מיקרוסופט מבטלת הסכם להשכרת יכולת מחשוב בינה מלאכותית מאורקל, כחלק מסקירה רחבה יותר של שותפויות הענן שלה בשווי מיליארדי דולרים, דיווחה רויטרס ביום שישי, תוך שהיא מציינת את הנסיגה ההדרגתית של החברה מההסדר.
ענקית התוכנה צמצמה בשקט את השימוש בכושר המחשוב המושכר מאורקל בחודשים האחרונים לאחר שהחליטה לא לחדש את החוזה, לפי רויטרס. משאבי המחשוב הפכו פחות יקרים עבור מיקרוסופט עם הזמן מכיוון שהם לא עמדו עוד בדרישות המתפתחות שלה לעומסי עבודה של AI.
החדשות נחתו בשווקים רגישים. מניית אורקל ירדה בכמעט 3% במסחר אחר הצהריים ביום שישי, בעוד שמניות מיקרוסופט השתנו מעט. חדשות בלומברג דיווחו לראשונה על סיום העסקה, שראשיתה ב-2023.
למידע נוסף על הסיפור הזה ועל השינוי הרחב יותר בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית, עקוב אחר [סיקור תשתית AI] שלנו (https://aibuzzwire.news).
מדוע הושכרו Hyperscalers מיריבים מלכתחילה
ההסדר היה שייך לעידן ייחודי של בניית הבינה המלאכותית. כשהביקוש לקיבולת GPU התפוצץ לאחר השקת ChatGPT, אף ספק ענן אחד לא הצליח לבנות מרכזי נתונים מספיק מהירים כדי לשרת כל לקוח, וחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר החלו לשכור קיבולת אחת מהשנייה כדי לגשר על הפער. אורקל, עם אשכולות GPU בקנה מידה גדול וצפיפות גבוהה, הפכה לספקית משמעותית של קיבולת כזו ל-Hyperscalers אחרים.
ההיגיון הזה נחלש כעת מצד הלקוח. מיקרוסופט השקיעה בשנתיים האחרונות באגרסיביות בהרחבת הרגל של מרכז הנתונים שלה כדי לשרת את לקוחות ה-AI של Azure, והקיבולת בבעלותה מעניקה לה שליטה על דורות שבבים, רשתות, תמחור ומרווחים שקיבולת שכורה לא יכולה להשתוות אליהם. לפי רויטרס, המשאבים המושכרים של אורקל פשוט הפסיקו לעמוד בדרישות המתפתחות של מיקרוסופט - סימן לכך שתמהיל החומרה שמיקרוסופט זקוקה לו המשיך הלאה ממה שהעסקה ב-2023 נבנתה סביבו.
אות לסחר בתשתיות בינה מלאכותית
התזמון מעצים את המשמעות. הדו"ח נחת באמצע המכירה החדה ביותר בשוק בהובלת בינה מלאכותית: הירידה של 6.4% ביום חמישי במדד הנאסד"ק 100 מחקה בערך 2.3 טריליון דולר בשווי השוק, והמשקיעים בילו את השבוע בבדיקת כל צורה של הוצאות הון בינה מלאכותית לאיתור סימנים של בנייה יתרה.
לקוח גדול שמסרב לחדש עסקת קיבולת רב-שנתית קורא, בשווקים עצבניים, עדות לכך שלפחות חלק מקיבולת ה-GPU השכורה שנוספה במהלך שנות הפריחה אינה נחוצה עוד בתנאים שבהם הושכרה. הירידה של כמעט 3% של אורקל בחדשות - בעוד שמיקרוסופט בקושי זזה - משקפת בדיוק את האסימטריה הזו: הספק נושא בסיכון של קיבולת תקועה, בעוד שהלקוח מתרחק בעלות קטנה.
זה גם נוחת ימים לאחר שמצביעי אמצע הקדנציה ברחבי ארצות הברית אישרו עשרות צעדי הצבעה המגבילים בניית מרכזי נתונים חדשים, ומוסיפים חיכוך פוליטי לכלכלה. תעשיית הבינה המלאכותית מתמודדת כעת עם לחץ בו-זמנית על שלושת התשומות שבהן היא תלויה בעיקר: הון, כוח והרשאה ציבורית לבנות.
מה הביקורת של מיקרוסופט מכסה
רויטרס אפיינה את הנסיגה של אורקל כחלק מסקירה רחבה יותר של שותפויות הענן של מיקרוסופט בשווי מיליארדי דולרים. החברה לא חשפה אילו הסדרים נוספים נמצאים בבחינה, ולא מיקרוסופט ולא אורקל פרסמו הצהרה פומבית מפורטת על ההחלטה.
חוזים מהסוג הזה מסתיימים בדרך כלל בהילוך איטי ולא בחתך קשה. מכיוון שמיקרוסופט מפחיתה את השימוש בה במשך חודשים, ההשפעה התפעולית של אי החידוש כבר נספגת במידה רבה; מה שהשתנה ביום שישי הוא שההחלטה הפכה לידיעת הציבור ותמחרה מחדש את המניה של אורקל בהתאם.
עבור אורקל, הפוגה מעלה שאלות לגבי האופן שבו עסקי הענן שלה סופגים קיבולת שלקוח מרקיזה כבר לא ייקח. החברה מיקמה את יחידת התשתית שלה כמרוויחה עיקרית מהביקוש לבינה מלאכותית, והסדרים שכורים עם מכשירי היפר-סקאלרים אחרים היו בין נקודות ההוכחה בעלות הפרופיל הגבוה ביותר. אורקל יכולה, באופן עקרוני, לשכור מחדש קיבולת משוחררת ללקוחות אחרים, אבל הדוח נוחת ברגע שבו רוכשי קיבולת בינה מלאכותית רגישים יותר למחיר וסלקטיביים יותר מאשר היו לפני שנה.
מבחינת מיקרוסופט, ההחלטה מעידה על כך שהבנייה שלה עצמה הגיעה לנקודה שבה הגשר שהיא שכרה כבר לא מרוויח את כוחו. אם לקוחות ענן גדולים אחרים יגיעו לאותה מסקנה, השוק לקיבולת בינה מלאכותית יד שנייה עשוי לצמוח בדיוק כשהיצע חדש ימשיך להגיע - דינמיקה שתלחץ על התמחור על פני כל ערימת תשתיות הבינה המלאכותית.
במה לצפות בהמשך
שלושה דברים יבהירו עד כמה משנה החוזה הבודד הזה. ראשית, האם אורקל חושפת את משקל ההסדר בצבר הענן שלה וכיצד היא מתכננת לפרוס מחדש את הקיבולת. שנית, האם סקירת השותפות הרחבה יותר של מיקרוסופט מייצרת הפוגות נוספות או משא ומתן מחודש. ושלישית, בין אם היפר-סקאלרים אחרים הולכים בדרכה של מיקרוסופט בחזרה לקיבולת בבעלות מלאה - או ממשיכים לשכור בדיוק בגלל שהבניינים שלהם, כמו השוק הרחב יותר, הפכו קשים יותר למימון.
הישאר לפני AI קרא עוד חדשות AI →
