アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社が火曜日に発表した2026年第3四半期決算は、あらゆる主要指標でウォール街の予想を上回り、時間外取引で同社株は約8％上昇し、企業のAIインフラへの支出が引き続き高調であることの新たな証拠となった。売上高は前年比45%増の133億8000万ドルとなり、コンセンサスである130億9000万ドルを上回り、同社のデータセンター部門（AIワークロードを駆動するサーバープロセッサとアクセラレータを販売する部門）はほぼ2倍となった。
この結果は、投資家がハイパースケーラーのデータセンターへの支出が持続可能であるかどうか疑問を抱き始めており、AI関連株が神経質な状況の中で発表された。他の半導体企業からの同様の安心保証の数日後に報告されたAMDの四半期は、需要曲線が曲がっていないことを示唆している。 AI ハードウェア市場とそれを形作る最新の AI 開発を継続的に報道するため、AI Buzz Wire は業界を動かすあらゆる収益サイクルを追跡しています。
急増の背後にある数字
同社の決算によれば、AMDのデータセンター収益は前年同期比約97％増の85億5000万ドルとなり、現在では総収益の64％を占めており、前年同期の47％から増加している。この部門の成長は、サーバー プロセッサと、同社がエージェント AI インフラストラクチャと呼ぶもの、つまり大規模モデルをトレーニングしてサービスを提供するラックスケール システムに対する需要によって推進されました。
調整後利益は1株当たり2.09ドルで、LSEGが調査したアナリスト予想の1.95ドルを上回り、AMDの調整後営業利益率は29％に達し、アナリスト予想の28％を上回った。総収益は133億8000万ドル（前年同期は92億5000万ドル）。
残りはフォワードガイダンスが行いました。 AMDは第4四半期の売上高を約170億ドルと予測しており、コンセンサス予想の162億ドルを余裕で上回っている。この予測は、データセンター事業が頭打ちではなく、むしろ拡大を続けていることを示唆している。
リサ・スー: 成長は持続可能です
CEOのリサ・スー氏は、データセンター用プロセッサの需要は引き続き強化されるはずだと述べ、同社が顧客の増大する要求に応えられると自信を表明した。これは、供給制約とメモリ価格が半導体セクター全体に重しとなっている四半期で注目すべき発言だ。
「当社のリーダー的な製品ポートフォリオと顧客およびサプライチェーンの深い関係により、当社は今後数年間に非常に力強い収益成長を維持し、収益性を拡大できることに自信を持っています」とスー氏は決算発表で述べた。
その自信は、AMD 自身の損益計算書以上に重要です。同社は過去 2 年間、AI アクセラレータにおいて Nvidia に代わる主要な代替企業としての地位を確立してきました。その MI シリーズ アクセラレータ ビジネスは、ハイパースケーラーがサプライヤー ベースを真に多様化しているかどうかのベンチマークとなっています。予約ではなく実際の顧客の購入によって資金が供給されたデータセンターの 97% の急増は、フロンティアでのマルチソーシングが現実であることを示す最も強力な兆候です。
消費者側は別の話をします
この四半期のすべてが成長したわけではありません。消費者市場の低迷を受けてAMDのPCとゲームの収益は減少したが、これは同社のデータセンター企業への転換が依然としてレガシービジネスを引きずっていることを思い出させた。データセンターの 64% とクライアントの収益の減少というセグメントの分割は、AI の構築が 2 年足らずでいかに徹底的に同社の経済構造を再構築したかを示しています。
アナリストらは、特にAMDが販売するハイパースケーラー内で競合他社がアクセラレータやカスタムシリコンプログラムを開発していることから、AMDのデータセンターの勢いが2027年まで続くかどうかに注目している。しかし、少なくともあと 1 四半期は、市場の最大の疑問、つまり AI インフラストラクチャへの支出は減速するのか? に対する答えが得られません。 —それは断固たるノーでした。
AMD株は発表後の時間外取引で約8％上昇し、過剰なAIインフラ支出に対する懸念が広がる中、最近の下落を反転させた。この動きは、投資家が決して訪れることのない失望に備えていたことを示唆している。
---
AI の先を行く最新の AI ニュース、分析、画期的な情報をすべて 1 か所で入手できます。
AI ニュースをもっと読む→
