Microsoft mengakhiri perjanjian untuk menyewa kapasitas komputasi kecerdasan buatan dari Oracle, sebagai bagian dari tinjauan yang lebih luas atas kemitraan cloud-nya yang bernilai miliaran dolar, Reuters melaporkan pada hari Jumat, mengutip penarikan bertahap perusahaan dari perjanjian tersebut.
Raksasa perangkat lunak ini diam-diam mengurangi penggunaan kapasitas komputasi sewaan dari Oracle dalam beberapa bulan terakhir setelah memutuskan untuk tidak memperbarui kontrak, menurut Reuters. Sumber daya komputasi menjadi kurang berharga bagi Microsoft seiring berjalannya waktu karena sumber daya tersebut tidak lagi memenuhi persyaratan yang terus berkembang untuk beban kerja AI.
Berita tersebut sampai ke pasar yang sensitif. Saham Oracle turun hampir 3% pada perdagangan sore hari Jumat, sementara saham Microsoft sedikit berubah. Bloomberg News pertama kali melaporkan penghentian perjanjian tersebut, yang dimulai pada tahun 2023.
Untuk informasi lebih lanjut mengenai kisah ini dan pergeseran belanja infrastruktur AI yang lebih luas, ikuti cakupan infrastruktur AI.
Mengapa Hyperscaler Menyewa Dari Saingannya
Pengaturan tersebut berasal dari era khas pembangunan AI. Ketika permintaan akan kapasitas GPU melonjak setelah peluncuran ChatGPT, tidak ada satu pun penyedia cloud yang dapat membangun pusat data dengan cukup cepat untuk melayani setiap pelanggan, dan perusahaan teknologi terbesar mulai menyewa kapasitas satu sama lain untuk menjembatani kesenjangan tersebut. Oracle, dengan cluster GPU berskala besar dan berdensitas tinggi, menjadi pemasok signifikan kapasitas tersebut kepada hyperscaler lainnya.
Logika tersebut kini melemah di sisi pelanggan. Microsoft telah menghabiskan dua tahun terakhir secara agresif memperluas jejak pusat datanya untuk melayani pelanggan AI Azure, dan kapasitas yang dimiliki memberinya kendali atas pembuatan chip, jaringan, harga, dan margin yang tidak dapat ditandingi oleh kapasitas sewaan. Menurut Reuters, sumber daya Oracle yang disewa tidak lagi memenuhi persyaratan Microsoft yang terus berkembang – sebuah tanda bahwa campuran perangkat keras yang dibutuhkan Microsoft telah beralih dari apa yang dibuat dalam kesepakatan tahun 2023.
Sinyal untuk Perdagangan Infrastruktur AI
Waktunya memperkuat signifikansinya. Laporan tersebut terjadi di tengah aksi jual pasar tertajam yang pernah terjadi akibat AI: penurunan Nasdaq 100 sebesar 6,4% pada hari Kamis menghapus sekitar $2,3 triliun nilai pasar, dan investor telah menghabiskan waktu seminggu untuk meneliti setiap bentuk belanja modal AI untuk mencari tanda-tanda pembangunan yang berlebihan.
Pelanggan besar yang menolak untuk memperbarui kesepakatan kapasitas multi-tahun menyatakan, hal ini membuat pasar gelisah, sebagai bukti bahwa setidaknya sebagian dari kapasitas GPU sewaan yang ditambahkan selama tahun-tahun booming tidak lagi diperlukan sesuai dengan ketentuan sewanya. Penurunan Oracle sebesar hampir 3% yang diberitakan — sementara Microsoft nyaris tidak bergerak — mencerminkan asimetri tersebut: pemasok menanggung risiko kehilangan kapasitas, sementara pelanggan pergi dengan biaya yang kecil.
Hal ini juga terjadi beberapa hari setelah pemilih paruh waktu di seluruh Amerika Serikat menyetujui lusinan tindakan pemungutan suara yang membatasi pembangunan pusat data baru, sehingga menambah gesekan politik terhadap perekonomian. Industri AI kini menghadapi tekanan simultan pada tiga hal yang paling diandalkan: modal, listrik, dan izin publik untuk membangun.
Apa yang Dicakup oleh Tinjauan Microsoft
Reuters mencirikan mundurnya Oracle sebagai bagian dari tinjauan yang lebih luas terhadap kemitraan cloud Microsoft yang bernilai miliaran dolar. Perusahaan belum mengungkapkan pengaturan lain mana yang sedang diperiksa, dan baik Microsoft maupun Oracle belum mengeluarkan pernyataan publik rinci mengenai keputusan tersebut.
Kontrak semacam ini biasanya berakhir dengan gerakan lambat dan bukan dengan pemutusan hubungan kerja yang keras. Karena Microsoft telah mengurangi penggunaannya selama berbulan-bulan, dampak operasional dari tidak adanya perpanjangan sebagian besar telah terserap; apa yang berubah pada hari Jumat adalah bahwa keputusan tersebut menjadi pengetahuan publik dan menyesuaikan harga saham Oracle.
Bagi Oracle, penghentian ini menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana bisnis cloud mereka menyerap kapasitas yang tidak lagi dapat digunakan oleh pelanggan besar. Perusahaan telah memposisikan unit infrastrukturnya sebagai penerima manfaat utama dari permintaan AI, dan perjanjian sewa dengan perusahaan hyperscaler lainnya merupakan salah satu bukti yang paling menonjol. Pada prinsipnya, Oracle dapat menyewakan kembali kapasitas yang telah dikosongkan kepada pelanggan lain, namun laporan ini muncul pada saat pembeli kapasitas AI lebih sensitif terhadap harga dan lebih selektif dibandingkan tahun lalu.
Bagi Microsoft, keputusan tersebut menunjukkan bahwa pembangunan yang dilakukannya telah mencapai titik di mana jembatan yang disewanya tidak lagi dapat dipertahankan. Jika pelanggan cloud besar lainnya mencapai kesimpulan yang sama, pasar untuk kapasitas AI bekas dapat tumbuh seiring dengan terus berdatangannya pasokan baru – sebuah dinamika yang akan menekan harga di seluruh tumpukan infrastruktur AI.
Untuk Ditonton Selanjutnya
Ada tiga hal yang akan memperjelas betapa pentingnya perubahan kontrak tunggal ini. Pertama, apakah Oracle mengungkapkan bobot pengaturan dalam simpanan cloud-nya dan bagaimana rencana untuk menerapkan kembali kapasitas tersebut. Kedua, apakah tinjauan kemitraan Microsoft yang lebih luas menghasilkan pengurangan lebih lanjut atau negosiasi ulang. Dan yang ketiga, apakah perusahaan hyperscaler lain mengikuti jejak Microsoft untuk kembali ke kapasitas yang dimiliki sepenuhnya — atau tetap menyewa justru karena pembangunan mereka sendiri, seperti pasar yang lebih luas, menjadi lebih sulit untuk dibiayai.
Tetap Terdepan dalam AI Baca berita AI selengkapnya →
