 나은 소프트웨어를 작성하는 것이 아닙니다. 칩 제조, 전력 라우팅, 데이터 홀 냉각, 로봇 작업을 수행하는 것입니다. 바로 이 문제에 11억 달러를 투자한 안드레센 호로비츠(Andreessen Horowitz)는 향후 10년의 AI 가치가 물리적 세계에서 구축될 것이라는 사상 최대 규모의 공개 베팅을 했습니다.

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