Ahora se espera que la tan esperada oferta pública inicial de Anthropic comience a comercializarse a mediados de octubre, según una exclusiva de Reuters publicada el jueves 4 de septiembre de 2026, lo que marca un retraso con respecto a plazos anteriores mientras el fabricante de Claude se posiciona para lo que podría ser una de las ofertas públicas más grandes de la historia.
El informe de Reuters, que cita fuentes familiarizadas con el asunto, coincide con el informe del Financial Times de que Morgan Stanley y Goldman Sachs están cerca de obtener los puestos más importantes en el acuerdo, que el periódico caracterizó como una "IPO de 2 billones de dólares". Como señalamos en nuestra cobertura de agosto sobre los factores de riesgo de la IPO, se espera que la oferta recaude alrededor de 100 mil millones de dólares, una suma que remodelaría los libros de récord de las IPO por derecho propio. Para obtener una cobertura continua del acuerdo y el mercado que lo rodea, siga nuestra [cobertura de la industria de la IA] (https://aibuzzwire.news).
Un cronograma posterior al que esperaban los inversores
Según Reuters, el lanzamiento de marketing (el momento en el que la empresa y sus banqueros comienzan a medir la demanda de los inversores institucionales) se ha desplazado hacia mediados de octubre. Los resúmenes sindicados del informe de Reuters indican que ahora se espera que el prospecto esté listo para fines de septiembre, y que la gira seguirá a mediados de octubre.
El retraso es tan importante para la sincronización como para la óptica. Una ventana de comercialización en octubre situaría la cotización en la recta final de 2026, en un mercado que ha pasado el año oscilando entre el entusiasmo por la IA y la ansiedad sobre si se podrá recuperar el gasto del sector.
Un precio de 2 billones de dólares reescribiría los libros de récords
La caracterización del acuerdo por parte del Financial Times como una "IPO de 2 billones de dólares" se alinea con la forma en que otros medios han interpretado las ambiciones de la compañía en el mercado privado. El Times of India informó que la oferta apuntaba a una valoración de 2 billones de dólares con un debut en el mercado a mediados de octubre, mientras que los medios de criptofinanzas CoinGape y Cryptonews.net enmarcaron la misma cifra como una apuesta por superar a SpaceX como una de las empresas privadas más valiosas en la transición a los mercados públicos.
Para contextualizar cómo ha evolucionado el panorama financiero de la compañía: AI Buzz Wire informó a mediados de agosto que el debate sobre la valoración de la oferta pública inicial de Anthropic dependía de pronósticos de ingresos internos de $190-200 mil millones de dólares para 2028, cifras que sorprendieron incluso entre los analistas alcistas. Una valoración de 2 billones de dólares implicaría que los inversores respaldaran todo ese pronóstico, y algo más.
Los bancos y los patrocinadores
Si los informes del Financial Times resultan correctos, el mandato se dividirá de la manera habitual para un acuerdo de este tamaño, con Morgan Stanley y Goldman Sachs –dos de los tres bancos que han dominado durante mucho tiempo las mega-OPI– cerca de tomar la delantera en las posiciones de izquierda y derecha. Ninguno de los bancos ha hecho comentarios públicos y Anthropic no ha confirmado su lista de banqueros.
El Financial Times también publicó esta semana una investigación separada sobre lo que llamó la "máquina financiera de Wall Street de 200 mil millones de dólares" de Google que apoya a Anthropic, examinando la red de acuerdos financieros que conecta al gigante de las búsquedas, Wall Street, y el laboratorio de inteligencia artificial que respalda. La inversión de Google en Anthropic ha sido una de las características definitorias del panorama de financiación de la IA, y es probable que la profundidad de ese sistema financiero atraiga escrutinio a medida que el proceso S-1 saque a la luz pública acuerdos que antes eran privados.
Qué mirar a continuación
Tres marcadores indicarán si la línea de tiempo se mantiene. Primero, la presentación del prospecto: un S-1 público hacia fines de septiembre confirmaría la ventana de comercialización de octubre. En segundo lugar, la alineación de los banqueros: la confirmación de Morgan Stanley y Goldman en los papeles principales prepararía al sindicato para un acuerdo cuyos honorarios por sí solos serían enormes. En tercer lugar, y lo más importante, el rango de valoración impreso en el prospecto: la diferencia entre una oferta pública inicial de 500 mil millones de dólares y una de 2 billones de dólares es la diferencia entre una oferta muy grande y la más grande de la historia.
Los riesgos no han desaparecido. Como señaló nuestro informe anterior, se espera que la propia compañía señale la reacción de la IA y la exposición regulatoria entre los factores de riesgo en su presentación, y la valoración en última instancia se mantiene o cae en función de los ingresos que aún no se han obtenido. Lo que cambió esta semana es más simple: el mercado ahora tiene una fecha sobre la cual discutir.
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