マスク氏、SpaceXをNvidia GPUに「独占的に」コミットし、株価は上昇、AMDは低下

イーロン・マスク氏は、SpaceXは今後もNVIDIAチップのみを使用し、最適化されたVera Rubin NVL72システムが来年宇宙に打ち上げられる予定だと述べた。

イーロン・マスク氏は、SpaceXが今後自社の人工知能ワークロードにNvidia GPUを「独占的に」使用すると宣言し、これが注目を集めたことによりNvidia株が上昇し、ライバルのAMD株が大幅に下落した。 SpaceXの最新の財務結果との関連でマスク氏は、決定はパフォーマンスによるものだと述べた。Tom's Hardwareが報じたように、SpaceXがNvidiaを選んだのは「彼らが最高だから」だという。

Yahoo Finance、Investopedia、CNBC、Barron's、The Wall Street Journalが取り上げたこの取り組みは、NVIDIAに今年最も目に見える企業の勝利の1つをもたらした。また、同社の姉妹ベンチャーであるxAIがAIコンピューティングの世界最大の購入者の1つである企業からの勝利となった。 AI ブームを推進するハードウェアの詳細については、AI Buzz Wire をフォローしてください。

SpaceX の収益につながる勝利

この支持は、Anthropic や Google などの顧客からの AI コンピューティングに対する需要の急増によって部分的に促進され、収益が前年比でほぼ 2 倍になったことを示す四半期決算を SpaceX が報告したときに届きました。本誌は決算更新でエヌビディアを「大きな勝者」に仕立て上げたが、マーケットウォッチは株価がマスク氏の公の忠誠の「光を浴びている」と指摘した。

マスク氏は一般信任投票にとどまらなかった。 Tom's Hardware によると、彼は、最適化された Vera Rubin NVL72 システム (Nvidia の次世代ラックスケール AI プラットフォーム) が来年宇宙に打ち上げられるだろうと述べました。その詳細は、SpaceX の軌道上の野望を Nvidia のロードマップに直接結びつけ、チップメーカーのハードウェアをデータセンターをはるかに超えた AI ワークロードのバックボーンとして位置づけています。

AMD が打撃を受ける

この発表で最も明らかな敗者はAMDだった。ウォール・ストリート・ジャーナルは、マスク氏がSpaceXをNvidiaに委託したことでAMD株が約8％下落したと報じたが、これは自社のInstinct GPUをAIアクセラレータ市場で信頼できる代替品として位置付けようと奮闘してきた同社にとっては鋭い動きだった。 GuruFocus は、SpaceX の決定が AMD の株価パフォーマンスに直接影響を与えていると指摘した。

CNBCの報道によると、AMDの最高経営責任者リサ・スー氏は、マスク氏のNvidiaへのコミットメントの重要性を軽視しようとし、宇宙企業がNvidiaへの忠誠心を維持していることから支持を一蹴した。この反応は、AI アクセラレータに対する需要がいかに集中しているか、そして 1 人の顧客の公共の好みが数千億ドル規模の競合他社をどれだけ動かすことができるかを浮き彫りにしています。

ベラ・ルービンが宇宙に対して意味するもの

Rubin GPU と NVL72 ラックアーキテクチャを中心に構築された Nvidia の Vera Rubin プラットフォームは、現在フロンティア AI トレーニングを支配している Blackwell システムの後継製品です。 Vera Rubin NVL72 システムは、大規模モデルのトレーニングと推論用に設計された単一の水冷ラックに 72 個の GPU を組み合わせています。

電力、冷却、物理的制約が極度に厳しい宇宙にこのようなシステムを配備することは、注目に値するエンジニアリングの偉業であり、耐久性の高い AI ハードウェアの強力なデモンストレーションとなるでしょう。最適化されたNVL72が来年軌道に投入されるというマスク氏の主張は、SpaceXが軌道上コンピューティングを宣伝目的ではなく、長期的なAI戦略の重要な部分と考えていることを示唆している。

全体像

マスク氏の Nvidia 独占の誓約は、現在の AI 構築を定義するパターンを強化しています。企業がロックインを回避するためにマルチベンダー戦略を公に追求しているにもかかわらず、フロンティアのトレーニングと推論の大部分は依然として Nvidia シリコン上で実行されています。 SpaceX の決定により、すでにほぼすべての主要な AI ラボおよびクラウドプロバイダーが含まれる顧客リストに、宇宙船レベルの承認が追加されます。

Nvidia にとって、SpaceX との契約は、同社を AI 時代に不可欠なサプライヤーにした実績をさらに拡大します。 AMDにとって、これは、競争力のあるシリコンを出荷するだけでなく、開発者やハイパースケーラーとの信頼性のギャップを埋めることが、依然として厳しい戦いであることを思い出させるものである。そして、より広範な市場にとって、マスク氏の言葉は1回のセッションで数十億ドルの市場価値を動かし、これは彼のインフラストラクチャに関する決定が現在どれだけの重みを持っているかを示す尺度である。

マスク氏の Nvidia のフットプリントの拡大

SpaceXの誓約は、マスク氏の企業全体のより広範なパターンに適合する。彼の AI ベンチャーである xAI は、Nvidia GPU の世界最大の購入者の 1 つであり、メンフィス内外に大規模なトレーニングクラスターを立ち上げて、Grok ファミリーのモデルを構築しています。 SpaceX を同じシリコンにコミットすることで、マスクの AI インフラストラクチャが単一のサプライヤーを中心に統合され、調達とソフトウェアの互換性が簡素化され、ほとんどの通信事業者が匹敵できない規模になります。

この統合により、業界にとっては双方向の切り分けが行われます。一方で、これはフロンティア AI のデフォルトプラットフォームとして Nvidia の堀を深め、ソフトウェアライブラリ、開発者の習熟度、最適化されたネットワークなど、切り替えコストを高くするネットワーク効果を強化します。一方で、挑戦者にとっては戦略的な緊急性が高まります。 AMD は、Instinct MI400 シリーズアクセラレータとオープン ROCm ソフトウェアスタックで大きな進歩を遂げ、Microsoft や Oracle などのハイパースケーラーで設計を勝ち取りました。 SpaceXのニュースに対するLisa Su氏の否定的な反応は、広範なAIアクセラレータ市場がそのようなヘッドラインの損失を吸収するのに十分な規模であるというAMDの自信を示している。

それでも、このエピソードは、AI ハードウェアの価格決定権が実際にどこにあるのかを鮮明に示しています。ある顧客の表明した好みによって、ライバルの時価総額が一夜にして数十億ドルも消失する可能性があるということは、最高性能のシリコンに対する需要が依然として供給を大幅に上回っていることの表れであり、現時点ではエヌビディアが条件を設定しているということだ。