据英国《金融时报》周三发布的报道，小批量的英伟达 H200 人工智能芯片已获准进入中国大陆，这标志着随着全球人工智能竞赛的升级，北京对美国制造的加速器的态度发生了重大转变。
路透社和多家金融机构转载的这份报告指出，由于北京允许有限的进口，同时继续推动国内替代品，中国最大的两家科技公司字节跳动和腾讯分别收到了约 10,000 颗 Nvidia H200 芯片。英国《金融时报》称，此举是中国当局为帮助该国领先的人工智能公司而做出的努力，尽管这些公司正在推广本土芯片。
这一进展是人工智能政策中最受关注的故事之一的最新篇章，它是在世界两个人工智能超级大国不断报道人工智能突发新闻的背景下出现的。
漫长的交付之路
这些芯片的到来为华盛顿和北京之间持续了 2026 年大部分时间的不同寻常的来来回回画上了句号。
一月份，路透社报道称，中国已批准字节跳动、阿里巴巴和腾讯购买 Nvidia 的 H200 芯片，消息人士称进口许可涵盖超过 40 万个 GPU。
美国在春季紧随其后，批准了向中国买家销售 H200 的出口许可证——据报道，批准的总价值估计为 100 亿美元，向大约 10 家中国公司颁发了许可证，每家公司的数量上限为 75,000 辆。
但到了七月中旬，几乎没有任何东西真正发货。美国商务部副部长杰弗里·凯斯勒 (Jeffrey Kessler) 告诉国会，只有少量 H200 芯片到达中国或香港，称数量微不足道。英伟达曾多次警告投资者，尽管获得了许可，但在中国的收入仍将有限。
现在这种僵局似乎正在被打破。英国《金融时报》报道称，芯片正在以小批量的方式进入该国，字节跳动和腾讯各接收了约 10,000 颗 H200——相对于批准的数量而言，数量不大，但这是两国政府允许贸易流动的一个有意义的信号。 Moneycontrol 援引英国《金融时报》的报道，将这些货物描述为在放松限制下小批量进入该国。
北京为何改变路线
中国领导层花了两年时间限制对外国人工智能硬件的访问，以迫使其科技行业使用华为、寒武纪和其他本土供应商的国产芯片。但这些供应链一直难以满足中国人工智能实验室与美国前沿模型竞争的巨大计算需求。
据英国《金融时报》报道，北京目前正在调整这一政策：允许有限的 H200 进口，以缓解其龙头企业的压力，同时保持自给自足的整体推动力不变。 H200 占据了战略中间地带——功能强大，足以对训练和推理工作负载产生影响，但与 Nvidia 的旗舰 Blackwell 级芯片不同，华盛顿认为根据现行规则可以出口老一代芯片。
该战略与本月早些时候的报道相呼应，即 Moonshot AI 在通过阿里巴巴租用的 20,000 个芯片 H200 集群上训练其 Kimi 模型，这证明中国实验室即使在限制下也正在寻找通往西方芯片的创造性途径。
这对 Nvidia 意味着什么
对于英伟达来说，少量的交付本身不太可能改变季度业绩。分析师在 7 月份指出，考虑到该公司的整体规模，最初的销量太小，无法改变指导方针。
但信号价值相当可观。中国曾经是 Nvidia 最大的市场之一，H200 许可制度代表了华盛顿为保持该市场部分开放而选择的框架——严格许可、限制数量并仅限于上一代硬件。如果北京继续放宽进口限制，并将发货规模从数千辆增加到数十万辆，对收入的影响将迅速扩大。
更广泛的背景也很重要：英伟达已采取行动，通过与美国客户的大规模计算交易来隔离其人工智能业务，其中包括与俄亥俄州 OpenAI 达成的具有里程碑意义的安排，并提供数十亿美元的担保。每增加一块交付到中国的芯片，都将进一步推动已经创纪录的人工智能加速器需求。
未来的平衡行动
仍然存在大量不确定性。如果国内芯片产量改善或政治紧张局势加剧，中国当局可能会再次收紧水龙头。美国官员已表示愿意重新审视许可框架，立法者也批评 H200 的批准是一个漏洞，让北京获得了先进的计算能力。
不过，目前中国两家人工智能巨头中约有 20,000 台 H200，而且据报道更多的发货正在进行中。在一场日益由计算访问定义的人工智能竞赛中，即使是小批量的产品也会产生巨大的影响——随着今年进入最后阶段，华盛顿或北京都没有忽视这一事实。
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