Microsoft đang hủy bỏ thỏa thuận thuê năng lực điện toán trí tuệ nhân tạo từ Oracle, như một phần của đánh giá rộng hơn về các mối quan hệ đối tác đám mây trị giá hàng tỷ đô la, Reuters đưa tin hôm thứ Sáu, trích dẫn việc công ty dần dần rút lui khỏi thỏa thuận.
Theo Reuters, gã khổng lồ phần mềm đã âm thầm giảm việc sử dụng năng lực tính toán thuê từ Oracle trong những tháng gần đây sau khi quyết định không gia hạn hợp đồng. Theo thời gian, các tài nguyên điện toán đã trở nên ít giá trị hơn đối với Microsoft vì chúng không còn đáp ứng được các yêu cầu ngày càng tăng về khối lượng công việc AI.
Tin tức đổ bộ vào các thị trường nhạy cảm. Cổ phiếu của Oracle đã giảm gần 3% trong phiên giao dịch buổi chiều ngày thứ Sáu, trong khi cổ phiếu của Microsoft ít thay đổi. Bloomberg News lần đầu tiên đưa tin về việc kết thúc thỏa thuận có từ năm 2023.
Để biết thêm về câu chuyện này và sự thay đổi rộng rãi hơn trong chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, hãy theo dõi thông tin về cơ sở hạ tầng AI của chúng tôi.
Tại sao ngay từ đầu Hyperscalers lại được thuê từ đối thủ
Sự sắp xếp này thuộc về một kỷ nguyên đặc biệt của quá trình xây dựng AI. Khi nhu cầu về dung lượng GPU bùng nổ sau khi ChatGPT ra mắt, không một nhà cung cấp đám mây nào có thể xây dựng trung tâm dữ liệu đủ nhanh để phục vụ mọi khách hàng và các công ty công nghệ lớn nhất bắt đầu thuê công suất của nhau để thu hẹp khoảng cách. Oracle, với các cụm GPU mật độ cao, quy mô lớn, đã trở thành nhà cung cấp đáng kể công suất như vậy cho các công ty siêu quy mô khác.
Logic đó hiện đang suy yếu từ phía khách hàng. Microsoft đã dành hai năm qua để tích cực mở rộng trung tâm dữ liệu của riêng mình để phục vụ khách hàng AI của Azure và năng lực sở hữu cho phép họ kiểm soát các thế hệ chip, mạng, giá cả và tỷ suất lợi nhuận mà công suất thuê không thể sánh được. Theo Reuters, các tài nguyên Oracle thuê chỉ đơn giản là không đáp ứng được các yêu cầu ngày càng tăng của Microsoft - một dấu hiệu cho thấy sự kết hợp phần cứng mà Microsoft cần đã chuyển sang những gì mà thỏa thuận năm 2023 được xây dựng xung quanh.
Tín hiệu cho thương mại cơ sở hạ tầng AI
Thời điểm khuếch đại tầm quan trọng. Báo cáo rơi vào giữa đợt bán tháo thị trường do AI dẫn đầu mạnh nhất từ trước đến nay: chỉ số Nasdaq 100 giảm 6,4% hôm thứ Năm đã xóa đi khoảng 2,3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường và các nhà đầu tư đã dành cả tuần để xem xét kỹ lưỡng mọi hình thức chi tiêu vốn cho AI để tìm dấu hiệu xây dựng quá mức.
Thị trường lo lắng cho rằng một khách hàng lớn từ chối gia hạn hợp đồng công suất kéo dài nhiều năm là bằng chứng cho thấy ít nhất một phần công suất GPU đã thuê được bổ sung trong những năm bùng nổ không còn cần thiết theo thời hạn đã thuê. Sự sụt giảm gần 3% của Oracle về tin tức - trong khi Microsoft hầu như không thay đổi - phản ánh chính xác sự bất cân xứng đó: nhà cung cấp chịu rủi ro về năng lực bị mắc kẹt, trong khi khách hàng bỏ đi với chi phí rất thấp.
Nó cũng diễn ra vài ngày sau khi các cử tri giữa nhiệm kỳ trên khắp nước Mỹ thông qua hàng chục biện pháp bỏ phiếu hạn chế xây dựng trung tâm dữ liệu mới, gây thêm xích mích chính trị cho nền kinh tế. Ngành công nghiệp AI hiện phải đối mặt với áp lực đồng thời lên ba yếu tố đầu vào mà nó phụ thuộc nhiều nhất: vốn, quyền lực và sự cho phép xây dựng của công chúng.
Đánh giá của Microsoft bao gồm những gì
Reuters mô tả sự rút lui của Oracle như một phần trong đánh giá rộng hơn về các mối quan hệ đối tác trên nền tảng đám mây trị giá hàng tỷ đô la của Microsoft. Công ty chưa tiết lộ những thỏa thuận nào khác đang được xem xét và cả Microsoft lẫn Oracle đều không đưa ra tuyên bố công khai chi tiết về quyết định này.
Các hợp đồng loại này thường kết thúc chậm rãi thay vì cắt đứt nghiêm trọng. Bởi vì Microsoft đã giảm mức sử dụng trong nhiều tháng nên tác động hoạt động của việc không gia hạn phần lớn đã được giải quyết; Điều đã thay đổi vào thứ Sáu là quyết định này đã được công chúng biết đến và định giá lại cổ phiếu của Oracle theo đó.
Đối với Oracle, việc ngừng hoạt động đặt ra câu hỏi về cách hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây của họ hấp thụ năng lực mà một khách hàng tầm thường sẽ không còn sử dụng nữa. Công ty đã định vị đơn vị cơ sở hạ tầng của mình là đơn vị được hưởng lợi chính từ nhu cầu AI và các hợp đồng thuê với các công ty siêu quy mô khác là một trong những bằng chứng nổi bật nhất. Về nguyên tắc, Oracle có thể cho thuê lại công suất đã giải phóng cho các khách hàng khác, nhưng báo cáo đến vào thời điểm người mua năng lực AI nhạy cảm hơn về giá và có tính chọn lọc hơn so với một năm trước.
Đối với Microsoft, quyết định này cho thấy việc xây dựng của chính họ đã đạt đến điểm mà cây cầu mà họ thuê không còn kiếm được tiền nữa. Nếu các khách hàng đám mây lớn khác có cùng kết luận, thị trường năng lực AI đã qua sử dụng có thể tăng trưởng khi nguồn cung mới liên tục xuất hiện - một động lực sẽ gây áp lực lên giá trên toàn bộ cơ sở hạ tầng AI.
Xem gì tiếp theo
Ba điều sẽ làm rõ mức độ quan trọng của việc thay đổi hợp đồng này. Đầu tiên, liệu Oracle có tiết lộ trọng lượng của thỏa thuận trong lượng tồn đọng trên đám mây của mình hay không và kế hoạch triển khai lại công suất như thế nào. Thứ hai, liệu việc xem xét quan hệ đối tác rộng hơn của Microsoft có tạo ra thêm sự thất bại hay đàm phán lại hay không. Và thứ ba, liệu các công ty siêu quy mô khác có đi theo con đường quay trở lại công suất được sở hữu hoàn toàn của Microsoft hay tiếp tục thuê chính xác vì các cơ sở xây dựng của chính họ, giống như thị trường rộng lớn hơn, đã trở nên khó tài trợ hơn.
Đi trước AI Đọc thêm tin tức về AI →
