Anthropic ได้ลงนามในข้อตกลงระยะเวลา 7 ปีมูลค่า 11.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกับ Akamai Technologies ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ปรับราคาบริษัทจัดส่งเนื้อหาที่มีอายุ 2 ทศวรรษแห่งนี้ทันทีในฐานะผู้เล่นโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่จริงจัง และส่งหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 15%

Wall Street Journal รายงานเป็นครั้งแรกในข้อตกลงระยะเวลา 7 ปี มูลค่า 11.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Akamai จะจัดหาโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และบริการซอฟต์แวร์ให้กับ Anthropic Bloomberg คาดยอดรวมเกือบ 12 พันล้านดอลลาร์ Akamai shares jumped 15% to $127.49 in Friday morning trading after the disclosure, while sympathy plays barely moved: CoreWeave rose about 1% to $91.40, Cloudflare gained 1% to $362.58, and the First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) added 2%. สำหรับตลาดที่กำลังเคลื่อนไหว การพัฒนา AI ล่าสุด AI Buzz Wire จะติดตามข้อตกลงด้านการประมวลผลที่สำคัญทุกรายการเมื่อมาถึง

ปริมาณงาน CPU ไม่ใช่คลัสเตอร์ GPU

โครงสร้างของข้อตกลงคือสิ่งที่ทำให้มันผิดปกติ แทนที่จะเช่าคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่เพื่อการฝึกอบรม — โดเมนของ Amazon, Microsoft และ Google — Anthropic จะเรียกใช้ปริมาณงานของหน่วยประมวลผลกลางบนโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายของ Akamai Cloud ตามรายงานของ Investor's Business Daily นักวิเคราะห์วางกรอบข้อตกลงดังกล่าวเพื่อเป็นหลักฐานว่าห้องปฏิบัติการชายแดนสามารถจัดหาความสามารถในการประมวลผลที่มีความหมายโดยไม่ต้องใช้ไฮเปอร์สเกลเลอร์แบบดั้งเดิม หรือตามพาดหัวข่าวของ IBD ว่า "ไม่จำเป็นต้องใช้ Nvidia"

นอกจากนี้ Anthropic ยังมีทางเลือกในการขยายความมุ่งมั่นต่อไปตลอดระยะเวลาของข้อตกลง ส่งผลให้ห้องทดลองในซานฟรานซิสโกขยายขอบเขตการดำเนินงานบนเครือข่ายของ Akamai ตามความต้องการที่เพิ่มขึ้น

ทำไมต้องเอกมัย?

Akamai ดำเนินการหนึ่งในเครือข่าย Distributed Edge ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งสร้างขึ้นมากว่า 25 ปีในการนำเสนอเนื้อหาใกล้กับผู้ใช้ รอยเท้าดังกล่าว — ความจุที่กระจายอยู่ใกล้กับผู้ใช้ทั่วโลก แทนที่จะกระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคไฮเปอร์สเกลจำนวนหนึ่ง — เหมาะอย่างยิ่งกับปริมาณงาน CPU ที่ไวต่อความหน่วงและปรับขนาดตามแนวนอน ที่มาพร้อมกับการอนุมาน AI และการให้บริการแอปพลิเคชัน แม้ว่าจะไม่สามารถแทนที่การรันการฝึกฝนที่ต้องใช้ GPU อย่างหนักก็ตาม

หมายสำคัญที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์สำคัญ

วิศวกรรมการเงินมีความโดดเด่นเท่ากับหัวข้อข่าว ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง Akamai ได้ออกหมายจับ Anthropic เพื่อซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ Series B ที่ไม่สามารถลงคะแนนเสียงได้ โดยมีการให้สิทธิตามเหตุการณ์สำคัญของสัญญา ตามการเปิดเผยของข้อตกลง รอยเตอร์รายงานว่าใบสำคัญแสดงสิทธิดังกล่าวครอบคลุมสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุดถึง 5% ของบริษัท

โครงสร้างดังกล่าวทำให้ส่วนต่างของ Anthropic สอดคล้องกับการใช้จ่ายจริง ยิ่งใช้บริการคลาวด์ตามกำหนดเวลามากเท่าใด Akamai ก็จะสามารถอ้างสิทธิ์ได้มากขึ้นเท่านั้น ซึ่งสะท้อนถึงการเตรียมการจัดหาเงินทุนของผู้ขายที่กลายเป็นเรื่องปกติทั่วทั้งการสร้าง AI ตั้งแต่ผู้ผลิตชิปไปจนถึงผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล

Bill Capex มาก่อน

มีที่จับสำหรับ Akamai Roughly $5.5 billion in capital expenditure tied to the deal arrives before the revenue does, according to 24/7 Wall St.'s analysis of the disclosure, a front-loaded outlay that could pressure margins even though the company left its full-year guidance unchanged. Tom Leighton ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Akamai ต้องโน้มน้าวนักลงทุนว่าการสร้างขีดความสามารถสำหรับลูกค้ารายเดียวที่มีความน่าเชื่อถือนั้นคุ้มค่ากับความเครียดในงบดุล

คำตัดสินของตลาดจนถึงขณะนี้คือใช่ การเพิ่มขึ้น 15% สะท้อนถึงสิ่งที่ MarketWatch เรียกว่า "ความได้เปรียบอันทรงพลังเหนือผู้ให้บริการคลาวด์" ของ Akamai ในปริมาณงานบางอย่าง แทนที่จะเป็นการรวมตัวกันของคลาวด์ในวงกว้าง

ความหมายสำหรับตลาดคอมพิวเตอร์

สำหรับ Anthropic ข้อตกลงดังกล่าวถือเป็นอีกก้าวหนึ่งในรายงานข้อผูกพันด้านโครงสร้างพื้นฐานที่กำลังเติบโต ซึ่งขณะนี้ครอบคลุมทวีปและผู้จำหน่าย ก่อนหน้านี้บริษัทได้ประกาศแผนสำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งแรกของออสเตรเลียในโครงการที่มีมูลค่านับหมื่นล้าน และได้ทำข้อตกลงกับผู้ผลิตชิปและผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล นอกเหนือจากความสัมพันธ์แบบไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่มีอยู่

สำหรับอุตสาหกรรม ข้อความก็คือการขาดแคลนการประมวลผลของ AI กำลังทำให้อุปทานกระจัดกระจาย ห้องปฏิบัติการ Frontier ไม่ได้ถือว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สามรายเป็นเพียงเกมเดียวในเมืองอีกต่อไป they are signing bespoke, multi-year deals with edge specialists, neoclouds and even CDN veterans. หากปริมาณงานที่อยู่ติดกันกับ CPU เช่น การให้บริการโมเดล ตัวแทนประสานงาน การประมวลผลข้อความจำนวนมากและข้อมูลที่มีโครงสร้างเกี่ยวกับการเรียกโมเดล เติบโตเร็วกว่าความต้องการในการฝึกอบรม GPU คาดว่าจะมีผู้ครอบครองตลาดที่ไม่เคยสัมผัส AI ตื่นขึ้นมา เช่นเดียวกับที่ Akamai ทำเมื่อวันศุกร์ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่าพันล้าน

Playbook ใหม่สำหรับข้อเสนอของผู้ขาย AI

ส่วนประกอบการรับประกันสมควรได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียด เนื่องจากอาจกลายเป็นเทมเพลตได้ แทนที่จะจ่ายเพียงเงินสด Anthropic จะได้รับผลประโยชน์จากการขายที่ผูกมัดกับตราสารทุนนับพันล้าน ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ช่วยลดความเสี่ยงในการผูกติดกับซัพพลายเออร์รายเดียว ในขณะเดียวกันก็ทำให้ Akamai เป็นลูกค้าหลักเชิงกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จในการจัดหาเงินทุนในการขยายกิจการโดยตรง

โครงสร้างที่คล้ายกันนี้ปรากฏทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานของ AI ในปีที่ผ่านมา เนื่องจากผู้ซื้อและผู้ขายด้านการประมวลผลประสานกันทางการเงิน: คำสั่งซื้อชิปที่จับคู่กับตราสารทุน สัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลที่จับคู่กับส่วนแบ่งรายได้ และตอนนี้สัญญาระบบคลาวด์ที่จับคู่กับหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้ ผู้กำกับดูแลและคู่แข่งจะจับตาดูว่าความยุ่งเหยิงเหล่านี้ส่งผลต่อการแข่งขันอย่างไร เมื่อห้องปฏิบัติการชายแดนถือหมายจับถึง 5% ของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ เส้นแบ่งระหว่างลูกค้าและคู่ค้าจะพร่ามัว

สำหรับตอนนี้ Wall Street ได้ทำการตัดสินที่ชัดเจนแล้ว บริษัทที่นักลงทุนส่วนใหญ่ยื่นเรื่องภายใต้ "การเร่งเว็บ" สิ้นสุดสัปดาห์ด้วยการเป็นหนึ่งในชื่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด - ด้วยความแข็งแกร่งของลายเซ็น

ก้าวนำหน้า AI

ตั้งแต่ข้อตกลงด้านการประมวลผลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไปจนถึงการเปิดตัวโมเดล AI Buzz Wire ครอบคลุมธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ในขณะที่เกิดขึ้น

อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →