تعمل Nvidia بشكل متزايد مثل البنك المركزي للشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث تقدم لمقدمي الخدمات السحابية الشباب ضمانات مالية شاملة حتى يتمكنوا من شراء شرائح الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن. في المقابل، تحصل شركة الرقائق العملاقة على حصة مباشرة من إيراداتها السحابية - وهي استراتيجية مصممة لتخفيف قبضة شركات التكنولوجيا الكبرى على أعمالها.
تعد الشركة بإعادة تأجير وحدات معالجة الرسوميات غير المستخدمة نفسها إذا لم يتمكن مقدمو الخدمة من العثور على مطوري الذكاء الاصطناعي كعملاء، وفقًا لتقارير The Information. ويضمن هذا الترتيب بشكل فعال قدرة السحابات الجديدة - وهي الفئة الناشئة من موفري خدمات السحابة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي - على تأمين التمويل لكل من مساحة مركز البيانات ووحدات معالجة الرسومات الباهظة الثمن اللازمة لملئها. تشير هذه الخطوة إلى تحول كبير في مشهد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث أصبح الوصول إلى الحوسبة هو الميزة التنافسية المحددة.
كيف يعمل نموذج تقاسم الإيرادات
يعالج الهيكل المالي مشكلتين في وقت واحد. إذا ضمنت شركة Nvidia فقط عقود إيجار المباني، فسيظل مشغلو مراكز البيانات يواجهون مسألة كيفية تمويل وحدات معالجة الرسومات بأنفسهم. من خلال ضمان أنها ستدفع مقابل سعة الحوسبة غير المستخدمة، تضمن Nvidia تمويل كل من مركز البيانات والرقائق.
وقال مسؤول تنفيذي في مركز البيانات لصحيفة "ذا إنفورميشن" موضحاً النداء: "إنفيديا تقتل عصفورين بحجر واحد". يغطي الضمان المجموعة الكاملة - البنية التحتية المادية والسيليكون الموجود بداخلها - مما يزيل المخاطر المالية التي منعت العديد من مقدمي الخدمات السحابية الصغار من المنافسة على نطاق واسع.
في المقابل، تأخذ Nvidia نسبة مباشرة من إيرادات السحابة التي يولدها هؤلاء المزودون. وهذا يخلق تدفقًا جديدًا للإيرادات لشركة تصنيع الرقائق يتجاوز مبيعات الأجهزة التقليدية، ويربط دخلها بالنجاح المستمر لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تعمل على شرائحها بدلاً من مجرد شراء الأجهزة الأولية.
يستهدف البرنامج على وجه التحديد الفئة الناشئة من السحابات الجديدة - موفري خدمات سحابية أصغر حجمًا ومتخصصين يركزون حصريًا على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. لقد حققت شركات مثل CoreWeave، وLambda، وCrusoe نموًا سريعًا من خلال تقديم حوسبة كثيفة لوحدة معالجة الرسومات بأسعار تنافسية، لكنها كافحت مع الطبيعة كثيفة رأس المال لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
تقليل الاعتماد على شركات التكنولوجيا الكبرى
تعكس الإستراتيجية التوتر المتزايد في أعمال Nvidia. لا تزال أمازون ومايكروسوفت وجوجل تشتري غالبية شرائح Nvidia، لكن الثلاثة جميعًا يقومون في نفس الوقت ببناء السيليكون المخصص للذكاء الاصطناعي الخاص بهم لتقليل اعتمادهم على Nvidia. تمتلك AWS شرائح Trainium وInferentia الخاصة بها. تنشر Google وحدات معالجة Tensor الخاصة بها. لقد استثمرت Microsoft في السيليكون المخصص الخاص بها من خلال مشروع Maia.
وهذا يخلق مخاطر طويلة المدى لشركة Nvidia: فأكبر عملائها هم أيضًا منافسيها الناشئين. من خلال تنمية نظام بيئي أوسع من موفري الخدمات السحابية المستقلين، تعمل Nvidia على تنويع قاعدة عملائها وإنشاء قنوات توزيع بديلة لا يتحكم فيها المتوسعون الفائقون.
وتستفيد السحابات الجديدة، من جانبها، من دعم إنفيديا بطرق تتجاوز رأس المال. يشير تأييد Nvidia إلى المصداقية للمستثمرين والعملاء على حدٍ سواء، كما أن ترتيبات تقاسم الإيرادات تعمل على مواءمة حوافز Nvidia مع نجاحها. لدى صانع GPU مصلحة مالية مباشرة في ضمان ازدهار هؤلاء المزودين.
محور استراتيجي
تمثل هذه الخطوة تطورًا ملحوظًا في نموذج أعمال Nvidia. تقليديًا، كانت الشركة تبيع الرقائق وتسمح للعملاء بمعرفة كيفية تحقيق الدخل منها. والآن أصبحت فعليًا مستثمرًا مشاركًا في الاقتصاد السحابي للذكاء الاصطناعي، حيث تتقاسم الجانب الإيجابي والمخاطر.
ويشير محللو الصناعة إلى أن هذا النهج يحمل مخاطره الخاصة. إذا انكمشت سوق السحابة الجديدة - سواء كان ذلك بسبب تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، أو زيادة المنافسة من المتوسعين الفائقين، أو التحول في اقتصاديات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي - فقد تجد Nvidia نفسها في مأزق بسبب التزامات كبيرة بإعادة التأجير. تقوم الشركة بشكل أساسي بتأمين بناء سحابة الذكاء الاصطناعي بميزانيتها العمومية.
يضيف السياق الأوسع وزنًا إلى الحساب. وصل تمويل المشاريع إلى مستوى قياسي في النصف الأول من عام 2026 مع تسارع طفرة الذكاء الاصطناعي، وفقًا لشركة SiliconANGLE، مما يشير إلى استمرار الطلب القوي على حوسبة الذكاء الاصطناعي. وتراهن إنفيديا على أن هذا الطلب سيستمر لفترة كافية حتى يتمكن شركاؤها من السحابة الجديدة من تحقيق ربحية مستدامة.
ماذا يعني هذا بالنسبة للنظام البيئي للذكاء الاصطناعي
بالنسبة للشركات الناشئة والباحثين في مجال الذكاء الاصطناعي، فإن انتشار السحابات الجديدة ذات رأس المال الجيد قد يعني أسعارًا أكثر تنافسية وإمكانية وصول أكبر إلى سعة GPU المتطورة. وقد واجه القائمون على التوسع المفرط انتقادات بسبب فترات الانتظار الطويلة والتكاليف المرتفعة لحسابات الذكاء الاصطناعي، ويمكن لمقدمي الخدمات المستقلين المدعومين بضمانات Nvidia المالية تقديم بديل مقنع.
وتثير الاستراتيجية أيضا تساؤلات حول تركيز السوق. إذا أصبحت Nvidia هي المورد المهيمن للرقائق والداعم المالي الرئيسي لمقدمي الخدمات السحابية الذين يستخدمون تلك الرقائق، فإن تأثيرها على مجموعة حوسبة الذكاء الاصطناعي بأكملها سيتعمق بشكل كبير. لقد قام المنظمون في كل من الولايات المتحدة وأوروبا بالفعل بفحص وضع Nvidia في السوق، وقد يجذب هذا النموذج الجديد لتقاسم الإيرادات اهتمامًا إضافيًا.
إن رهان إنفيديا جريء ولكنه منطقي: فبدلاً من مشاهدة أكبر عملائها بشكل سلبي وهم يبنون البدائل، تعمل الشركة بشكل استباقي على تشكيل الجيل القادم من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. إن نجاح رهان السحابة الجديدة سيعتمد على النمو المستمر للطلب على الذكاء الاصطناعي وقدرة مقدمي الخدمات الصغار على التنافس مع حجم وموارد المتوسعين الفائقين الذين يتحدونهم.
ابق في صدارة الذكاء الاصطناعي
احصل على آخر الأخبار والتحليلات والإنجازات في مجال الذكاء الاصطناعي — كل ذلك في مكان واحد.
اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →
