Theo bản cáo bạch dự thảo mới nhất, Anthropic đang tiến hành đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng với mức định giá mục tiêu là 1,4 nghìn tỷ USD, theo những gì Bloomberg mô tả là màn ra mắt bom tấn sẽ được xếp hạng trong số những đợt niêm yết trên thị trường chứng khoán lớn nhất từ trước đến nay. Hồ sơ cập nhật cũng lần đầu tiên tiết lộ chính xác số tiền mà mỗi người trong số bảy người đồng sáng lập của công ty sẽ bỏ túi khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch.
Các điều khoản sửa đổi, được Reuters đưa tin hôm thứ Ba, cho thấy Anthropic đặt mục tiêu huy động tới 64,4 tỷ USD trong đợt chào bán. Reuters coi việc niêm yết này như một phép thử đối với sự đam mê AI của Phố Wall - một mô tả phù hợp về một công ty được định giá trên thị trường tư nhân chỉ bằng một phần nhỏ so với con số này chỉ hai năm trước. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.
Những con số đằng sau đợt chào bán
Tiết lộ bắt mắt nhất trong bản cập nhật S-1 liên quan đến những người sáng lập. Mỗi người trong số bảy người đồng sáng lập của Anthropic có kế hoạch bán 3.378.378 cổ phiếu trong đợt IPO, TechCrunch đưa tin hôm thứ Ba, dựa trên hồ sơ mới. Cổ phiếu đang được bán trên thị trường với biên độ ban đầu rộng bất thường từ 70 đến 78 USD.
Ở mức trung bình 74 USD trong phạm vi đó, mỗi nhà sáng lập sẽ chỉ nhận được khoảng 250 triệu USD. Ở cuối bảng, mỗi người chỉ kiếm được hơn 236 triệu USD; đứng đầu, chỉ dưới 264 triệu USD. Và trong một sản phẩm thu hút được nhiều sự chú ý như vậy, các công ty thường định giá cao hơn phạm vi ban đầu, điều này sẽ đẩy những con số đó lên cao hơn.
Bảy người bán là toàn bộ nhóm sáng lập công ty: Giám đốc điều hành Dario Amodei; chủ tịch kiêm chủ tịch hội đồng quản trị Daniela Amodei, cũng là em gái ông; giám đốc máy tính Tom Brown; người đứng đầu cơ quan phúc lợi công Jack Clark; giám đốc khoa học Jared Kaplan; kiến trúc sư trưởng Sam McCandlish; và trưởng nhóm nghiên cứu khả năng diễn giải Christopher Olah.
Ai khác đang mua
Theo TechCrunch, hai thành viên hội đồng quản trị đã bày tỏ sự quan tâm cá nhân đến đợt chào bán này. Reed Hastings, người đồng sáng lập Netflix, cho biết ông muốn mua số cổ phiếu trị giá 300 triệu USD thông qua quỹ do nhà tài trợ tư vấn. Thành viên hội đồng quản trị Christopher Liddell cũng đã yêu cầu mua số cổ phiếu trị giá 3 triệu USD.
Những cam kết đó rất nhỏ so với mức tăng tổng thể, nhưng những người trong cuộc mua vào thỏa thuận mà họ giám sát theo truyền thống được coi là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào triển vọng của công ty sau khi niêm yết.
Quyền kiểm soát vẫn thuộc về người sáng lập
Sau khi bán, mỗi người sáng lập vẫn sẽ sở hữu khoảng 3,2% cổ phiếu loại A đang lưu hành của Anthropic - tổng cộng khoảng 22%. Con số đó đánh giá thấp lợi ích kinh tế của họ, bởi vì các cổ đông khác, bao gồm Amazon và Google, sở hữu các cổ phiếu Loại N không có quyền biểu quyết nằm ngoài nhóm Loại A.
Quan trọng hơn, những người sáng lập không từ bỏ quyền kiểm soát. Mỗi người sẽ nhận được một cổ phiếu của loại cổ phiếu loại F đặc biệt có quyền giám sát và tổng cộng bảy người sẽ kiểm soát 51,1% số phiếu bầu của công ty, theo hồ sơ. Không một nhà sáng lập nào nắm giữ nhiều cổ phiếu hoặc phiếu bầu hơn những người khác - một thỏa thuận chia sẻ quyền lực bất thường đối với một công ty sắp giao dịch ở quy mô này.
Một bước lùi so với tham vọng trước đó
Tuy nhiên, mục tiêu 1,4 nghìn tỷ USD thể hiện sự rút lui khỏi những con số đã đưa ra trước đó trong quá trình này. Mới gần đây vào tháng 9, tờ Financial Times đã đưa tin rằng mức định giá 2 nghìn tỷ USD đang được thảo luận khi công ty sắp ra mắt sàn Nasdaq và báo cáo vào tháng 8 đã chỉ ra khả năng huy động vốn lên tới 100 tỷ USD. Mức trần 64,4 tỷ USD và mức định giá 1,4 nghìn tỷ USD của dự thảo mới nhất cho thấy công ty và các chủ ngân hàng đã điều chỉnh kỳ vọng khi họ đánh giá nhu cầu của tổ chức.
Ngay cả ở quy mô thu hẹp, đợt chào bán này sẽ lấn át gần như mọi đợt IPO công nghệ trong lịch sử. Trình tự sắp xếp cũng quan trọng đối với lĩnh vực AI rộng lớn hơn: Sự ra mắt của Anthropic là danh sách được theo dõi chặt chẽ nhất trong số các phòng thí nghiệm AI và hiệu suất trong ngày khai trương của nó sẽ được coi là một cuộc trưng cầu dân ý về cách thị trường đại chúng đánh giá các nhà phát triển mô hình biên giới.
Riêng biệt, Yahoo Finance đã báo cáo trong tuần này rằng Anthropic cho biết cảnh báo an toàn AI quan trọng đã được kích hoạt chỉ vài ngày trước khi IPO - một lời nhắc nhở rằng các cam kết về an toàn của công ty, một phần cốt lõi trong nỗ lực thuyết phục các nhà đầu tư, vẫn đang được giám sát chặt chẽ.
Roadshow đang được tiến hành
Danh sách dường như sắp xảy ra. Một bài thuyết trình roadshow bán lẻ đã được xuất bản trên NetRoadshow, nền tảng thường được sử dụng để tiếp thị IPO cho các nhà đầu tư, với các liên kết đến bài thuyết trình lưu hành trên Hacker News trong tuần này. Hướng dẫn tham gia bán lẻ từ các nhà môi giới như Fidelity cũng đã xuất hiện, nhấn mạnh mức độ nhu cầu dự kiến.
Từ sự đột phá của OpenAI đến việc ra mắt bản thu âm
Bảy nhà sáng lập đã cùng nhau rời OpenAI vào năm 2021 sau khi không đồng ý với lãnh đạo của họ về cách xây dựng AI và họ đã thành lập Anthropic xoay quanh một cách tiếp cận rõ ràng tập trung vào an toàn để phát triển các mô hình tiên phong. Năm năm trôi qua, sự ly khai đó đã tạo ra một công ty sẵn sàng niêm yết ở mức 1,4 nghìn tỷ USD - một con số sẽ đưa công ty này trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới trong ngày đầu tiên giao dịch.
Xem gì
Các nhà đầu tư sẽ xem xét ba điều khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch: liệu mức giá cuối cùng có nằm trên phạm vi từ 70 đến 78 USD hay không, dấu hiệu của nhu cầu vượt mức; cổ phiếu hoạt động như thế nào so với định giá của thị trường tư nhân trước đó; và liệu cơ cấu giám sát của người sáng lập có thu hút được sự phản đối từ các quỹ quan tâm đến quản trị hay không. Đối với ngành công nghiệp AI nói chung, câu trả lời cho cả ba sẽ định hình cách thế hệ tiếp theo của các công ty AI tiếp cận việc IPO.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
