Около 600 000 чипов искусственного интеллекта Nvidia H200 находятся на складе в Гонконге в ожидании отправки в материковый Китай, сообщило агентство Reuters в четверг со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом. Запасы накопились из-за того, что Пекин не одобрил крупномасштабный импорт процессоров, несмотря на высокий спрос со стороны китайских технологических компаний.

В докладе описывается необычное узкое место в одной из самых ценных цепочек поставок в мире. Чипам было разрешено покинуть Соединенные Штаты и отправиться в Гонконг, но они не могут пересекать границу с материком в больших объемах, поскольку китайские власти отказали в разрешении, оставляя склад за складом графических процессоров в подвешенном состоянии всего в нескольких милях от предполагаемых клиентов. Подробнее об этой истории — в нашем больше статей об ИИ.

Запас в подвешенном состоянии

По данным Reuters, в последние месяцы Китай разрешил ввоз в страну лишь ограниченного количества H200. По сообщению информационного агентства, каждая из нескольких крупных китайских интернет-компаний за последние несколько месяцев получила около 10 000 чипов H200, что немного по сравнению со спросом, о котором эти компании публично заявили.

Три человека, знакомые с ситуацией, сообщили агентству Reuters, что небольшие количества чипов также поставлялись через посредников и косвенными маршрутами, не уточнив, сколько именно. Пекин, со своей стороны, не одобрил крупномасштабный импорт в материковый Китай, говорится в докладе, в результате чего официальный канал фактически заморожен, а неофициальные каналы восполняют слабину.

Пробка связана с изменением направления движения в начале этого года, когда Вашингтон решил разрешить продажу H200 Китаю и поставки начали поступать крупным китайским покупателям. В то время препятствием, по-видимому, было лицензирование экспорта с американской стороны. Теперь, когда чипы физически вывезены из США, связывающее ограничение лежит на китайской стороне — одобрения, которое не получено.

Почему H200 по-прежнему важен для Китая

H200 не является новейшим процессором искусственного интеллекта от Nvidia. Чипы компании поколения Blackwell более мощные и подпадают под более строгий экспортный контроль США. Но, согласно отчету Reuters, H200 сохраняет возможности, с которыми не могут сравниться китайские отечественные альтернативы, особенно в сочетании с экосистемой программного обеспечения Nvidia, которая остается де-факто стандартом для обучения крупных моделей искусственного интеллекта.

Этот разрыв объясняет спрос. Экспортный контроль США, действующий с 2022 года, ограничивает доступ Китая к самым передовым чипам Nvidia и к оборудованию, необходимому для производства конкурирующих процессоров внутри страны. Китайские фирмы отреагировали на это покупкой любого соответствующего требованиям кремния, который они могли получить, и разработкой отечественных ускорителей, которые до сих пор уступают предложениям Nvidia для крупномасштабного обучения.

Цены на сером рынке утроились

Поскольку разрешенные поставки ограничены, китайские покупатели обратились к посредникам и непрямым маршрутам, а цены на неофициальном рынке резко выросли. По сообщению Reuters, к концу октября сервер H200 с восемью картами предлагался в материковом Китае за более чем 6 миллионов юаней (около 900 000 долларов США), что примерно в три раза превышает цену годом ранее.

Серверы, построенные на новых чипах Nvidia Blackwell, которые остаются под экспортным контролем США, предлагались на том же сером рынке по цене более 20 миллионов юаней каждый, говорится в отчете. Эти уровни цен отражают не столько стоимость оборудования, сколько его дефицит: для китайской лаборатории искусственного интеллекта дополнительная стойка с H200 может стать разницей между поставкой передовой модели в этом квартале или в следующем году.

Совместимые обходные пути и RTX Pro 5500

В то время как одобрение H200 застопорилось, китайские технологические гиганты увеличили закупки менее мощного, экспортного продукта Nvidia. Согласно отчету, опубликованному в прошлом месяце агентством Reuters, ByteDance, Alibaba и Tencent вместе заказали более 3 миллионов видеокарт Nvidia RTX Pro 5500 — общая цена превышает 35 миллиардов долларов.

RTX Pro 5500 не может заменить H200 при обучении передовых моделей, но он полезен для вывода, небольших моделей и мультимодальных рабочих нагрузок, и он находится за пределами периметра экспортного контроля. Масштаб этих заказов иллюстрирует как глубину китайского спроса на кремний Nvidia, так и степень, в которой политика, а не предложение, теперь определяет то, что этот спрос может купить.

Плохие новости пришли в плохой день

Отчет появился на фоне падения акций Nvidia более чем на 7% в четверг, что стало частью масштабной распродажи технологий, в результате которой, согласно рыночным данным, индекс Nasdaq упал более чем на 5% за день. Yahoo Finance отдельно сообщила, что Nvidia потеряла почти 1,4 триллиона долларов рыночной стоимости с момента своего октябрьского рекорда — контекст, который делает каждую точку данных по Китаю более значимой для акций.

Китай колебался между тем, чтобы быть самым быстрорастущим рынком Nvidia и самым геополитически сложным рынком. Разрешение H200 должно было вновь открыть канал доходов стоимостью в миллиарды; вместо этого, как следует из репортажа в четверг, канал открыт на бумаге и заблокирован на практике: 600 000 фишек, каждая из которых по отдельности продается по цене в десятки тысяч долларов, охлаждают пятки на складах в Гонконге.

Ни Пекин, ни китайские компании, упомянутые в докладе, публично не указали, когда могут быть получены крупномасштабные разрешения. Пока они этого не сделают, самое востребованное в мире оборудование для искусственного интеллекта будет продолжать накапливаться не по ту сторону границы.

---

Будьте в курсе ИИ

Последние новости, аналитика и прорывы в сфере ИИ — всё в одном месте.

Читать больше новостей об ИИ →