AP 통신에 따르면 민주당 지나 히노호사(Gina Hinojosa)는 화요일 텍사스 주지사 경선에서 현직 공화당 주지사 그렉 애보트(Greg Abbott)를 물리치고 AI 업계에 놀라운 결과를 가져올 것으로 예상되었습니다. 즉, AI 데이터 센터에 대한 유예를 노골적으로 지지한 후보의 승리입니다. AI 인프라 주식은 민주당 압승 범위가 명확해지면서 수요일 밤샘 및 시판 전 거래에서 압박을 받았습니다.

Wells Fargo에 따르면 미국에서 계획된 모든 데이터 센터 기가와트의 약 27%가 텍사스에 있습니다. 따라서 주의 최고 경영자는 AI 구축 지역에서 가장 중요한 선출직 공무원이 될 것입니다. 시장 관찰자들은 이번 경주를 AI 인프라 붐이 최대 규모의 확장 경로를 유지할 것인지에 대한 국민투표로 평가했습니다. 이 이야기에 대한 자세한 내용은 인공지능 뉴스를 참조하세요.

시장 반응: Neoclouds 히트, Megacaps Shrug

초기 거래에서 가장 직접적인 피해를 입은 사람은 AI 연구소에 GPU 용량을 임대하는 소위 네오클라우드 제공업체였습니다. CNBC에 따르면 CoreWeave는 시판 전 거래에서 2.6%, Iren은 2.8% 하락했습니다. Nebius Group은 상대적으로 변동이 없는 반면 Oracle은 1.3% 하락했습니다. Elon Musk의 회사는 더 큰 타격을 입었습니다. SpaceX는 3.8%, Tesla는 3.5% 하락했습니다. 이는 텍사스와 전국적으로 공화당 후보를 잃은 머스크의 막대한 재정적 지원을 반영합니다.

초대형 하이퍼스케일러는 반대 방향으로 움직였습니다. 엔비디아, 알파벳, 메타, 아마존, 마이크로소프트 모두 약 1~2% 상승했고, AMD는 화요일 실적 발표 이후 6.8% 상승했다. Nasdaq-100의 선물은 보합세를 보였는데, 이는 투자자들이 이 결과를 AI 거래의 광범위한 가격 조정보다는 데이터 센터 개발에 대한 목표 리스크로 보고 있음을 시사합니다.

텍사스가 데이터센터 붐의 중심지인 이유

투자자들의 우려는 간단합니다. 텍사스는 업계가 대규모 건설을 계획한 곳이고, 차기 주지사는 바로 그 건설에 반대하는 캠페인을 벌였습니다. Horizon Investments의 최고 투자 책임자인 Scott Ladner는 경주가 시작되기 전에 위험을 경고했습니다. CNBC에 따르면 래드너는 화요일 결과가 나오자 "애보트가 텍사스를 잃는다면 실제로 물건을 옮기게 될 수 있다"고 말했다. "이러한 데이터 센터를 어디에 지어야 하는지에 대한 타당한 질문이 있기 때문입니다. 텍사스는 이를 위한 비옥한 땅입니다. 그리고 만약 그가 패배한다면 그 비옥한 땅은 대체로 불모지라고 생각합니다. 그래서 그것은 도전이 될 것입니다."

Wells Fargo의 최고 주식 전략가인 권오성 씨는 AI 거래에 대해서도 마찬가지로 극명한 용어로 경쟁을 구성했습니다. 권 의원은 이번 주 보고서에서 "중간고사에서 주식 시장의 반응은 대부분 텍사스 주지사 경선 결과에 달려 있다고 믿는다"며 "민주당의 승리는 잠재적으로 AI 거래에 좌익 사건이 될 수 있다"고 썼다.

Hinojosa는 새로운 데이터 센터 건설을 중단하고 주의 전력망, 수자원 및 전기 요금을 기가와트 규모 캠퍼스에 대한 업계의 요구에 맞춰 배치하는 캠페인을 벌였습니다. 주지사가 실제로 완전한 유예를 시행할 수 있는지 여부는 텍사스 주의회에 달려 있지만, 행정부는 허가, 수자원 결정, 주 기관의 규제 태세를 통제합니다. 이는 공식 입법 없이 프로젝트를 지연시키거나 방향을 바꿀 수 있는 수단입니다.

민주당은 다른 데이터 센터 주에서도 승리했습니다.

텍사스는 전환되거나 파란색을 유지하는 유일한 데이터 센터 허브가 아니었습니다. CNBC에 따르면 민주당은 조지아주, 펜실베이니아주, 오하이오주 주지사직을 승리하거나 유지했다. 이러한 주는 크기가 시사하는 것보다 더 중요합니다. Wells Fargo는 조지아가 계획된 미국 전체 데이터 센터 기가와트의 7%를 차지하고 오하이오와 펜실베이니아는 각각 5%를 차지한다고 추정합니다.

이를 합산하면 화요일에 선출되거나 재선된 주지사는 계획된 데이터 센터 용량의 약 44%를 차지하는 주에서 직책을 맡게 됩니다. 이들 중 일부는 지역 사회에 프로젝트를 차단하거나 조건화할 수 있는 더 많은 권한을 부여하는 캠페인을 벌였습니다. Bloomberg는 결과를 직설적으로 표현했습니다. "AI 데이터 센터 붐이 미국 대선 패배 이후 격변을 맞이할 것입니다." Financial Times는 데이터 센터 건설을 중단하겠다는 약속으로 민주당 주지사가 선출되었다고 보도했습니다. Axios는 더 나아가 투표에서 유권자들이 기술에 반대하는 반란을 일으킨 결과를 "AI 지진"이라고 불렀습니다.

머스크의 기록적인 지출은 텍사스 공화당을 구하지 못했습니다

텍사스 결과는 또한 중간고사를 그의 경력 중 가장 비싼 정치적 개입으로 만든 Elon Musk의 개인적인 패배였습니다. CNBC에 따르면 머스크는 중간고사에 최소 4억 7400만 달러를 지출했으며 텍사스에만 2억 2400만 달러를 쏟아부었으며 공화당 상원 후보인 켄 팩스턴과 애보트 주지사를 지지했습니다. 두 사람 모두 민주당에 패했습니다.

수요일 아침 이른 시간에 머스크는 자신이 자금을 조달하고 있는 산업에 대한 대체 지리를 지적했습니다. 머스크는 X에 "우주에 있는 데이터 센터는 지금 꽤 매력적으로 보인다"며 지구 밖에서 AI 인프라를 구축하려는 그의 투기적인 계획을 언급했다. 특히 SpaceX는 현재 텍사스의 프로젝트를 포함하여 수 기가와트의 데이터 센터 용량을 구축하고 있습니다.

무역 약화로 정치적 한계에 부딪히다

선거 개편은 이미 흔들리고 있던 AI 거래에 영향을 미쳤습니다. Nasdaq-100은 하이퍼스케일러와 OpenAI 및 Anthropic과 같은 민간 AI 기업의 데이터 센터 지출 성장이 둔화되고 있다는 우려가 커지면서 10월 말 조정 영역에 들어갔습니다. 이제 이 부문은 AI의 물리적 발자국을 제한하기 위해 명시적으로 선출된 주지사 집단이라는 새로운 변수에 직면해 있습니다.

투자자들은 여기서 세 가지를 지켜볼 것입니다. 첫째, Hinojosa가 허가 및 유틸리티 상호 연결에 영향을 미치는 행정 조치를 즉각적으로 추진하는지 여부입니다. 둘째, 1월에 소집되는 텍사스 주의회가 유예 또는 법안 일시 중지 여부를 결정합니다. 셋째, 데이터센터 개발자들이 업계의 적극적인 구애를 받고 있는 유타, 와이오밍, 다코타 등 공화당 주도의 주에서 프로젝트를 가속화하는지 여부입니다. 2년 동안 토지, 전력, 허가가 원하는 곳 어디에서나 이용 가능하다고 가정해 온 업계의 경우, 화요일의 결과는 이러한 가정이 정치적 선택이며 유권자가 정치를 바꾸었다는 사실을 상기시켜 줍니다.

업계에 미치는 영향

즉각적인 시장 반응은 억제되었습니다. 네오클라우드 주식은 완만하게 하락했고 메가캡은 상승했으며 Nasdaq-100은 보합세를 보였습니다. 그러나 구조적 의미는 무시하기가 더 어렵습니다. 계획된 미국 데이터 센터 용량의 4분의 1이 차기 주지사가 건설 중단 캠페인을 벌인 주에 있는 경우 업계의 부지 선택 지도와 수십억 달러에 달하는 토지 및 전력 약속을 다시 작성해야 할 수 있습니다.

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