Według Associated Press Demokratka Gina Hinojosa miała pokonać urzędującego republikańskiego gubernatora Grega Abbotta we wtorkowym wyścigu na gubernatora Teksasu, co zapewni branży sztucznej inteligencji oszałamiający wynik: zwycięstwo kandydatki, która otwarcie opowiadała się za moratorium na centra danych AI. W środę akcje spółek infrastruktury AI znalazły się pod presją w notowaniach nocnych i przed otwarciem sesji, gdy stał się jasny zakres akcji Demokratów.
Według Wells Fargo około 27 procent wszystkich planowanych gigawatów w centrach danych w Stanach Zjednoczonych znajduje się w Teksasie, co czyni dyrektora naczelnego stanu prawdopodobnie najważniejszym urzędnikiem wybieranym w odniesieniu do geografii budowy sztucznej inteligencji. Wyścig został zaplanowany przez obserwatorów rynku jako referendum w sprawie tego, czy boom na infrastrukturę sztucznej inteligencji utrzyma swój największy korytarz ekspansji. Więcej kontekstu na ten temat znajdziesz w naszych trendy AI.
Reakcja rynku: uderzenie Neocloudów, Megacaps wzrusza ramionami
Najbardziej bezpośrednimi ofiarami wczesnego handlu byli tak zwani dostawcy neocloud, którzy dzierżawią moc obliczeniową GPU laboratoriom AI. Według CNBC, CoreWeave spadł o 2,6 procent, a Iren o 2,8 procent w notowaniach przed otwarciem sesji. Grupa Nebius zachowała się na stosunkowo stabilnym poziomie, podczas gdy Oracle stracił 1,3 proc. Firmy Elona Muska odczuły większy cios: SpaceX spadł o 3,8 procent, a Tesla o 3,5 procent, co odzwierciedla duże wsparcie finansowe Muska dla utraty kandydatów Republikanów w Teksasie i w całym kraju.
Hiperskalery o dużej kapitalizacji poszły w przeciwnym kierunku. Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon i Microsoft wzrosły o około 1 do 2 procent, a AMD podskoczyło o 6,8 procent po ogłoszeniu we wtorek zysków. Kontrakty terminowe na Nasdaq-100 pozostały płaskie, co sugeruje, że inwestorzy postrzegają wynik jako ukierunkowane ryzyko dla rozwoju centrów danych, a nie szerokie przeszacowanie handlu sztuczną inteligencją.
Dlaczego Teksas jest podstawą boomu na centra danych
Obawy inwestorów są proste: w Teksasie branża zaplanowała większą część kolejnej fali inwestycji, a nowy gubernator prowadził kampanię przeciwko właśnie tej budowie. Dyrektor ds. inwestycji w Horizon Investments, Scott Ladner, zasygnalizował ryzyko przed zarządzeniem wyścigu. „Jedną rzeczą, która naprawdę mogłaby spowodować poruszenie, byłaby utrata przez Abbott Teksasu” – powiedział Ladner we wtorek po opublikowaniu wyników, według CNBC. „Ponieważ istnieje uzasadnione pytanie, gdzie buduje się te centra danych? Teksas jest do tego podatnym gruntem. A jeśli miałby przegrać, myślę, że podatny grunt jest w dużej mierze jałowy. Zatem będzie to wyzwanie”.
Główny strateg kapitałowy Wells Fargo, Ohsung Kwon, sformułował wyścig w równie surowy sposób w odniesieniu do handlu sztuczną inteligencją. „Uważamy, że reakcja rynku akcji w połowie kadencji zależy głównie od wyniku wyścigu na gubernatora Teksasu – zwycięstwo Demokratów może potencjalnie być wydarzeniem lewicowym w handlu sztuczną inteligencją” – napisał Kwon w raporcie z tego tygodnia.
Hinojosa prowadziła kampanię na rzecz wstrzymania budowy nowego centrum danych, dostosowując stanową sieć energetyczną, zasoby wodne i stawki za energię elektryczną do zapotrzebowania branży na kampusy o mocy gigawatów. To, czy gubernator rzeczywiście będzie w stanie wprowadzić pełne moratorium, będzie zależeć od legislatury Teksasu, ale władza wykonawcza kontroluje pozwolenia, decyzje dotyczące wody i stanowisko regulacyjne agencji stanowych – dźwignie, które mogą spowolnić lub przekierować projekty bez formalnego ustawodawstwa.
Demokraci wygrali także w innych stanach z centrami danych
Teksas nie był jedynym ośrodkiem centrum danych, który zmienił zdanie lub pozostał niebieski. Według CNBC Demokraci zdobyli lub utrzymali stanowiska gubernatorów w Gruzji, Pensylwanii i Ohio. Stany te mają większe znaczenie, niż sugeruje ich wielkość: Wells Fargo szacuje, że Gruzja reprezentuje 7 procent wszystkich planowanych gigawatów w centrach danych w USA, podczas gdy Ohio i Pensylwania mają po 5 procent.
Dodaj je, a wybrani lub ponownie wybrani we wtorek gubernatorzy będą sprawować władzę w stanach, w których przypada około 44 procent planowanej wydajności centrów danych, a kilku z nich prowadziło kampanie na rzecz zapewnienia lokalnym społecznościom większych uprawnień do blokowania lub warunkowania projektów. Bloomberg bez ogródek sformułował wynik: „Boom w zakresie centrów danych AI grozi wstrząsem po porażce w wyborach w USA”. „Financial Times” doniósł, że gubernatorzy Demokratów zostali wybrani na podstawie obietnic zaprzestania budowy centrów danych. Axios poszedł dalej, nazywając wynik „trzęsieniem ziemi opartym na sztucznej inteligencji”, w wyniku którego wyborcy zbuntowali się przy urnach przeciwko technologii.
Rekordowe wydatki Muska nie uratowały Republikanów z Teksasu
Wynik w Teksasie był także osobistą porażką Elona Muska, dla którego wybory w połowie kadencji były najdroższą interwencją polityczną w jego karierze. Według CNBC Musk wydał co najmniej 474 miliony dolarów na wybory śródokresowe, a 224 miliony dolarów przekazał do samego Teksasu, wspierając republikańskiego kandydata do Senatu Kena Paxtona i gubernatora Abbotta – obaj przegrali z Demokratami.
We wczesnych godzinach środowego poranka Musk wskazał alternatywną lokalizację geograficzną dla branży, którą finansuje. „Centra danych w kosmosie wyglądają obecnie całkiem atrakcyjnie” – napisał Musk w X, odnosząc się do swoich spekulacyjnych planów budowy infrastruktury sztucznej inteligencji poza planetą. W szczególności SpaceX buduje obecnie centra danych o mocy wielu gigawatów, w tym projekty w Teksasie.
Słabnący handel osiąga pułap polityczny
Wstrząsy wyborcze dotyczą handlu sztuczną inteligencją, który już się chwiał. Pod koniec października indeks Nasdaq-100 znalazł się w strefie korekty w związku z rosnącymi obawami, że wzrost wydatków na centra danych przez podmioty hiperskalowalne i prywatne firmy zajmujące się sztuczną inteligencją, takie jak OpenAI i Anthropic, spowalnia. Teraz sektor stoi przed nową zmienną: kohortą gubernatorów wybranych wyraźnie w celu ograniczenia fizycznego zasięgu sztucznej inteligencji.
Inwestorzy będą stąd obserwować trzy rzeczy. Po pierwsze, czy Hinojosa natychmiast podejmie działania wykonawcze mające wpływ na pozwolenia i wzajemne połączenia mediów. Po drugie, czy legislatura Teksasu – która zbiera się w styczniu – podejmie moratorium, czy też wstrzyma ustawodawstwo. Po trzecie, czy deweloperzy centrów danych przyspieszają projekty w stanach pod przewodnictwem Republikanów, takich jak Utah, Wyoming i Dakota, które aktywnie zabiegają o względy branży. Dla branży, która przez dwa lata zakładała, że ziemia, energia i pozwolenia będą dostępne tam, gdzie chce, wtorkowe wyniki przypomniały, że te założenia są wyborami politycznymi, a wyborcy właśnie zmienili politykę.
Co to oznacza dla branży
Natychmiastowa reakcja rynku została powstrzymana: akcje neocloud nieznacznie spadły, spółki megacaps wzrosły, a indeks Nasdaq-100 pozostał bez zmian. Ale implikacje strukturalne są trudniejsze do odrzucenia. Jeśli jedna czwarta planowanej wydajności centrów danych w USA będzie zlokalizowana w stanie, którego nowy gubernator namawiał do zaprzestania ich budowy, opracowane przez branżę mapy wyboru lokalizacji oraz wielomiliardowe zobowiązania dotyczące gruntów i dostaw energii mogą wymagać przerysowania.
Aby na bieżąco informować o tym, jak zasady zmieniają rozwój sztucznej inteligencji, śledź nasze najnowsze wiadomości biznesowe dotyczące sztucznej inteligencji i raporty dotyczące zasad dotyczących sztucznej inteligencji.
---
Bądź na Bieżąco z AINajnowsze wiadomości, analizy i przełomy w dziedzinie AI — wszystko w jednym miejscu.
Czytaj więcej wiadomości AI →
