وال استریت ژورنال روز دوشنبه گزارش داد که انویدیا متعهد به سرمایه گذاری 3 میلیارد دلاری در عرضه سهام برنامه ریزی شده متا شده است، اقدامی که امور مالی این سازنده تراشه را حتی بیشتر به یکی از بزرگترین مشتریانش مرتبط می کند. این سرمایه‌گذاری در کنار همکاری گسترده‌ای پیرامون خط تولید متا Muse AI اعلام شد، که تحت آن متا قصد دارد تعداد بیشتری از عوامل هوش مصنوعی نسل بعدی خود را بر روی زیرساخت‌های Nvidia، از جمله سیستم‌های Vera Rubin و پردازنده‌های Vera انویدیا اجرا کند.

خرید سهام آخرین فصل در روابط مالی درهم تنیده بین دو شرکت است. متا در میانه یکی از بزرگترین افزایش سرمایه در تاریخ شرکت است و به دنبال 95 میلیارد دلار از طریق عرضه سهام برای تامین مالی ساخت زیرساخت هوش مصنوعی خود است. بر اساس گزارش CNBC، AMD و Broadcom همچنین علاقه غیر الزام آور به خرید تا 5 میلیارد دلار از سهام متا در مجموع نشان داده اند، به این معنی که بسیاری از تامین کنندگان تراشه متا ممکن است در نهایت به عنوان سهامدار مشتری خود باشند. For more context on this story, see our ongoing AI news.

یک مشتری، یک تامین کننده و اکنون یک سهامدار

این معامله رابطه نزدیک غیرمعمولی را رسمیت می بخشد. متا پیشرفته‌ترین پردازنده‌های گرافیکی انویدیا را در حجم عظیمی برای آموزش و ارائه مدل‌های مرزی خود خریداری می‌کند، و دو شرکت اکنون توافق کرده‌اند که متا سیستم‌های انویدیا بیشتری را برای نسل بعدی Muse مستقر کند، پلتفرم عامل هوش مصنوعی متا از زمان عرضه مدل‌های مرزی Muse Wonder خود در اوایل ماه جاری به‌شدت تلاش کرده است.

زمان قابل توجه است. همین چند روز پیش، گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه TPU‌های گوگل اکنون سهمی از مراکز داده متا را تامین می‌کنند، شکافی نادر در تسلط انویدیا بر پشته سخت‌افزار هوش مصنوعی متا. تصمیم انویدیا برای تصاحب سهام مستقیم در Meta به سازنده تراشه یک سهم مالی می‌دهد تا این رابطه را از پیشروی بیشتر به سمت گزینه‌های جایگزین حفظ کند.

برای متا، 3 میلیارد دلار از Nvidia بخش کوچکی از هدف 95 میلیارد دلاری آن است، اما ارزش نمادین آن بزرگتر است. خرید با ارزش ترین تراشه ساز جهان در عرضه سهام آن، سیگنالی برای سرمایه گذاران دیگر است مبنی بر اینکه هزینه های هوش مصنوعی این شرکت از حمایت مهم ترین تامین کننده آن برخوردار است.

بحث بخشنامه تامین مالی داغ می شود

این سرمایه گذاری بلافاصله توجه تحلیلگرانی را به خود جلب کرد که درباره ساختار تأمین مالی هوش مصنوعی به طور گسترده هشدار می دادند. انویدیا در حال حاضر برای فهرست رو به رشدی از مشتریان و شرکا، از جمله تعهد 100 میلیارد دلاری به OpenAI، که این سرمایه را در مراکز داده پر از تراشه‌های انویدیا هزینه می‌کند، پول گذاشته است.

منتقدان این را تامین مالی دایره ای می نامند و استدلال می کنند که می تواند میزان تقاضای واقعی برای محاسبات هوش مصنوعی را پنهان کند. اگر تامین کننده به مشتری کمک مالی کند و مشتری از وجوه آن برای خرید محصولات تامین کننده استفاده کند، حلقه درآمد می تواند اعداد رشد هر دو شرکت را بدون افزایش معادل در تقاضای بازار نهایی تقلید کند. بدبینان اشاره می کنند که هر کاهشی در هزینه های هوش مصنوعی به طور همزمان به هر دو طرف این معاملات ضربه می زند و به جای کاهش رکود، رکود را تقویت می کند.

مدافعان چیدمان مخالفت می کنند که انویدیا به سادگی از ترازنامه خود برای تسریع زیرساخت هایی استفاده می کند که به هر حال ساخته می شود و شرط متا با درآمد واقعی از تبلیغات و خانواده رو به رشد محصولات هوش مصنوعی آن پشتیبانی می شود. سهام متا در هفته‌های اخیر تحت فشار قرار گرفته است زیرا سرمایه‌گذاران دوره بازگشت سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی آن را زیر سوال می‌برند، که اعتبار انویدیا و احتمالا AMD و Broadcom را برای شرکت ارزشمندتر می‌کند.

آنچه متا دریافت می کند: ظرفیت Vera Rubin برای Muse

هسته اصلی اعلامیه محاسبات است. متا قصد دارد تعداد بیشتری از عوامل هوش مصنوعی نسل بعدی خود را بر روی سیستم‌های Vera Rubin انویدیا و CPU‌های Vera اجرا کند، پلتفرم‌هایی که انویدیا به عنوان ستون فقرات بار کاری هوش مصنوعی عاملی قرار می‌دهد. عوامل Meta's Muse که این شرکت آن‌ها را در استراتژی محصول خود در خرید، ارتباطات و برنامه‌های اجتماعی آن محور قرار داده است، دقیقاً همان حجم کاری همیشه فعال و فراخوانی ابزار هستند که به نفع رویکرد سطح سیستم انویدیا هستند.

این یک تغییر معنادار در تأکید است. هزینه‌های قبلی متا در زمینه هوش مصنوعی عمدتاً صرف آموزش کلاسترهای مدل‌های مرزی آن می‌شد. ارائه خدمات به میلیون‌ها عامل دائمی که مرور می‌کنند، خرید می‌کنند و از طرف کاربران اقدام می‌کنند، مشکلی متفاوت است، مشکلی که به سخت‌افزارهای بهینه‌سازی شده مانند CPUهای Vera و رک‌های کاملاً یکپارچه‌شده مانند Vera Rubin پاداش می‌دهد.

بعد چه چیزی را تماشا کنیم

سه چیز تعیین می کند که آیا این معامله در یک سال آینده نگر به نظر می رسد یا بیش از حد. اول، اینکه آیا پیشنهاد سهام متا به طور کامل در اندازه هدف خود پذیرفته می شود و در چه ارزشی. دوم، اینکه آیا پذیرش Muse به اندازه کافی سریع به رشد خود ادامه می دهد تا محاسباتی را که متا به آن متعهد است جذب کند. سوم، چه تنظیم‌کننده‌ها و چه فروشنده‌های کوتاه‌مدت، حساب دقیق‌تری را در مورد ساختارهای مالی دایره‌ای در سراسر صنعت هوش مصنوعی انجام دهند.

سوال دوم این است که متا کمترین هزینه را برای اشتباه کردن دارد. سرمایه‌گذاری‌های سهام از سوی تامین‌کنندگان، اقتصاد زیربنایی زیرساخت‌های هوش مصنوعی را تغییر نمی‌دهد: قفسه‌ها باید برای آنها پول پرداخت، نیرو گرفته و با حجم کاری پر شوند که درآمدزایی می‌کند. Muse پاسخ متا به این مشکل است و این شرکت از زمان عرضه مدل‌های Muse Wonder خود به سرعت حرکت کرده است تا قابلیت مدل‌های مرزی را به استفاده مکرر در خرید، ارتباطات و برنامه‌های اجتماعی خود تبدیل کند. اعلامیه انویدیا به طور موثر ریسک این استراتژی را افزایش می‌دهد، زیرا متا اکنون نسل بعدی بارهای کاری عامل خود را به نقشه راه سخت‌افزاری یک فروشنده خاص متعهد می‌کند.

در حال حاضر، پیام هر دو شرکت همراستایی است: انویدیا برای مشتری خود خرید می کند، مشتری بیشتر از انویدیا خرید می کند و هر دو شرط می بندند که هوش مصنوعی عامل این صورت حساب را توجیه کند. با اجرای برنامه زیرساختی 95 میلیارد دلاری متا در سه ماهه آینده مشخص خواهد شد که آیا این شرط نتیجه می دهد یا خیر.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →