Taiwan Semiconductor Manufacturing Company אישרה תוכניות להשקיע עד מיליארד דולר ב-OpenAI וב-Anthropic, ברכישת חלקי הון בשני מפתחי הבינה המלאכותית המדורגים בין הלקוחות החשובים ביותר של יצרנית השבבים, כך דיווחה רויטרס ביום שני.
מה אישרה מועצת המנהלים של TSMC For more context on this story, see our ongoing more AI stories.
לפי רויטרס, מועצת המנהלים של TSMC חתמה ביום שלישי על שתי השקעות נפרדות: עד 500 מיליון דולר במניות בכורה של OpenAI השמורות למשקיעים גדולים, ועד 500 מיליון דולר לרכישת מניות רגילות של Anthropic במחיר ההנפקה הראשונית הצפוי של החברה.
נתח האנתרופי יירכש באמצעות ההנפקה של יצרנית קלוד, שצפויה להתמחר בשבוע הבא. הגשת ה-SEC המתוקנת של החברה מעריכה את ההנפקה בכ-1.33 טריליון דולר, כאשר על פי הדיווחים, ספר ההזמנות נרשם יותר מדי פעמים.
עבור TSMC, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, המהלך מייצג צעד יוצא דופן: לקיחת חלקים פיננסיים ישירים בחברות שרוכשות את הסיליקון שלה. הוול סטריט ג'ורנל דיווח כי ההשקעה עשויה להעניק לשווקים "זריקת אמון שכן הסחר של הבינה המלאכותית מראה סימני מתח".
הצבעת אמון בזמן
ההכרזה נוחתת ברגע עדין עבור מניות צמודות בינה מלאכותית. מניות הטכנולוגיה התרוצצו בשבועות האחרונים, כאשר המשקיעים נהיו יותר ויותר עצבניים לגבי קצב הוצאות הבינה המלאכותית, ותצוגת ההנפקה של אנתרופיק מתנהלת על רקע תהפוכות בשוק שלאחר הבחירות.
התמיכה של TSMC נושאת משקל בגלל מיקומה במרכז שרשרת אספקת החומרה של AI. מפעלי הייצור של החברה מייצרים פיזית את הרוב המכריע של שבבי מרכז הנתונים בינה מלאכותית של Nvidia כמו גם את רוב המעבדים המותאמים אישית של אפל, וגם OpenAI וגם Anthropic רוכשות כמויות אדירות של חומרה מיוצרת TSMC עבור מבני מרכז הנתונים שלהם.
מימון מעגלי נוגע להחזרה
העסקה גם תעצים את הדיון שהצל את תנופת הבינה המלאכותית: מה שאנליסטים מכנים מימון מעגלי, שבו הספקים משקיעים בלקוחות שלהם, ומנפחים את נתוני ההכנסות בשני קצוות העסקה.
הוול סטריט ג'ורנל דיווח כי אנליסטים הזהירו כי הסדרים כאלה בקרב משקיעים, ספקים ולקוחות מקשים על הערכת ביקוש אמיתי בשוק לחומרה ושירותים הקשורים לבינה מלאכותית.
ההשקעה המתוכננת של TSMC עדיין מחווירה לצד הדוגמה הגדולה ביותר למגמה. Nvidia השקיעה עד כה 30 מיליארד דולר ב-OpenAI ו-10 מיליארד דולר ב-Anthropic, בנוסף לעשרות מיליארדי דולרים הפרוסים על פני חברות בינה מלאכותיות ורובוטיקה רבות אחרות, לפי Ars Technica.
TSMC יכולה להרשות לעצמה בקלות את ההימור
אם ההשקעה צנועה בסטנדרטים של TSMC, זה בגלל שיצרנית השבבים מעולם לא הייתה עשירה יותר. הביקוש המתמשך לשבבי בינה מלאכותית סיפק שישה רבעונים רצופים של רווח שיא, כאשר TSMC הרוויחה יותר מ-23 מיליארד דולר ברווח במהלך הרבעון יולי עד ספטמבר בלבד, לפי רויטרס.
רוב המותגים המובילים של החברה ממוקמים בטייוואן, אך TSMC מפעילה גם מתקנים ביפן ובסין ובונה מקבץ ייצור מתרחב באריזונה, פרויקט שהפך לחשוב אסטרטגית כאשר ממשלות מבקשות למקם את ייצור השבבים המתקדם.
מתווה חדש לשרשרת האספקה של AI?
ההחלטה של TSMC להמיר חלק מהנפילה של הבינה המלאכותית שלה להחזקות במניות מעידה עד כמה המאזנים של התעשייה הפכו שזורים זה בזה. ספקים מחזיקים כעת בתפקידים אצל הלקוחות שלהם, לקוחות מחזיקים בתפקידים אצל הספקים שלהם, ומעצבת השבבים הגדולה מכולם - Nvidia - יושבת משני הצדדים של כמעט כל עסקה גדולה.
עבור OpenAI, ההשקעה נוחתת כאשר ההכנסות הרבעוניות של החברה חצו לראשונה 10 מיליארד דולר, לפי TechCrunch, גם כשההפסדים התפעוליים ממשיכים לעלות. עבור אנתרופיק, היא מוסיפה עוד שם אוגדה לספר הזמנות בהנפקות שרויטרס וחנויות אחרות תיארו כמנויות יתר בכבדות.
שתי ההשקעות צפויות להיסגר לצד ההנפקה של Anthropic וסבב הגיוס המתמשך של OpenAI. אם השווקים יקראו אותם כביטחון או כסיבוב אחד נוסף של גלגל המימון המעגלי יהיה תלוי ככל הנראה כיצד יתנהג סחר הבינה המלאכותית במהלך השבועות הקרובים.
לעת עתה, יצרנית השבבים החשובה בעולם שמה כסף אמיתי מאחורי השקפתה שהביקוש לחישוב בינה מלאכותית הוא עמיד - וששני לקוחות הבינה המלאכותית הגדולים ביותר שלה עדיין יעמדו כשתסתיים הקטע המעצבן הנוכחי של היסטוריית השוק.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
