AMDが火曜日に発表した2026年第3四半期決算は、売上高と1株当たり利益の両方でアナリストの予想を上回ったが、歴史を作ったのは同社のガイダンスだった。 AMDは第4四半期の売上高を170億ドル±3％と予測しており、その範囲は164億9000万ドルから175億1000万ドルで、コンセンサス予想の162億3000万ドルを大きく上回っている。一方、インテルは同四半期を150億ドルから160億ドルになると予想した。両社が予想どおりに着地すれば、AMDは歴史上初めてIntelを上回る四半期売上高を計上することになる。

Tom's Hardware と Wccftech によって最初に注目された、計画されたクロスオーバーは、半導体業界で最も長く続いている階層の 1 つをひっくり返すことになるでしょう。 50 年にわたり、Intel は PC およびサーバー チップ市場のトップの座を確立しましたが、AMD は永続的な弱者として運営されていました。 AI データセンターの需要は今や状況を反転させており、数字はその反転が 4 分の 1 の異常ではなく構造的なものであることを示唆しています。

AMD の成長はどこから来るのか

AMD のガイダンスは、データセンター フランチャイズの継続的な加速を意味します。同社のコメントによると、第4四半期にはデータセンターAIの収益がサーバーCPUの収益を上回ると予想されており、これはプロセッサーで評判を築いてきた企業にとって象徴的な変化だ。同社は、サーバーの収益は2027年に前年比で約2倍になるはずで、その成長は主に価格よりも出荷量とコア数の増加によってもたらされると述べた。

AMDはまた、2027年の見通しを引き上げ、来年は80パーセント以上の収益成長が見込まれると投資家に伝えた。これは、インベスターデーイベントで概説した成長率の約2倍だ。これらの数字の裏にある受注高はAI業界の大手企業にまで及んでいる。同社は、HeliosラックスケールシステムとMI455Xアクセラレータからの初期収益が第3四半期に記録され、顧客にはAnthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracleなどが含まれ、2027年まで生産増加が見込まれていると述べた。

製品の実行は需要と歩調を合わせています。 AMDは、Veniceサーバープロセッサの出荷が開始され、新しいHelion CPUラックが今四半期に出荷されると述べた。これらの納入は、AMD がアクセラレータ ビジネスが拡大する期間中に設計上の成果を導入システムに変換していることを示すため、重要です。

インテルの困難な四半期

台帳の反対側の比較は明らかです。 Intelは第4四半期の売上高を150億～160億ドルに誘導したが、先週同社は、メモリおよび基板関連の供給混乱によりPC関連の売上が前四半期比で20％以上減少するとの見通しを明らかにした後、市場で最も大幅な損失を記録した。

インテルは製造の優先順位も再検討している。同社は、Xeon 6 (Granite Rapids) サーバープロセッサを供給するために、オレゴン州の工場にある一部の 18A 生産ラインを古い Intel 3 ノードにリダイレクトすると発表しました。 IntelのCFOは、18Aウェーハは当初、同社の次世代PCチップであるPanther Lakeに割り当てられていたが、PC需要の低迷により、2027年下半期にオンラインで新たなIntel 3の容量が投入されると予想されており、切り替えの余地が生まれたと説明した。言い換えれば、Intelは、現在AMDが勝ち取っているサーバー需要に応えるために、将来のPCラインナップから最先端の容量を引き抜いているのだ。

クロスオーバーが重要な理由

AMDとIntelの競争は常に四半期売上高で評価されてきたが、AMDがそれをリードしたことは一度もなかった。クロスオーバーは、投資家、顧客、サプライチェーン パートナーの x86 市場に対する見方を変えるでしょう。価値の代替手段として数十年を費やしてきた企業が、エンジンとして CPU ではなく AI アクセラレータを搭載し、より収益の高い既存企業になるでしょう。

このマイルストーンは、AI インフラストラクチャへの支出が完全にチップ業界の重心となったことも浮き彫りにしています。データセンターの需要は、PC 市場ではもはや太刀打ちできないペースでサーバー プロセッサ、GPU、ラックスケール システムを引っ張り出しており、インテル自身の製造体制の入れ替えはその証拠です。 AMD が 1 四半期を超えてリードを維持できるかどうかは、2027 年までの実行にかかっています。しかし、疑問が投げかけられているという事実は、真の転換点を示しています。

企業の購入者にとって、実際的な結果は、サーバー市場のハイエンドの選択肢が増えることになります。 AMD のラックスケール システムの顧客リストには現在、Anthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle が含まれており、ギガワット単位で測定される AI 能力を構築する企業が含まれており、新しい設計が成功するたびに、Xeon インストール ベースを守るために Intel に対するエコシステムへの圧力が増大します。来年初めに発表される第4四半期の結果は、歴史的なクロスオーバーが予想通りに着地するかどうかを示すことになる。

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_この記事は、AMD の 2026 年第 3 四半期収益ガイダンスと、Tom's Hardware、Wccftech、Yahoo Finance、および Stocktwits による 2026 年 11 月 3 ～ 4 日のレポートに基づいています。