Os relatórios de lucros da Microsoft e da Amazon em 31 de julho de 2026 reacenderam a confiança no desenvolvimento da inteligência artificial, levando as ações dos principais fabricantes de chips de memória aos seus melhores ganhos diários em anos. A SK Hynix disparou cerca de 25 a 28 por cento e a Samsung saltou mais de 20 por cento depois que os dois gigantes da tecnologia sinalizaram que sua onda multibilionária de gastos com IA está longe de terminar. Para saber mais sobre o fluxo de capital para a infraestrutura de IA, siga nossa cobertura de negócios de IA.

A recuperação, relatada pela CNBC, Firstpost e Bloomberg, marcou uma reversão acentuada de um julho sombrio para as ações vinculadas à IA. Sublinhou uma questão central que paira sobre o mercado: continuarão as maiores empresas tecnológicas a investir dinheiro na infra-estrutura de IA ou recuarão?

Amazon aumenta gastos para além de US$ 220 bilhões

Os resultados da Amazon forneceram a resposta mais enfática. A empresa disse que está elevando seu capital e gastos relacionados à IA para um ritmo anualizado de cerca de US$ 220 bilhões, à medida que sua divisão de nuvem – descrita internamente como “em expansão” – continua a absorver a enorme demanda por computação de IA. Os resultados da Microsoft foram igualmente tranquilizadores, com a gestão a enfatizar o investimento sustentado em centros de dados e na capacidade de IA.

O Los Angeles Times e a Bloomberg enquadraram os resultados como evidência de que a onda de gastos com IA da Big Tech "permanece sólida". Depois de semanas de dúvidas – motivadas em parte por uma venda brutal de ações de IA no início de julho – os lucros tranquilizaram os investidores de que a procura por chips, memória e hardware para centros de dados não arrefeceu.

Uma recuperação dramática para fabricantes de chips

A reação do mercado foi imediata e severa na outra direção. A SK Hynix da Coreia do Sul, maior fornecedor mundial de memória de alta largura de banda usada em aceleradores de IA, registrou uma de suas melhores sessões já registradas, subindo até 28%. A rival Samsung ganhou mais de 20 por cento, com a Proactive e a NDTV Profit descrevendo o aumento enquanto os fabricantes de chips registram seus “melhores dias”.

Os ganhos se espalharam por toda a Ásia. As ações dos fabricantes de chips e equipamentos semicondutores, do Japão a Taiwan, subiram em simpatia, à medida que os investidores recalculavam as perspetivas de procura para os componentes que impulsionam a formação e a inferência em IA.

Contexto: Um julho brutal para ações de IA

A manifestação de socorro foi ainda mais dramática por causa do que a precedeu. Julho foi punitivo para ações expostas à IA. Uma implosão de alto perfil sublinhou a volatilidade: o fundo de cobertura Situational Awareness, construído em torno de apostas agressivas em ações de IA, viu a sua carteira afundar cerca de 67 por cento só em julho, de acordo com uma carta aos investidores divulgada pela Reuters.

A Reuters informou separadamente que a Citadel comprou a maior parte das participações acionárias da Situational Awareness após a derrota, um sinal de que os grandes participantes consideraram a venda exagerada. Os ganhos da Microsoft e da Amazon validaram efetivamente essa visão – confirmando que os clientes finais de hardware de IA ainda estão gastando em níveis recordes.

Uma demonstração de confiança vinda de dentro

A recuperação foi reforçada por uma rara demonstração de confiança interna. AD HOC News informou que o presidente da SK Hynix fez sua primeira compra pessoal de ações da empresa, um movimento que os investidores interpretaram como um sinal de que a liderança acredita que as ações estavam subvalorizadas após a derrota de julho. A compra de informações privilegiadas nesse nível é incomum e ajudou a sustentar a recuperação durante a sessão.

Por que os gastos são importantes

Os compromissos de capital da Amazon e da Microsoft são importantes porque são o sinal a jusante para toda a cadeia de fornecimento de hardware de IA. Quando os hiperscaladores aumentam as suas previsões de gastos, isso flui para os aceleradores da Nvidia, para os chips de memória da SK Hynix e da Samsung, para as fundições que os fabricam e para as empresas de energia e construção que constroem os centros de dados.

Para os investidores que começaram a questionar se a procura de IA era uma bolha, os lucros ofereceram segurança. Para os fabricantes de chips cujas ações foram prejudicadas em julho, foi uma tábua de salvação. E para a indústria mais ampla da IA, foi um lembrete de que a construção de infraestruturas – cara e controversa como é – não mostra sinais de abrandamento.

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