Во вторник AMD сообщила о результатах третьего квартала 2026 года, которые превзошли ожидания аналитиков как по выручке, так и по прибыли на акцию, но именно прогноз компании вошёл в историю. AMD прогнозирует выручку в четвертом квартале в размере $17 миллиардов, плюс-минус 3 процента, в диапазоне от $16,49 до $17,51 миллиардов, что значительно превышает консенсус-прогноз в $16,23 миллиарда. Тем временем Intel прогнозировала в том же квартале цифру в 15–16 миллиардов долларов. Если обе компании добьются того, чего ожидают, AMD впервые в своей истории сообщит о более высоком квартальном доходе, чем Intel.

Планируемый кроссовер, о котором впервые заявили Tom's Hardware и Wccftech, перевернет одну из самых давних иерархий в полупроводниковой промышленности. В течение пяти десятилетий Intel занимала первое место на рынке процессоров для ПК и серверов, в то время как AMD оставалась постоянным аутсайдером. Спрос на центры обработки данных с искусственным интеллектом теперь изменил сценарий, и цифры показывают, что этот поворот является структурным, а не аномалией на одну четверть.

Откуда происходит рост AMD

Рекомендации AMD подразумевают дальнейшее развитие франшизы центров обработки данных. Согласно комментарию компании, ожидается, что в четвертом квартале ее доходы от искусственного интеллекта в центрах обработки данных превысят доходы от серверных процессоров — символический сдвиг для компании, которая построила свою репутацию на процессорах. Компания заявила, что в 2027 году выручка от серверов должна примерно удвоиться по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом рост будет обусловлен главным образом увеличением объема поставок и количества ядер, а не ценами.

AMD также повысила прогноз на 2027 год, сообщив инвесторам, что теперь ожидает роста доходов более чем на 80 процентов в следующем году — примерно вдвое больше, чем было заявлено на мероприятии в честь Дня инвестора. Портфель заказов, лежащий в основе этих цифр, охватывает крупнейшие компании в области искусственного интеллекта: компания заявила, что первоначальный доход от ее стоечных систем Helios и ускорителей MI455X был зафиксирован в третьем квартале, а среди клиентов были Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI и Oracle, а рост производства ожидается до 2027 года.

Реализация продукта идет в ногу со спросом. AMD сообщила, что поставки серверных процессоров Venice начались, а поставки новых стоек для процессоров Helion начнутся в текущем квартале. Эти поставки имеют значение, поскольку они показывают, что AMD преобразует свои достижения в области разработки в устанавливаемые системы в тот же период, когда масштабируется ее бизнес по производству ускорителей.

Трудный квартал Intel

Сравнение на другой стороне бухгалтерской книги резкое. Intel прогнозирует выручку в четвертом квартале до $15–16 млрд, а на прошлой неделе компания зафиксировала одну из самых резких рыночных потерь после того, как сообщила, что ожидает падения выручки от продаж ПК более чем на 20 процентов по сравнению с предыдущим кварталом из-за перебоев в поставках памяти и подложек.

Intel также меняет свои производственные приоритеты. Компания заявила, что перенаправляет некоторые производственные линии 18A на своем заводе в Орегоне на более старый узел Intel 3 для поставки серверных процессоров Xeon 6 (Granite Rapids). Финансовый директор Intel объяснил, что пластины 18A изначально предназначались для Panther Lake, процессора ПК нового поколения компании, но слабый спрос на ПК открыл место для перехода — новые мощности Intel 3 ожидаются в сети во второй половине 2027 года. Другими словами, Intel убирает передовые мощности из своей будущей линейки ПК, чтобы удовлетворить спрос на серверы, который в настоящее время выигрывает AMD.

Почему кроссовер важен

Соперничество AMD и Intel всегда измерялось квартальной выручкой, и AMD никогда не лидировала в нем. Кроссовер изменит то, как инвесторы, клиенты и партнеры по цепочке поставок воспринимают рынок x86: компания, которая десятилетиями работала в качестве ценной альтернативы, станет доминирующим игроком с более высокими доходами, с ускорителями искусственного интеллекта, а не процессорами в качестве двигателя.

Эта веха также подчеркивает, насколько расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта стали центром притяжения для индустрии чипов. Спрос в центрах обработки данных приводит к увеличению спроса на серверные процессоры, графические процессоры и стоечные системы со скоростью, с которой рынок ПК больше не может сравниться, и собственные производственные перестановки Intel являются свидетельством этого. Сможет ли AMD удержать лидерство в течение одного квартала, будет зависеть от исполнения плана до 2027 года, но тот факт, что этот вопрос вообще задается, знаменует собой настоящий переломный момент.

Для корпоративных покупателей практическим следствием станет более широкий выбор на рынке серверов высокого класса. В список клиентов AMD по стоечным системам теперь входят Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI и Oracle — компании, создающие мощности искусственного интеллекта, измеряемые в гигаваттах, — и каждая новая победа в разработке усиливает давление экосистемы на Intel, требующую защиты своей базы установки Xeon. Результаты четвертого квартала, которые должны быть представлены в начале следующего года, покажут, окажется ли исторический кроссовер таким, как прогнозировалось.

Будьте впереди ИИ

Доходы от чипов задают темп всему развитию искусственного интеллекта в этом квартале. Читать больше новостей об искусственном интеллекте →

_Эта статья основана на прогнозе AMD о доходах за третий квартал 2026 года и отчетах Tom's Hardware, Wccftech, Yahoo Finance и Stocktwits от 3–4 ноября 2026 года._