A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company aprovou planos para investir até US$ 1 bilhão na OpenAI e na Anthropic, comprando participações acionárias nos dois desenvolvedores de inteligência artificial que estão entre os clientes mais importantes da fabricante de chips, informou a Reuters na segunda-feira.
O que o conselho da TSMC aprovou Para mais contexto sobre esta história, confira nossa atualizações de inteligência artificial.
De acordo com a Reuters, o conselho da TSMC aprovou dois investimentos separados na terça-feira: até US$ 500 milhões em ações preferenciais da OpenAI reservadas para grandes investidores e até US$ 500 milhões para comprar ações ordinárias da Antrópica ao preço de oferta pública inicial esperado da empresa.
A participação da Antrópica será adquirida por meio do IPO da fabricante Claude, que deve ser precificado na próxima semana. O registro alterado da empresa na SEC avalia a oferta em cerca de US$ 1,33 trilhão, com a carteira de pedidos supostamente subscrita em excesso várias vezes.
Para a TSMC, maior fabricante terceirizada de chips do mundo, a medida representa um passo incomum: assumir participações financeiras diretas nas empresas que compram seu silício. O Wall Street Journal informou que o investimento pode dar aos mercados “uma dose de confiança, já que o comércio de inteligência artificial mostra sinais de tensão”.
Um voto de confiança oportuno
O anúncio chega num momento delicado para as ações vinculadas à IA. As ações de tecnologia oscilaram nas últimas semanas, à medida que os investidores ficaram cada vez mais nervosos com o ritmo dos gastos com IA, e o roadshow de IPO da Anthropic ocorreu em um cenário de turbulência do mercado pós-eleitoral.
O endosso da TSMC tem peso devido à sua posição no centro da cadeia de fornecimento de hardware de IA. As fábricas da empresa produzem fisicamente a grande maioria dos chips de data center de IA da Nvidia, bem como a maioria dos processadores personalizados da Apple, e tanto a OpenAI quanto a Anthropic estão comprando enormes quantidades de hardware fabricado pela TSMC para a construção de seus data centers.
Retorno de Preocupações com Financiamento Circular
O acordo também intensificará um debate que tem obscurecido o boom da IA: o que os analistas chamam de financiamento circular, em que os fornecedores investem nos seus próprios clientes, inflacionando os valores das receitas em ambas as extremidades da transação.
O Wall Street Journal informou que os analistas alertaram que tais acordos entre investidores, fornecedores e clientes dificultaram a avaliação da procura genuína do mercado por hardware e serviços relacionados com IA.
O investimento planejado da TSMC ainda é insignificante quando comparado ao maior exemplo da tendência. A Nvidia investiu US$ 30 bilhões na OpenAI e US$ 10 bilhões na Anthropic até agora, além de dezenas de bilhões de dólares espalhados por muitas outras empresas de IA e robótica, de acordo com a Ars Technica.
TSMC pode facilmente pagar a aposta
Se o investimento for modesto para os padrões da TSMC, é porque a fabricante de chips nunca foi tão rica. A demanda contínua por chips de IA gerou seis trimestres consecutivos de lucro recorde, com a TSMC obtendo mais de US$ 23 bilhões em lucro somente durante o trimestre de julho a setembro, de acordo com a Reuters.
A maioria das fábricas de ponta da empresa está localizada em Taiwan, mas a TSMC também opera instalações no Japão e na China e está construindo um cluster de produção em expansão no Arizona, um projeto que se tornou estrategicamente importante à medida que os governos procuram localizar a produção avançada de chips.
Um novo modelo para a cadeia de suprimentos de IA?
A decisão da TSMC de converter alguns dos seus ganhos inesperados de IA em participações acionárias sinaliza o quão profundamente interligados se tornaram os balanços da indústria. Os fornecedores agora ocupam posições em seus clientes, os clientes ocupam posições em seus fornecedores e o maior designer de chips de todos – a Nvidia – está em ambos os lados de quase todos os grandes negócios.
Para a OpenAI, o investimento ocorre no momento em que a receita trimestral da empresa supostamente ultrapassou US$ 10 bilhões pela primeira vez, de acordo com o TechCrunch, mesmo com as perdas operacionais continuando a aumentar. Para a Anthropic, acrescenta outro nome marcante a uma carteira de pedidos de IPO que a Reuters e outros meios de comunicação descreveram como com excesso de inscrições.
Espera-se que os dois investimentos sejam fechados juntamente com o IPO da Anthropic e a rodada de financiamento em andamento da OpenAI. Se os mercados os interpretarão como confiança ou como mais uma volta na roda do financiamento circular, provavelmente dependerá de como o comércio de IA se comportará nas próximas semanas.
Por enquanto, o fabricante de chips mais importante do mundo investiu dinheiro real na sua visão de que a procura por computação de IA é durável - e que os seus dois maiores clientes de IA ainda estarão de pé quando o actual período nervoso da história do mercado terminar.
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