マイクロソフトとアマゾンのAI支出が歴史的なチップ株価上昇を引き起こす

AI支出が2,200億ドルを突破するなど、マイクロソフトとアマゾンの好調な収益が、SKハイニックスとサムスンの株価の1日の記録的な上昇を引き起こした。

2026年7月31日のマイクロソフトとアマゾンの決算報告は人工知能の発展に対する信頼を再燃させ、大手メモリチップメーカーの株価は1日としてはここ数年で最高の上昇率を記録した。テクノロジー大手2社が数十億ドル規模のAI支出はまだ終わっていないことを示唆したことを受け、SKハイニックスは約25～28％急騰し、サムスンは20％以上急騰した。 AI インフラストラクチャに流入する資本の詳細については、AI ビジネスカバレッジを参照してください。

CNBC、ファーストポスト、ブルームバーグが報じたこの上昇は、AI関連銘柄の厳しい7月からの急激な反転を示した。これは、最大手のテクノロジー企業が AI インフラストラクチャに資金を注ぎ続けるのか、それとも撤退するのかという、市場に漂っている核心的な疑問を浮き彫りにした。

Amazon、支出額が 2,200 億ドルを超える

Amazon の結果は最も重要な答えをもたらしました。同社は、クラウド部門（社内では「活況」と表現されている）がAIコンピューティングに対する膨大な需要を吸収し続けているため、設備投資とAI関連支出を年間約2,200億ドルのペースに向けて引き上げていると述べた。マイクロソフトの業績も同様に心強いもので、経営陣はデータセンターとAI能力への継続的な投資を重視していた。

ロサンゼルス・タイムズとブルームバーグは両方とも、この結果をビッグテック企業のAI支出が「依然として堅調である」証拠であると主張した。 7月初旬のAI株の大幅な下落が一因となって数週間の疑念があったが、今回の決算で投資家はチップ、メモリー、データセンターハードウェアへの需要が冷めていないことを確信した。

チップメーカーの劇的な回復

市場の反応は即座に、また別の方向にも厳しくなりました。 AI アクセラレータで使用される高帯域幅メモリの世界最大のサプライヤーである韓国の SK ハイニックスは、28% もの上昇を記録し、史上最高のセッションの 1 つを記録しました。ライバルのサムスンは20％以上上昇し、プロアクティブとNDTV利益は、チップメーカーが「最高の時期」を迎えている中での急騰だと説明している。

利益はアジア全体に広がりました。投資家がAIのトレーニングと推論を強化するコンポーネントの需要見通しを再計算する中、日本から台湾までのチップおよび半導体装置メーカーの株価は同調して上昇した。

背景: AI 株にとって残酷な 7 月

救援集会は、それに先立った出来事があったため、さらに劇的なものとなった。 7月はAIにさらされた株式にとって厳しい状況だった。注目を集めた爆縮事件はボラティリティの高さを浮き彫りにした。ロイター通信が報じた投資家への書簡によると、AI株への積極的な投資を中心に構築されたヘッジファンド「シチュエーショナル・アウェアネス」のポートフォリオは7月だけで約67％減少した。

ロイターはこれとは別に、シタデルが惨敗後にシチュエーショナル・アウェアネスの保有株の大半を購入したと報じたが、これは大手企業が売却は行き過ぎだと考えていることの表れである。 Microsoft と Amazon の収益はその見方を効果的に裏付け、AI ハードウェアの最終顧客が依然として記録的なレベルで支出していることを裏付けました。

内面からの自信の表れ

珍しく内部関係者の自信が表れたことで、上昇相場はさらに強化された。 AD HOC Newsは、SKハイニックスの会長が史上初めて同社株を個人購入したと報じたが、投資家らはこの動きを、7月の暴落後に株価が過小評価されていると経営陣が考えていることの表れと読み取った。この水準でのインサイダー買いは異例であり、取引を通じて反発を維持するのに役立った。

支出が重要な理由

Amazon と Microsoft からの資本コミットメントは、AI ハードウェアのサプライチェーン全体に対する下流のシグナルであるため、重要です。ハイパースケーラーが支出予測を引き上げると、その支出はエヌビディアのアクセラレーター、SKハイニックスやサムスンのメモリーチップ、それらを製造するファウンドリ、そしてデータセンターを建設するエネルギー会社や建設会社に流れ込む。

AI需要はバブルなのかと疑問を抱き始めていた投資家にとって、今回の決算は安心感をもたらした。 7月に株価が暴落した半導体メーカーにとって、それは生命線だった。そして、より広範な AI 業界にとって、これは、インフラストラクチャの構築（現状では高価で物議を醸しているが）が減速する兆しがないことを思い出させるものでした。