Reuters'in Cuma günü yaptığı açıklamaya göre Microsoft, Oracle'dan yapay zeka bilgi işlem kapasitesi kiralamak üzere bir anlaşmayı, milyarlarca dolar değerindeki bulut ortaklıklarının daha geniş bir incelemesinin parçası olarak sonlandırıyor.
Reuters'e göre yazılım devi, sözleşmeyi yenilememeye karar verdikten sonra son aylarda Oracle'dan kiraladığı bilgi işlem kapasitesi kullanımını sessizce azaltıyor. Bilgi işlem kaynakları, yapay zeka iş yüklerine yönelik gelişen gereksinimleri artık karşılayamadıklarından zamanla Microsoft için daha az değerli hale geldi.
Haber hassas piyasalara ulaştı. Oracle hisseleri Cuma günü öğleden sonraki işlemlerde yaklaşık %3 düşerken, Microsoft hisseleri pek değişmedi. Bloomberg News ilk olarak 2023'e kadar uzanan anlaşmanın sona erdiğini bildirdi.
Bu hikaye ve AI altyapı harcamalarındaki daha geniş çaplı değişim hakkında daha fazla bilgi için AI altyapı kapsamımızı takip edin.
Hiper Ölçekleyiciler Neden İlk Sırada Rakiplerden Kiralanıyor?
Düzenleme, yapay zeka yapısının kendine özgü bir dönemine aitti. ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinin ardından GPU kapasitesine olan talep patladığında, hiçbir bulut sağlayıcısı her müşteriye hizmet verecek kadar hızlı veri merkezleri kuramadı ve en büyük teknoloji şirketleri, aradaki açığı kapatmak için birbirlerinden kapasite kiralamaya başladı. Oracle, büyük ölçekli, yüksek yoğunluklu GPU kümeleriyle, diğer hiper ölçekleyiciler için bu tür kapasitenin önemli bir tedarikçisi haline geldi.
Bu mantık artık müşteri açısından zayıflıyor. Microsoft, son iki yılı Azure'un yapay zeka müşterilerine hizmet vermek için kendi veri merkezi ayak izini agresif bir şekilde genişletmek için harcadı ve sahip olunan kapasite, ona çip nesilleri, ağ iletişimi, fiyatlandırma ve kiralık kapasitenin karşılayamayacağı marjlar üzerinde kontrol sağlıyor. Reuters'e göre, kiralanan Oracle kaynakları Microsoft'un gelişen gereksinimlerini karşılamayı bıraktı; bu, Microsoft'un ihtiyaç duyduğu donanım karışımının 2023 anlaşmasının etrafında oluşturulduğundan farklılaştığının bir işareti.
Yapay Zeka Altyapı Ticaretine Yönelik Bir Sinyal
Zamanlama önemi artırıyor. Rapor, yapay zeka öncülüğündeki piyasa tarihindeki en keskin satışın ortasında geldi: Perşembe günü Nasdaq 100'deki yüzde 6,4'lük düşüş, piyasa değerinden yaklaşık 2,3 trilyon doları sildi ve yatırımcılar, haftayı aşırı inşa belirtileri açısından yapay zeka sermaye harcamalarının her biçimini inceleyerek geçirdi.
Çok yıllı bir kapasite anlaşmasını yenilemeyi reddeden büyük bir müşteri, gergin piyasaları, patlama yıllarında eklenen kiralanan GPU kapasitesinin en azından bir kısmının, kiralandığı şartlarda artık ihtiyaç duyulmadığının kanıtı olarak görüyor. Oracle'ın haberlerde neredeyse %3'lük düşüş yaşaması (Microsoft zar zor hareket ederken) tam olarak bu asimetriyi yansıtıyor: Tedarikçi kapasitenin atıl kalma riskini taşırken, müşteri çok az bir maliyetle çekip gidiyor.
Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ara dönem seçmenlerinin yeni veri merkezi inşaatını kısıtlayan düzinelerce oylama tedbirini onaylamasından birkaç gün sonra da bu karar geldi ve bu da ekonomiye siyasi sürtüşme ekledi. Yapay zeka endüstrisi artık en çok bağımlı olduğu üç girdi üzerinde eşzamanlı baskıyla karşı karşıya: sermaye, güç ve inşaat için kamu izni.
Microsoft'un İncelemesi Neleri Kapsıyor
Reuters, Oracle'ın geri çekilmesini Microsoft'un milyarlarca dolar değerindeki bulut ortaklıklarının daha geniş bir incelemesinin parçası olarak nitelendirdi. Şirket, başka hangi düzenlemelerin incelenmekte olduğunu açıklamadı ve ne Microsoft ne de Oracle, karara ilişkin ayrıntılı bir kamu açıklaması yayınlamadı.
Bu tür sözleşmeler genellikle kesin bir kesinti yerine yavaş çekimde sona erer. Microsoft aylardır kullanımını azalttığından, yenilenmemenin operasyonel etkisi şimdiden büyük ölçüde absorbe edildi; Cuma günü değişen şey, kararın kamuoyunun bilgisine sunulması ve Oracle'ın hisselerinin buna göre yeniden fiyatlanmasıydı.
Oracle için bu yavaşlama, bulut işinin, önemli bir müşterinin artık alamayacağı kapasiteyi nasıl tükettiğine dair soruları gündeme getiriyor. Şirket, altyapı birimini yapay zeka talebinden birincil yararlanıcı olarak konumlandırdı ve diğer hiper ölçekleyicilerle yapılan kira anlaşmaları en yüksek profilli kanıt noktaları arasında yer aldı. Oracle prensipte serbest kalan kapasiteyi diğer müşterilere yeniden kiralayabilir ancak rapor, yapay zeka kapasitesi alıcılarının bir yıl öncesine göre fiyatlara daha duyarlı ve daha seçici olduğu bir döneme denk geliyor.
Microsoft açısından karar, kendi inşasının, kiraladığı köprünün artık geçimini sağlayamayacağı bir noktaya ulaştığını gösteriyor. Diğer büyük bulut müşterileri de aynı sonuca varırsa, ikinci el yapay zeka kapasitesi pazarı, yeni arz gelmeye devam ettikçe büyüyebilir; bu dinamik, tüm yapay zeka altyapı yığınında fiyatlandırmayı baskılayacak.
Bundan Sonra Ne İzlemeli?
Bu tek sözleşme değişikliğinin ne kadar önemli olduğunu üç şey netleştirecek. Birincisi, Oracle'ın anlaşmanın bulut birikimindeki ağırlığını açıklayıp açıklayamayacağı ve kapasiteyi nasıl yeniden dağıtmayı planladığı. İkincisi, Microsoft'un daha geniş ortaklık incelemesinin daha fazla tasfiye veya yeniden müzakereye yol açıp açmayacağı. Üçüncüsü, diğer hiper ölçekleyicilerin Microsoft'un tamamen sahip olunan kapasiteye giden yolunu takip edip etmeyeceği veya daha geniş pazar gibi kendi yapılarının finanse edilmesi zorlaştığı için kiralamaya devam edip etmeyeceği.
Yapay Zekanın Önünde Olun Daha fazla AI haberini okuyun →
