Geheugenchipmaker Micron Technology heeft zowel Meta als Tesla ingehaald wat betreft marktkapitalisatie, waarmee een dramatische week werd afgesloten waarin het bedrijf ongeveer 100 miljard dollar aan klantdeals bekendmaakte die verband hielden met de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie. De mijlpalen duiden op een historische herschikking van de pikorde van de halfgeleiders achter Nvidia.
Volgens een rapport van Reuters dat op 25 juni 2026 werd gepubliceerd, overtrof Micron Meta en Tesla in marktwaarde "te midden van de meedogenloze vraag naar AI-infrastructuur", een stap die duidelijk maakte hoe centraal geheugen is geworden voor de generatieve AI-economie. Voor meer context over dit verhaal, zie ons voortdurende breaking AI news.
De verschuiving werd mogelijk gemaakt door een enorme reeks kwartaalresultaten. Reuters meldde afzonderlijk dat Micron de schattingen overtrof en $ 22 miljard aan klantendeals voor geheugenchips aanprees. Afgelopen weekend meldden Yahoo Finance en Investing.com dat de bekendgemaakte achterstand in overeenkomsten van het bedrijf was opgelopen tot ongeveer $100 miljard – een cijfer dat het belangrijkste aandachtspunt is geworden voor Wall Street-analisten.
Een winstgevendheidsverhaal, niet alleen een inkomstenverhaal
Wat beleggers het meest enthousiast maakt, is niet alleen de omvang van de orderportefeuille, maar ook de winstgevendheid die deze met zich meebrengt. CNBC meldde dat Micron 'de nieuwe margekoning' van technologie is geworden, waarbij een geheugenprobleem de marges van het bedrijf voorbij die van Nvidia en Meta duwt. MarketWatch vatte het moment botweg samen: Micron is nu op weg om winstgevender te worden dan welk Amerikaans bedrijf dan ook, behalve Nvidia en Google.
De driver is geheugen met hoge bandbreedte (HBM), het gespecialiseerde geheugen dat is gestapeld naast AI-versnellers zoals Nvidia's GPU's. HBM hanteert scherp hogere prijzen dan conventioneel geheugen, en een aanhoudend tekort – dat door de projecten van de Wall Street Journal tot na 2027 zou kunnen voortduren – heeft het prijszettingsvermogen overgedragen aan het handjevol bedrijven dat daartoe in staat is.
'Het nieuwe Nvidia'
De vergelijkingen met Nvidia zijn niet meer te negeren. Barron's verklaarde dat "Micron de nieuwe Nvidia is" en voerde aan dat de geheugenmaker "het AI-spel had veranderd". TechCrunch onderzocht waarom “Wall Street denkt dat de Amerikaanse geheugenmaker Micron de volgende Nvidia is”, en merkte op dat de blootstelling van het bedrijf aan AI-versnellers het tot een proxy heeft gemaakt voor de hele uitbouw.
Het enthousiasme heeft tot extreme marktschommelingen geleid. CNBC meldde dat de aandelen van Micron op een gegeven moment met 6 procent daalden, waarmee 'een wilde handelsweek met grote schommelingen' werd afgesloten, ook al bleef het bredere traject scherp hoger na de winstcijfers. De volatiliteit weerspiegelt een oprecht debat over hoe duurzaam de hausse zal blijken.
Kan de boom-bust-cyclus echt worden doorbroken?
Het bepalende kenmerk van de geheugenindustrie is altijd de meedogenloze boom-bust-cyclus geweest: de prijzen stijgen, de producenten breiden zich te veel uit en een overvloed doet de winsten kelderen. De centrale vraag is nu of AI dat patroon voorgoed heeft veranderd.
24/7 Wall St. voerde aan dat Micron's $100 miljard aan vaste verkopen betekent dat "Wall Street denkt dat de boom-bust-chipcyclus dood is." Reuters meldde dat Micron zijn langetermijn-AI-leveringsovereenkomsten expliciet voorstelt als een ‘remedie voor de boom-bust-cyclus van het geheugen’, waarbij meerjarige contracten worden gebruikt om de volatiliteit af te vlakken die historisch gezien de sector heeft gedefinieerd.
Niet iedereen is overtuigd. Morningstar waarschuwde dat "wat omhoog gaat, uiteindelijk ook weer naar beneden moet komen", en analisten van verschillende bedrijven hebben gewaarschuwd dat nieuwe capaciteit van rivalen SK Hynix en Samsung uiteindelijk het tekort zou kunnen verlichten. Een duik in de aandelen van deze Koreaanse rivalen deed zich laat in de week voor in de sector, wat ons eraan herinnerde dat de aanboddynamiek snel kan veranderen.
Waarom geheugen het AI-knelpunt is
De reden dat het geheugen zo cruciaal is geworden, is structureel. Moderne AI-modellen zijn enorm, en de snelheid waarmee ze kunnen werken wordt steeds meer beperkt, niet door de processor zelf, maar door de snelheid waarmee gegevens erin kunnen worden ingevoerd. HBM lost dat probleem op door het geheugen zo dicht mogelijk bij de rekenkernen te plaatsen, maar het is uitzonderlijk moeilijk te vervaardigen.
Die schaarste heeft de gieterijen van Micron tot een van de strategisch meest belangrijke vastgoedobjecten in de technologie-industrie gemaakt. De overeenkomsten van het bedrijf omvatten de grote AI-laboratoria en cloudproviders, die allemaal strijden om de meerjarige levering van de chips die ze nodig hebben om modellen te trainen en te bedienen.
Een rimpeleffect in de hele sector
De kracht van Micron tilt nu al aangrenzende bedrijven naar een hoger niveau. Yahoo Finance en Simply Wall St. meldden dat Western Digital zich herstelde toen de AI-deals van Micron de vraag in de bredere opslagsector deden stijgen. De effecten zijn ook stroomafwaarts voelbaar bij bedrijven als Apple, waarbij analisten waarschuwen dat stijgende geheugenprijzen voor nieuwe kostendruk zorgen.
Voor beleggers is de vraag hoeveel van het optimisme al is ingeprijsd. Deutsche Bank en Bank of America hebben volgens Yahoo Finance en Investing.com allebei hun Micron-prijsdoelstellingen verhoogd, volgens Yahoo Finance en Investing.com, terwijl de Wall Street Journal rapporteerde dat het chiptekort naar verwachting tot na 2027 zal voortduren – een tijdlijn die, indien accuraat, de achterstand van het bedrijf jarenlang zou ondersteunen.
Hoe dan ook, deze week heeft Micron uitgeroepen tot de nieuwste titan van het AI-hardwaretijdperk. In een markt die door Nvidia is gedefinieerd, heeft een tweede Amerikaanse chipmaker nu een claim op de absolute top gevestigd – en de geheugenindustrie zal wellicht nooit meer op dezelfde manier worden gewaardeerd.
---
Blijf AI een stap voorOntvang het laatste AI-nieuws, analyses en doorbraken – allemaal op één plek.
Lees meer AI-nieuws →
