Microsoft расторгает соглашение об аренде вычислительных мощностей искусственного интеллекта у Oracle в рамках более широкого анализа своих облачных партнерств стоимостью в миллиарды долларов, сообщило в пятницу агентство Reuters, ссылаясь на постепенный выход компании из соглашения.

По данным Reuters, в последние месяцы софтверный гигант незаметно сокращал использование арендованных у Oracle вычислительных мощностей после того, как решил не продлевать контракт. Вычислительные ресурсы со временем стали менее ценными для Microsoft, поскольку они больше не соответствовали меняющимся требованиям к рабочим нагрузкам ИИ.

Эта новость дошла до чувствительных рынков. Акции Oracle упали почти на 3% на дневных торгах в пятницу, в то время как акции Microsoft практически не изменились. Bloomberg News впервые сообщило о прекращении сделки, которое началось в 2023 году.

Чтобы узнать больше об этой истории и о более широких изменениях в расходах на инфраструктуру искусственного интеллекта, следуйте нашему [освещению об инфраструктуре искусственного интеллекта] (https://aibuzzwire.news).

Почему гиперскейлеры вообще арендовали у конкурентов

Это событие принадлежало к особой эпохе развития искусственного интеллекта. Когда спрос на мощности графических процессоров резко возрос после запуска ChatGPT, ни один поставщик облачных услуг не смог построить центры обработки данных достаточно быстро, чтобы обслуживать каждого клиента, и крупнейшие технологические компании начали арендовать мощности друг у друга, чтобы сократить разрыв. Oracle со своими крупномасштабными кластерами графических процессоров высокой плотности стала важным поставщиком таких мощностей для других гиперскейлеров.

Эта логика сейчас ослабевает со стороны клиента. Microsoft потратила последние два года на агрессивное расширение площади своего собственного центра обработки данных для обслуживания клиентов Azure, использующих ИИ, а собственные мощности дают ей контроль над поколениями чипов, сетями, ценами и прибылью, с которыми арендованные мощности не могут сравниться. По данным агентства Reuters, арендованные ресурсы Oracle просто перестали соответствовать меняющимся требованиям Microsoft — признак того, что набор аппаратного обеспечения, в котором нуждается Microsoft, отошел от того, вокруг чего было построено соглашение 2023 года.

Сигнал для торговли инфраструктурой искусственного интеллекта

Время усиливает значимость. Отчет попал в разгар самой резкой распродажи рынка, вызванной искусственным интеллектом, за всю историю: падение индекса Nasdaq 100 на 6,4% в четверг лишило рыночную стоимость примерно 2,3 триллиона долларов, а инвесторы провели неделю, тщательно изучая каждую форму капитальных затрат на искусственный интеллект на предмет признаков чрезмерного строительства.

Крупный клиент, отказывающийся продлевать многолетнее соглашение о мощности, воспринимает нервные рынки как свидетельство того, что по крайней мере часть арендованных мощностей графических процессоров, добавленных в годы бума, больше не нужна на тех условиях, на которых они были арендованы. Снижение продаж Oracle почти на 3% после этой новости (в то время как Microsoft практически не изменилась) отражает именно эту асимметрию: поставщик несет риск нехватки мощностей, в то время как клиент уходит с небольшими издержками.

Он также появился через несколько дней после того, как промежуточные избиратели по всей территории Соединенных Штатов одобрили десятки мер, ограничивающих строительство новых центров обработки данных, что добавило политических трений в экономику. Индустрия искусственного интеллекта сейчас сталкивается с одновременным давлением на три фактора, от которых она больше всего зависит: капитал, власть и общественное разрешение на строительство.

Что охватывает обзор Microsoft

Агентство Reuters охарактеризовало отказ от Oracle как часть более широкого анализа облачных партнерств Microsoft стоимостью в миллиарды долларов. Компания не раскрыла, какие еще соглашения находятся на рассмотрении, и ни Microsoft, ни Oracle не опубликовали подробного публичного заявления по поводу этого решения.

Контракты такого типа обычно заканчиваются в замедленном темпе, а не с жестким прекращением. Поскольку Microsoft сокращала использование в течение нескольких месяцев, операционные последствия отказа от продления в значительной степени уже устранены; Что изменилось в пятницу, так это то, что решение стало достоянием общественности и соответствующим образом изменило цену акций Oracle.

Для Oracle сворачивание деятельности поднимает вопросы о том, как ее облачный бизнес поглощает мощности, которые крупный клиент больше не будет использовать. Компания позиционирует свое инфраструктурное подразделение как основного бенефициара спроса на ИИ, а арендные соглашения с другими гиперскейлерами были одними из самых ярких доказательств. Oracle, в принципе, может повторно сдавать в аренду освободившиеся мощности другим клиентам, но отчет относится к моменту, когда покупатели мощностей ИИ более чувствительны к цене и более избирательны, чем год назад.

Для Microsoft это решение означает, что ее собственное строительство достигло точки, когда арендованный ею мост больше не приносит пользы. Если другие крупные клиенты облачных технологий придут к такому же выводу, рынок бывших в употреблении мощностей ИИ может расти по мере поступления новых поставок — динамика, которая будет оказывать давление на цены во всем стеке инфраструктуры ИИ.

Что посмотреть дальше

Три вещи прояснят, насколько важно это единственное изменение контракта. Во-первых, раскрывает ли Oracle долю этого соглашения в своем резерве облачных услуг и как она планирует перераспределить мощности. Во-вторых, приведет ли более широкий обзор партнерства Microsoft к дальнейшему свертыванию или пересмотру переговоров. И в-третьих, последуют ли другие гиперскейлеры по пути Microsoft обратно к полностью принадлежащим мощностям — или продолжат арендовать именно потому, что их собственные здания, как и более широкий рынок, стало труднее финансировать.

Будьте впереди ИИ Подробнее новости AI →