Anthropic підписала семирічну угоду на суму 11,6 мільярда доларів з Akamai Technologies. Ця угода миттєво переоцінила компанію з доставки контенту, яка працює два десятиліття, як серйозного учасника інфраструктури ШІ, а її акції зросли на 15%.

Wall Street Journal вперше повідомив про семирічну вартість угоди в розмірі 11,6 мільярдів доларів, згідно з якою Akamai постачатиме Anthropic хмарну інфраструктуру та програмні послуги. Bloomberg оцінив загальну суму близько 12 мільярдів доларів. Акції Akamai підскочили на 15% до 127,49 дол. США на торгах у п’ятницю вранці після оприлюднення, тоді як співчуття майже не змінилося: CoreWeave зросла приблизно на 1% до 91,40 дол. США, Cloudflare зросла на 1% до 362,58 дол. США, а ETF First Trust Cloud Computing (SKYY) додав 2%. Для [останніх розробок AI] (https://aibuzzwire.news) рухомих ринків AI Buzz Wire слідкує за кожною великою обчислювальною угодою.

Робочі навантаження ЦП, а не кластери графічного процесора

Структура угоди робить її незвичайною. Замість того, щоб орендувати масивні кластери GPU для навчання — домен Amazon, Microsoft і Google — Anthropic запускатиме робочі навантаження центрального процесора на розподілену інфраструктуру Akamai Cloud, повідомляє Investor's Business Daily. Аналітики сформулювали угоду як доказ того, що передові лабораторії можуть отримати значну обчислювальну потужність без традиційних гіперскейлерів або, кажучи словами заголовка IBD, «Nvidia не потрібна».

Anthropic також має можливість розширити свої зобов’язання протягом терміну дії угоди, даючи можливість лабораторії в Сан-Франциско збільшити свій слід у мережі Akamai у міру зростання попиту.

Чому Akamai?

Akamai керує однією з найбільших у світі розподілених периферійних мереж, яка створювалася протягом 25 років, доставляючи вміст близько до користувачів. Такий відбиток — потужність, яка розповсюджена поблизу користувачів у всьому світі, а не зосереджена в кількох гіпермасштабованих регіонах — добре підходить для чутливих до затримки, горизонтально масштабованих робочих навантажень ЦП, які супроводжують висновок штучного інтелекту та обслуговування додатків, навіть якщо це не може замінити інтенсивне навчання GPU.

Ордер, прив’язаний до віх

Фінансовий інжиніринг так само помітний, як і номер у заголовку. Як частина угоди, Akamai видала Anthropic ордер на купівлю конвертованих привілейованих акцій серії B без права голосу, прив’язаних до кінцевих етапів контракту, згідно з повідомленням про угоду. Reuters повідомляє, що варрант поширюється на частку до 5% компанії.

Ця структура узгоджує переваги Anthropic з його фактичними витратами — чим більше хмарних сервісів він споживає за розкладом, тим більше Akamai він може претендувати — повторюючи домовленості про фінансування від постачальників, які стали звичайними для створення ШІ, від виробників мікросхем до операторів центрів обробки даних.

Рахунок про капітальні витрати на першому місці

Для Akamai є заковика. Приблизно 5,5 мільярда доларів капітальних витрат, пов’язаних з угодою, надійде до того, як дохід стане, згідно з аналізом розкриття інформації 24/7 Wall St., початковими витратами, які можуть тиснути на рентабельність, навіть якщо компанія залишила свої прогнози на весь рік без змін. Співзасновник і генеральний директор Akamai Том Лейтон тепер має переконати інвесторів, що розбудова потенціалу для одного кредитоспроможного клієнта вартує навантаження на баланс.

Ринковий вердикт поки що ствердний. Зростання на 15% відображає те, що MarketWatch назвав «потужною перевагою Akamai над хмарними провайдерами» в певних робочих навантаженнях, а не широке хмарне зростання.

Що це означає для комп’ютерного ринку

Для Anthropic ця угода є ще одним записом у зростаючій книзі інфраструктурних зобов’язань, яка тепер охоплює континенти та постачальників. Раніше компанія оголосила про плани створення свого першого австралійського центру обробки даних у рамках проекту, який оцінюється в десятки мільярдів доларів, і уклала багаторівневі угоди з виробниками мікросхем і розробниками центрів обробки даних на додаток до існуючих відносин із гіперскейлером.

Для галузі повідомлення полягає в тому, що дефіцит обчислень ШІ фрагментує пропозицію. Frontier labs більше не розглядають велику трійку хмарних провайдерів як єдину гру в місті; вони підписують індивідуальні багаторічні угоди з передовими фахівцями, неохмарами та навіть ветеранами CDN. Якщо робочі навантаження, пов’язані з центральним процесором — обслуговування моделей, оркестровка агентів, обробка надлишку тексту та структурованих даних навколо викликів моделей — зростатимуть швидше, ніж попит на навчання графічного процесора, очікуйте, що більше існуючих операторів, які ніколи не торкалися штучного інтелекту, прокинуться, як це зробив Akamai у п’ятницю, коштуючи мільярди більше.

Новий посібник для угод постачальників AI

Компонент ордера заслуговує окремого розгляду, оскільки він може стати шаблоном. Замість того, щоб платити лише готівкою, Anthropic отримує пов’язаний з акціонерним капіталом потенціал зростання постачальника, якому вона вкладає мільярди — угода, яка пом’якшує ризик прив’язки до одного постачальника, водночас дає Akamai стратегічного опорного клієнта, успіх якого безпосередньо фінансує її розширення.

Подібні структури з’явилися у всьому ланцюжку постачання штучного інтелекту минулого року, оскільки покупці та продавці обчислювальної техніки об’єдналися фінансово: замовлення мікросхем у поєднанні з капіталом, оренда центрів обробки даних у поєднанні з частками доходу, а тепер хмарний контракт у поєднанні з конвертованими привілейованими акціями. Регулятори та конкуренти спостерігатимуть за тим, як ці зв’язки формують конкуренцію — коли передова лабораторія має право на до 5% постачальника критичної інфраструктури, межа між клієнтом і партнером стає розмитою.

Наразі Уолл-стріт чітко висловила свою думку. Компанія, яку більшість інвесторів подала під «веб-прискорення», завершила тиждень як одне з найпопулярніших імен на ринку інфраструктури штучного інтелекту — завдяки силі підпису.

Будьте попереду ШІ

Від мільярдних обчислювальних угод до запуску моделей, AI Buzz Wire охоплює бізнес штучного інтелекту, як це відбувається.

Читати більше новин AI →