Індекс Nasdaq у четвер впав більш ніж на 5% і впав на територію корекції, викликане широким падінням акцій штучного інтелекту, мікросхем і центрів обробки даних, оскільки інвестори перетравлювали наслідки перемоги демократів на проміжних виборах у вівторок.
Технологічний індекс впав на 5,1% у другій половині дня після падіння на 5,5% протягом дня, залишивши його більш ніж на 10% нижче рекорду, встановленого в жовтні — технічне визначення корекції. Промисловий індекс Dow Jones втратив 1097 пунктів, або 2,1%, перекресливши зростання свого найкращого дня за 18 місяців лише днем раніше, а S&P 500 впав на 3,2%, згідно з ринковим висвітленням New York Post. Найбільше постраждали акції напівпровідників: індекс мікросхем впав приблизно на 12%, а Nvidia впав більш ніж на 9%.
Щоб дізнатися більше про те, як вибори змінюють індустрію, перегляньте наш висвітлення індустрії ШІ.
Neoclouds і оператори центрів обробки даних стали причиною падіння
Найбільші втрати були зосереджені в компаніях, чиї доходи безпосередньо залежать від створення ШІ. CoreWeave, одна з провідних «неохмарних» фірм, яка купує комп’ютери штучного інтелекту та здає їх в оренду іншим компаніям, впала на 14,6%, тоді як конкурент Nebius впав на 18%. Оператори центрів обробки даних Iren і Applied Digital впали на 20% і 19,7% відповідно, а виробник обладнання GE Vernova втратив 9,2%.
Розпродаж відображав пряме переоцінювання: якщо темпи будівництва центрів обробки даних сповільнюються, компанії, які орендують потужності та продають обладнання лабораторіям ШІ, втрачають траєкторію зростання.
Чому це викликано виборами
За словами президента Meta Діни Пауелл МакКормік, виступаючи на конференції Wall Street Journal Tech Live у середу, демократи отримали вирішальний контроль як у Палаті представників, так і в Сенаті у вівторок, а центри обробки даних були «передніми й центральними» в екзит-полах по всій країні.
Виборчі заходи підкріпили цю думку. Цього тижня виборці розглянули приблизно 50 референдумів, пов’язаних із будівництвом дата-центрів, і відхилили їх принаймні в 46 випадках — разючий докір проектам, які місцеві чиновники залицялися за робочі місця та податкові надходження, які вони обіцяли.
Техас може мати найбільше значення. У цьому штаті розміщено приблизно 26% запланованої потужності центрів обробки даних у Сполучених Штатах, і демократи виграли обидві вищі перегони: Джеймс Таларіко зайняв місце в Сенаті, а Джина Хінохоса скинула з посади губернатора Грега Еббота, який тричі перебував на посаді, причому кожен округ штату змінився вліво.
«Темпи зростання до 2028 року значно сповільняться, оскільки будівництво центрів обробки даних відбуватиметься набагато повільніше, враховуючи політичну карту, особливо в штаті Техас», — написав у четвер Ден Айвз, партнер і аналітик Yorkville Ives & Co.
За оцінками аналітиків UBS, призупинення будівництва може вплинути на близько 30% запланованої потужності ЦОД у 2028 році.
Пауелл МакКормік додав, що опозиція може вивести інвестиції в офшори: «Я також можу вам сказати, що кожен гіперскейлер зараз думає про те, чи потрібно нам будувати за межами Сполучених Штатів?» Оскільки це величезні інвестиції, хеджування цих інвестицій є розумним вчинком».
Гіганти штучного інтелекту поспішають зупинити наслідки
Поворот зв’язків з громадськістю в галузі вже почався ще до підрахунку голосів. У четвер OpenAI оприлюднив свій «Національний договір спільноти», структуру для будівництва центрів обробки даних, яка включає зобов’язання зменшити споживання електроенергії в години пік, опублікувати дані про вплив шуму, води та енергії, гарантувати, що місцеві жителі не оплачуватимуть рахунки за високі витрати на електроенергію, оприлюднити плани будівництва, обмежити угоди про нерозголошення з місцевими чиновниками та встановити місцеві цілі найму.
OpenAI навіть тестує ребрендинг, віддаючи перевагу «комп’ютерним кампусам» «центрам обробки даних». Головний директор із глобальних питань Кріс Лехейн розповів Bloomberg, що компанія витрачала місяці на розмови з жителями, офіційними особами та кандидатами в таких штатах, як Джорджія, Огайо та Техас, під час укладення угоди — роботи, яка передувала, але чітко передбачала політичну реакцію.
Є перші ознаки того, що участь галузі може пом’якшити найжорсткішу опозицію. Пауелл Маккормік сказав, що губернатор, який виступав за призупинення будівництва, вже попросив зустрічі: «Як тільки ми пройдемо інавгурацію, давайте зустрінемося, тому що ми не хочемо втратити ці інвестиції в нашому місті. Ми не хочемо, щоб ці робочі місця пішли в інше місце».
Що станеться далі
Розгром у четвер продовжив програшну серію для акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, яка почалася наприкінці жовтня через занепокоєння з приводу витрат на інфраструктуру, що підживлюються боргами, і це ставить одноразову премію сектора на справжнє випробування. Відкритими зараз є законодавчі питання: чи прагнуть демократи Конгресу обмежити будівництво центрів обробки даних, ціноутворення на електроенергію чи регулювання штучного інтелекту, і наскільки далеко поширяться мораторії на рівні штатів у 2027 році.
Інвестори спостерігатимуть за тим, чи зможуть Білий дім і новий охоплення індустрії відокремити розвиток ШІ від його політичної непопулярності — оскільки запис у четвер показує, що ринки тепер вважають, що ці два тісно пов’язані.
The Wall Street Journal оформив сесію так само, зазначивши, що інвестори відступають від торгівлі ШІ оптом, а не обертаються в ній. Після двох років, коли оптимізм штучного інтелекту підняв майже всі позиції в технологічному секторі, середньострокові результати дали скептикам першу конкретну політичну подію для оцінки — і вони зробили це зі швидкістю, яку мало хто з учасників ринку цілком очікував.
---
Будьте попереду ШІОтримуйте останні новини штучного інтелекту, аналіз і прориви — усе в одному місці.
Читати більше новин AI →
