Nvidia ทำตัวเหมือนธนาคารกลางสำหรับสตาร์ทอัพด้าน AI มากขึ้นเรื่อยๆ โดยเสนอผู้ให้บริการคลาวด์รายย่อยที่รับประกันทางการเงิน เพื่อให้พวกเขาสามารถซื้อชิป AI ราคาแพงได้ ในทางกลับกัน บริษัทชิปยักษ์ใหญ่จะถูกตัดรายได้จากระบบคลาวด์โดยตรง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อคลายการยึดครองที่ Big Tech ถือครองธุรกิจของตน

บริษัทสัญญาว่าจะให้เช่า GPU ที่ไม่ได้ใช้กลับคืนมา หากผู้ให้บริการไม่พบนักพัฒนา AI ในฐานะลูกค้า ตามรายงานของ The Information ข้อตกลงดังกล่าวรับประกันได้อย่างมีประสิทธิภาพว่า neoclouds ซึ่งเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ AI ผู้เชี่ยวชาญที่เกิดขึ้นใหม่ สามารถจัดหาเงินทุนสำหรับทั้งพื้นที่ศูนย์ข้อมูลและหน่วยประมวลผลกราฟิกราคาแพงที่จำเป็นในการเติมเต็ม ความเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญใน ภูมิทัศน์โครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งการเข้าถึงคอมพิวเตอร์ได้กลายเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่กำหนด

รูปแบบการแบ่งรายได้ทำงานอย่างไร

โครงสร้างทางการเงินแก้ไขปัญหาสองประการพร้อมกัน หาก Nvidia รับประกันเฉพาะสัญญาเช่าอาคาร ผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลจะยังคงเผชิญกับคำถามว่าจะจัดหาเงินทุนให้กับ GPU ได้อย่างไร ด้วยการรับประกันว่าจะจ่ายให้กับความสามารถในการประมวลผลที่ไม่ได้ใช้ Nvidia รับประกันว่าทั้งศูนย์ข้อมูลและชิปจะได้รับการสนับสนุนทางการเงิน

"Nvidia ฆ่านกสองตัวด้วยหินนัดเดียว" ผู้บริหารศูนย์ข้อมูลบอกกับ The Information โดยอธิบายถึงคำอุทธรณ์ดังกล่าว การรับประกันครอบคลุมทั้งสแต็ก — โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพและซิลิคอนภายใน — ขจัดความเสี่ยงทางการเงินที่ทำให้ผู้ให้บริการคลาวด์รายย่อยหลายรายไม่สามารถแข่งขันในวงกว้างได้

ในการแลกเปลี่ยน Nvidia จะรับเปอร์เซ็นต์โดยตรงจากรายได้จากระบบคลาวด์ที่ผู้ให้บริการเหล่านี้สร้างขึ้น สิ่งนี้สร้างแหล่งรายได้ใหม่สำหรับผู้ผลิตชิปนอกเหนือจากการขายฮาร์ดแวร์แบบเดิม โดยผูกรายได้เข้ากับความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของแอปพลิเคชัน AI ที่ทำงานบนชิป แทนที่จะเป็นเพียงแค่การซื้อฮาร์ดแวร์เริ่มแรก

โปรแกรมนี้กำหนดเป้าหมายเฉพาะกลุ่มนีโอคลาวด์ที่เกิดขึ้นใหม่ — ผู้ให้บริการคลาวด์เฉพาะทางขนาดเล็กที่เน้นไปที่ปริมาณงาน AI โดยเฉพาะ บริษัทต่างๆ เช่น CoreWeave, Lambda และ Crusoe เติบโตอย่างรวดเร็วด้วยการนำเสนอการประมวลผลที่หนักหน่วงของ GPU ในราคาที่แข่งขันได้ แต่พวกเขาได้ต่อสู้กับลักษณะที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

ลดการพึ่งพาเทคโนโลยีขนาดใหญ่

กลยุทธ์ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจของ Nvidia Amazon, Microsoft และ Google ยังคงซื้อชิปส่วนใหญ่ของ Nvidia แต่ทั้งสามกำลังสร้างซิลิคอน AI ของตัวเองพร้อมกันเพื่อลดการพึ่งพา Nvidia AWS มีชิป Trainium และ Inferentia Google ปรับใช้หน่วยประมวลผลเทนเซอร์ Microsoft ได้ลงทุนในซิลิคอนที่ออกแบบเองผ่านโครงการ Maia

สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงในระยะยาวสำหรับ Nvidia: ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นคู่แข่งรายใหม่เช่นกัน ด้วยการปลูกฝังระบบนิเวศที่กว้างขึ้นของผู้ให้บริการคลาวด์อิสระ Nvidia จึงสามารถกระจายฐานลูกค้าและสร้างช่องทางการจัดจำหน่ายทางเลือกที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยไฮเปอร์สเกลเลอร์

ในส่วนของนีโอคลาวด์นั้น ได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนจาก Nvidia ในรูปแบบที่นอกเหนือไปจากเงินทุน การรับรองของ Nvidia ส่งสัญญาณความน่าเชื่อถือให้กับนักลงทุนและลูกค้า และข้อตกลงการแบ่งรายได้ทำให้แรงจูงใจของ Nvidia สอดคล้องกับความสำเร็จ ผู้ผลิต GPU มีส่วนได้ส่วนเสียทางการเงินโดยตรงในการรับประกันว่าผู้ให้บริการเหล่านี้จะประสบความสำเร็จ

จุดเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์

การเคลื่อนไหวครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงวิวัฒนาการที่โดดเด่นในรูปแบบธุรกิจของ Nvidia เดิมทีบริษัทขายชิปและให้ลูกค้าทราบวิธีสร้างรายได้จากชิปเหล่านั้น ตอนนี้กลายเป็นผู้ร่วมลงทุนในเศรษฐกิจคลาวด์ AI อย่างมีประสิทธิภาพ โดยแบ่งปันทั้งข้อดีและความเสี่ยง

นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมทราบว่าแนวทางดังกล่าวมีความเสี่ยงในตัวเอง หากตลาด neocloud หดตัว ไม่ว่าจะเกิดจากการชะลอตัวของการใช้จ่ายของ AI การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากไฮเปอร์สเกลเลอร์ หรือการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานของ AI Nvidia อาจพบว่าตัวเองติดอยู่กับภาระผูกพันในการเช่ากลับจำนวนมาก บริษัทกำลังรับประกันการสร้างระบบคลาวด์ AI ด้วยงบดุลของตนเอง

บริบทที่กว้างขึ้นจะเพิ่มน้ำหนักให้กับการคำนวณ การระดมทุนของกิจการถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ในขณะที่ AI เติบโตอย่างรวดเร็ว ตามรายงานของ SiliconANGLE ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการการประมวลผล AI ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง เดิมพันของ Nvidia ก็คือความต้องการนี้จะคงอยู่นานพอสำหรับพันธมิตร neocloud เพื่อให้ได้ผลกำไรที่ยั่งยืน

สิ่งนี้มีความหมายต่อระบบนิเวศ AI

สำหรับสตาร์ทอัพและนักวิจัยด้าน AI การแพร่กระจายของนีโอคลาวด์ที่มีเงินทุนสูงอาจหมายถึงราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น และการเข้าถึงความจุ GPU ที่ล้ำสมัยมากขึ้น ไฮเปอร์สเกลเลอร์ต้องเผชิญกับคำวิจารณ์ในเรื่องเวลารอที่ยาวนานและค่าใช้จ่ายสูงสำหรับการประมวลผล AI และผู้ให้บริการอิสระที่ได้รับการสนับสนุนจากการรับประกันทางการเงินของ Nvidia สามารถเสนอทางเลือกที่น่าสนใจได้

กลยุทธ์นี้ยังทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกระจุกตัวของตลาด หาก Nvidia กลายเป็นทั้งซัพพลายเออร์ชิปที่โดดเด่นและเป็นผู้สนับสนุนทางการเงินรายใหญ่ของผู้ให้บริการคลาวด์ที่ใช้ชิปเหล่านั้น อิทธิพลของ Nvidia ที่มีต่อสแต็กการประมวลผล AI ทั้งหมดจะลึกซึ้งยิ่งขึ้นอย่างมาก หน่วยงานกำกับดูแลทั้งในสหรัฐอเมริกาและยุโรปได้ตรวจสอบตำแหน่งทางการตลาดของ Nvidia แล้ว และรูปแบบการแบ่งรายได้ใหม่นี้อาจดึงดูดความสนใจเพิ่มเติม

การเดิมพันของ Nvidia นั้นกล้าหาญแต่สมเหตุสมผล แทนที่จะเฝ้าดูลูกค้ารายใหญ่ที่สุดอย่างอดทนสร้างทางเลือกอื่น บริษัทกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นต่อไปในเชิงรุก การที่การเดิมพันแบบนีโอคลาวด์จะได้ผลหรือไม่นั้นจะขึ้นอยู่กับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการ AI และความสามารถของผู้ให้บริการรายเล็กในการแข่งขันกับขนาดและทรัพยากรของไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่พวกเขากำลังท้าทาย

ก้าวนำหน้า AI

รับข่าวสาร AI การวิเคราะห์ และความก้าวหน้าล่าสุด ทั้งหมดในที่เดียว

อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →