Goldman Sachs amepunguza lengo lake la miezi 12 la fahirisi ya Kospi ya Korea Kusini kwa 25%, na kupunguza kiwango hicho hadi 9,000 kutoka 12,000, kulingana na barua iliyoripotiwa na Bloomberg Jumamosi. Benki hiyo ilitaja wasiwasi unaoongezeka juu ya uendelevu wa biashara ya AI na kusema kuwa inapitisha mawazo ya kihafidhina ya uthamini wa hisa za Korea.
Hatua hiyo ni mojawapo ya ishara zilizo wazi zaidi kwamba hatia ya Wall Street katika hisa zinazohusishwa na AI inapotea - na inatua kwenye moja ya soko lililo wazi zaidi kwa biashara hiyo. Kospi inaongozwa na watengenezaji chipu wa kumbukumbu Samsung Electronics na SK Hynix, wasambazaji wawili wakubwa wa kumbukumbu ya data-bandwidth ya juu inayowasha vituo vya data vya AI ulimwenguni kote. Maoni kuhusu matumizi ya miundombinu ya AI yanapobadilika, Seoul huihisi haraka na ngumu zaidi kuliko faharasa nyingine yoyote kuu. For more context on this story, see our ongoing more AI stories.
Marekebisho ya Haraka Kutoka kwa Fahali wa Zamani
Kinachofanya upunguzaji wa kuvutia ni jinsi msimamo wa Goldman umeyumba haraka. Hivi majuzi benki iliinua lengo lake la Kospi mnamo Juni na ilishikilia kwa 12,000 hata kama mauzo ya kimataifa ya AI iliongezeka kwa kasi baadaye mwezi huo.
Mapema Agosti, Goldman alipungua maradufu, akisema kwamba mauzo ya hisa ya Korea ya AI "imekwenda mbali sana" na kuweka lengo lake la 12,000 - kiwango ambacho wakati huo kilimaanisha takriban 80% ya juu. Benki hiyo iliita marekebisho hayo kuwa ni masahihisho badala ya kuanza kwa punguzo la muda mrefu, na kuwataka wawekezaji kubaki na uzito mkubwa wa chips za Kikorea.
Mwishoni mwa Septemba 23, wataalamu wa mikakati wa Goldman walikuwa bado wanawaambia wateja kwamba Kospi alipewa kipaumbele kwa "kuzuka kwa mbinu." Wiki nne baadaye, lengo ni 9,000.
Msururu wa simu - inua, shikilia, chini mara mbili, kuzuka, kata - husomwa kama mfano wa jinsi masimulizi kuhusu uwekezaji wa AI yamezorota katika robo iliyopita. Ufafanuzi wa kifedha wa Kikorea ulibainisha kuwa hata baada ya kupunguzwa, Goldman bado anaona zaidi ya 60% ya mabadiliko kutoka kwa viwango vya sasa, na kutunga msimamo mpya wa benki kama tahadhari inayotokana na soko badala ya kujitolea moja kwa moja.
Kwanini Korea Ikawa Bellwether
Faharasa ya Korea Kusini imekuwa dau la ziada kwenye muundo wa AI. Samsung na SK Hynix kwa pamoja zinachangia mgao usio na uwiano wa mtaji wa soko wa Kospi, na utajiri wa kampuni zote mbili unahusishwa moja kwa moja na matumizi makubwa ya mtaji kwenye vituo vya data vya AI.
Mkusanyiko huo unapunguza njia zote mbili. Ilifanya Kospi kuwa moja ya soko kuu zinazofanya vizuri zaidi ulimwenguni wakati wa ukuaji wa AI, na sasa inafanya fahirisi kuwa janga linaloonekana zaidi kwani wawekezaji wanahoji kama matumizi ya miundombinu ya AI yanaweza kuleta faida ambayo itahalalisha gharama yake.
Matatizo tayari yanaonekana katika maamuzi ya ushirika. SK Hynix ilitupilia mbali IPO iliyopangwa ya kampuni yake tanzu ya uhifadhi wa Solidigm wiki hii, kulingana na ripoti kutoka ZeroHedge, mrejesho ambao wachambuzi wa soko walihusisha na hali mbaya ya uorodheshaji unaohusishwa na AI.
Ujumbe wa Goldman unaripotiwa kuashiria wasiwasi juu ya "uendelevu" wa mzunguko wa ufadhili wa AI - rejeleo la wasiwasi unaokua kwamba ahadi kubwa za mtaji nyuma ya vituo vya data, chipsi, na miundombinu ya nguvu zinategemea hali ya ufadhili ambayo inaweza kutoshikilia. Wachambuzi wametumia wiki za hivi karibuni kuripoti ujenzi wa AI unaofadhiliwa na deni, ufadhili wa wauzaji wa mzunguko, na pengo kati ya mapato ya AI na matumizi ya mtaji wa AI kama udhaifu mkuu wa soko.
Nyufa Pana zaidi katika Biashara ya AI
Kata ya Kospi haina kusimama peke yake. Timu ya utafiti ya mwanauchumi wa Goldman Alberto Cavallo imesema kuwa AI imetoa faida kidogo inayoweza kupimika nje ya sekta ya teknolojia, maoni ambayo mwanauchumi alisisitiza katika maoni yaliyotolewa na Bloomberg wikendi hii. Mapema mwezi huu, benki pia ilikata maoni yake juu ya masoko mengine ya AI-wazi ya Asia wakati mauzo yanazidi kuongezeka.
Mabadiliko ya hisia yanaenea zaidi ya utafiti wa upande wa kuuza. Data ya soko la kazi iliyotolewa katika siku za hivi majuzi inaonyesha dalili za mapema za upepo wa uajiri unaohusiana na AI nchini Marekani, na kuongeza mwelekeo mkuu kwa kile kilichoanza kama mjadala wa uthamini.
Kwa watunga sera wa Kikorea, wakati sio mzuri. Nchi imejiweka kama muuzaji wa lazima kwa ukuaji wa AI, na serikali inaunga mkono kumbukumbu kubwa na mipango ya uwekezaji wa msingi. Uwekaji bei endelevu wa hisa za AI ungebana ufadhili unaopatikana kwa miradi hiyo haswa.
Wawekezaji Wanachokiangalia Kinachofuata
Jaribio la haraka la biashara ya AI ni msimu ujao wa mapato. Bei ya kumbukumbu, mwongozo wa matumizi ya mtaji mkubwa, na ushahidi wowote wa mapato ya AI kufikia matumizi ya AI itaamua kama msimamo wa Goldman wa kihafidhina unathibitisha kuwa ni wa kisayansi au wa kujilinda kabla ya wakati.
Hata lengo lililopunguzwa la benki linamaanisha ahueni kubwa. Kospi 9,000 iliyo na zaidi ya 60% inayodokezwa sio simu ya dubu kwa maneno kamili - ni taarifa kwamba faida rahisi zimekwisha na kwamba mwelekeo wa soko unategemea uchumaji wa mapato wa AI kuwa halisi badala ya ahadi.
Kwa sasa, hata hivyo, mwelekeo wa kusafiri haukosekani. Benki ambazo zilitumia miaka miwili kuwaambia wawekezaji wanunue kila kichocheo cha AI zinaanza kupunguza malengo yao - na Seoul, mchezo safi kabisa kwenye mzunguko wa vifaa vya AI, ndipo tathmini inajitokeza kwanza.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
