AMD a raportat marți rezultate pentru trimestrul al treilea din 2026 care au depășit așteptările analiștilor atât în ​​ceea ce privește veniturile, cât și câștigurile pe acțiune – dar îndrumările companiei au făcut istorie. AMD a estimat venituri pentru trimestrul al patrulea de 17 miliarde dolari, plus sau minus 3 procente, o gamă cuprinsă între 16,49 miliarde dolari și 17,51 miliarde dolari, care se situează cu mult peste estimarea consensului de 16,23 miliarde dolari. Între timp, Intel a condus același trimestru la între 15 și 16 miliarde de dolari. Dacă ambele companii vor ajunge acolo unde se așteaptă, AMD va înregistra venituri trimestriale mai mari decât Intel pentru prima dată în istoria sa.

Crossover-ul proiectat, evidențiat pentru prima dată de Tom's Hardware și Wccftech, ar da peste cap una dintre cele mai longevive ierarhii din industria semiconductoarelor. Timp de cinci decenii, Intel a definit vârful pieței de cipuri pentru computere și servere, în timp ce AMD a funcționat ca un defavorabil persistent. Cererea centrelor de date AI a schimbat acum scenariul, iar cifrele sugerează că răsturnarea este mai degrabă structurală decât o anomalie de un sfert.

De unde vine creșterea AMD

Îndrumările AMD implică accelerarea continuă a francizei sale centre de date. Potrivit comentariului companiei, se așteaptă că veniturile din centrul de date AI vor depăși veniturile din procesoarele serverului în al patrulea trimestru - o schimbare simbolică pentru o companie care și-a construit reputația pe procesoare. Compania a spus că veniturile din servere ar trebui să se dubleze aproximativ de la an la an în 2027, creșterea fiind determinată în principal de creșterea volumului livrărilor și a numărului de nuclee, mai degrabă decât de prețuri.

AMD și-a ridicat, de asemenea, perspectivele pentru 2027, spunând investitorilor că acum se așteaptă la o creștere a veniturilor de peste 80% anul viitor - aproximativ dublu față de rata pe care a prezentat-o ​​la evenimentul său de Ziua Investitorilor. Registrul de comenzi din spatele acestor cifre se întinde pe cele mai mari nume din AI: compania a spus că veniturile inițiale din sistemele sale de rack Helios și acceleratoarele MI455X au fost înregistrate în al treilea trimestru, cu clienți printre care Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI și Oracle și o rampă de producție așteptată până în 2027.

Execuția produsului ține pasul cu cererea. AMD a declarat că livrările procesoarelor sale de server Venice au început, iar noi rack-uri pentru procesoare Helion sunt livrate în trimestrul curent. Acele livrări contează, deoarece arată că AMD își convertește câștigurile de design în sisteme instalate în aceeași fereastră în care se extinde afacerea acceleratorului.

Trimestrul dificil al Intel

Comparația de pe cealaltă parte a registrului este cruntă. Intel a condus veniturile din al patrulea trimestru la 15 miliarde de dolari până la 16 miliarde de dolari, iar săptămâna trecută, compania a înregistrat una dintre cele mai mari pierderi de pe piață, după ce a dezvăluit că se așteaptă ca veniturile legate de PC-uri să scadă cu peste 20 la sută trimestrial, cauzate de dislocarea aprovizionării legate de memorie și substrat.

Intel își modifică, de asemenea, prioritățile de producție. Compania a spus că redirecționează câteva linii de producție 18A la fabrica sa din Oregon către nodul mai vechi Intel 3 pentru a furniza procesoare de server Xeon 6 (Granite Rapids). Directorul financiar al Intel a explicat că wafer-urile de 18A au fost inițial alocate lui Panther Lake, cip-ul de computer de nouă generație al companiei, dar cererea slabă de PC a deschis spațiu pentru comutator - cu noua capacitate Intel 3 așteptată online în a doua jumătate a anului 2027. Cu alte cuvinte, Intel retrage capacitatea de ultimă oră de la viitoarea sa linie de PC-uri pentru a alimenta serverele pe care AMD îl solicită în prezent.

De ce contează crossover-ul

Rivalitatea AMD-Intel a fost întotdeauna măsurată în veniturile trimestriale, iar AMD nu a condus-o niciodată. Un crossover ar remodela modul în care investitorii, clienții și partenerii din lanțul de aprovizionare citesc piața x86: compania care a petrecut zeci de ani ca alternativă de valoare ar deveni operatorul cu venituri mai mari, cu acceleratoare AI mai degrabă decât CPU-uri ca motor.

Etapa de hotar subliniază, de asemenea, cât de complet cheltuielile pentru infrastructura AI au devenit centrul de greutate pentru industria cipurilor. Cererea centrelor de date trage procesoarele de server, GPU-urile și sistemele la scară de rack la rate pe care piața PC-urilor nu mai poate egala, iar amestecul de producție al Intel este o dovadă a acestei atracție. Dacă AMD deține liderul peste un singur trimestru, va depinde de execuția până în 2027, dar faptul că întrebarea este pusă în totalitate marchează un adevărat punct de inflexiune.

Pentru cumpărătorii întreprinderi, consecința practică este mai multă alegere la vârful pieței de servere. Lista de clienți a AMD pentru sistemele sale la scară rack include acum Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI și Oracle – companii care dezvoltă capacitatea AI măsurată în gigawați – și fiecare câștig nou de design agravează presiunea ecosistemului asupra Intel pentru a-și apăra baza de instalare Xeon. Rezultatele din trimestrul IV, care urmează a fi afișate la începutul anului viitor, vor arăta dacă crossover-ul istoric aterizează așa cum era proiectat.

Rămâi înaintea AI

Câștigurile din cipuri stabilesc ritmul pentru întreaga dezvoltare a IA din acest trimestru. Citiți mai multe știri AI →

_Acest articol se bazează pe îndrumările și rapoartele AMD privind veniturile din T3 2026 de către Tom's Hardware, Wccftech, Yahoo Finance și Stocktwits în perioada 3-4 noiembrie 2026._