AI 비용이 이익을 압박하면서 Meta의 주가가 폭락하여 Zuckerberg가 클라우드 비즈니스로 전환

Meta 주가는 3분기 전망이 부진하고 잉여현금흐름이 91% 감소한 이후 하락했습니다. 이제 회사는 AWS, Azure 및 Google Cloud에 도전하는 AI 클라우드 비즈니스를 구축하려고 합니다.

Meta Platform은 AI 붐이 엄청난 가격표를 수반한다는 사실을 극명하게 상기시켜주었습니다. 막대한 AI 인프라 투자를 클라우드 컴퓨팅 사업으로 전환하려는 공격적인 추진을 시사했음에도 불구하고, 약한 3분기 전망이 투자자들을 실망시킨 후 회사의 주가는 시간외 거래에서 약 11% 하락했습니다.

수익 반응은 Meta의 AI 전략의 중심 긴장을 드러냈습니다. 지출이 수익보다 빠르게 증가하고 월스트리트가 불안해지고 있습니다. Meta가 경쟁 상황에서 어디에 적합한지 이해하려면 AI Buzz Wire에서 AI 산업 보도를 팔로우하세요.

3분기 소프트한 예측과 AI 비용 급증

Stocktwits에 따르면 META 주가는 치솟는 AI 비용으로 인해 이익이 위축되고 3분기 전망이 부진하여 시장이 실망하면서 시간외 11% 하락했습니다. 투자자들이 AI 수익화가 회사의 자본 지출 급증을 상쇄하기 시작할 것이라고 기대했던 바로 그 순간에 이러한 예측은 기대를 완화시켰습니다.

매각 뒤에 숨은 숫자는 극명했습니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance)는 인공지능 지출이 급증하면서 메타의 잉여현금흐름이 91% 급감해 7억 8,400만 달러에 그쳤다고 보고했습니다. 이 수치는 Meta의 인프라 구축 규모를 요약합니다. 수십억 달러가 GPU, 데이터 센터 및 첨단 AI 모델을 훈련하고 서비스하기 위한 에너지 계약으로 유입되고 있으며 단기적으로는 현금이 거의 남지 않습니다.

Mark Zuckerberg CEO는 Stocktwits가 지적했듯이 특히 AI 클라우드 기회에 대한 기대를 완화하기 위해 실적 발표를 이용했으며 클라우드 컴퓨팅 서비스의 의미 있는 수익 창출이 실현되려면 시간이 걸릴 것임을 알렸습니다.

클라우드는 거대 기술 기업의 AI 법안에 자금을 지원하는 현금 엔진입니다.

클라우드를 향한 메타의 전환은 진공상태에서 이루어지지 않습니다. ADWEEK는 업계의 현실을 포착한 헤드라인으로 더 넓은 역학을 구성했습니다. 클라우드 컴퓨팅은 Big Tech의 7,250억 달러 규모의 AI 청구서에 자금을 지원하는 현금 엔진이며 Meta가 이를 원합니다.

논리는 간단합니다. Amazon Web Services, Microsoft Azure 및 Google Cloud는 모회사의 대규모 AI 투자를 지원하는 반복적이고 높은 마진의 수익을 창출합니다. Meta는 AI 인프라에 비교적 많은 비용을 지출했음에도 불구하고 역사적으로 이러한 비용을 회수하는 데 도움이 되는 동등한 외부 클라우드 비즈니스가 부족했습니다. AI 컴퓨팅에 대한 액세스를 외부 개발자 및 기업에 판매하면 지출에 맞는 새로운 수익원이 창출됩니다.

Bisnow는 월스트리트의 불안 자체가 Meta가 AI 클라우드 사업으로 진출하는 원동력이라고 보고했습니다. 투자자는 투자부터 수익까지 신뢰할 수 있는 경로를 원하며 클라우드 서비스가 가장 명확한 답변입니다.

클라우드 기존 기업에 도전

클라우드 시장에 진입하면 Meta는 확고한 기존 기업과 경쟁하게 됩니다. AWS, Azure, Google Cloud는 글로벌 지역, 기업 영업 인력, 규정 준수 인증, 파트너 생태계를 구축하는 데 10년 이상을 투자했습니다. Meta의 장점은 AI 기반 포지셔닝입니다. 즉, 오래된 인프라를 개조하는 대신 최신 AI 워크로드에 특별히 최적화된 컴퓨팅 및 도구를 제공할 수 있는 능력입니다.

회사는 동시에 엔터프라이즈 AI 소프트웨어를 더욱 심층적으로 추진하고 있습니다. CIO Dive는 Meta가 최신 엔터프라이즈 AI 푸시에서 코딩 에이전트 Muse Code를 출시했다고 보고했습니다. 이는 궁극적으로 클라우드 서비스를 구매할 수도 있는 비즈니스 고객과의 신뢰를 구축하기 위한 광범위한 노력의 일환입니다.

Meta가 엔터프라이즈 클라우드 비용을 놓고 확실하게 경쟁할 수 있는지 여부는 아직 공개된 질문으로 남아 있습니다. 그 강점은 클라우드 판매에 필요한 B2B 관계가 아니라 항상 소비자 대상 제품과 광고였습니다. 그러나 구축하고 있는 AI 인프라의 엄청난 양은 다른 업체와 비교할 수 없는 원시 용량을 제공합니다.

잉여현금흐름 질문

91%의 잉여현금흐름 감소는 투자자들이 향후 분기 동안 순환할 수치입니다. 이는 오늘의 지출이 내일의 수익으로 이어질 것이라는 근본적인 내기를 반영합니다. Meta의 AI 투자가 지배적인 모델, 번성하는 클라우드 비즈니스, 새로운 기업 제품으로 전환된다면 단기적인 현금 유출은 예견될 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 회사는 10년 동안 앞서가는 경쟁자들이 지배하는 시장을 쫓아가기 위해 막대한 자원을 소비하게 될 것입니다.

현재 저커버그는 인내심을 요구하고 있다. 3분기 예측과 클라우드 기회에 대한 그의 차분한 의견은 그가 증명하는 데 시간이 걸리고 그 사이에 시장의 평결이 불안정할 것이라는 것을 알고 있음을 시사합니다.