组装英伟达旗舰人工智能服务器的台湾电子巨头富士康第二季度收入增长了约 40%，因为对人工智能硬件的需求激增，使其云和服务器业务首次超越智能手机。
2026 年 7 月 5 日公布的数据提供了迄今为止最明确的信号，表明全球人工智能基础设施的建设没有放缓的迹象。对于最新的人工智能发展，富士康的业绩是一个风向标：该公司是全球最大的合约制造商，也是 Nvidia Blackwell 平台人工智能服务器机架的主要组装商，该服务器机架位于数据中心支出热潮的中心。
人工智能服务器超越智能手机
据彭博社、《财富》和路透社报道，鸿海精密工业（富士康的正式名称）报告的季度销售额轻松超出了分析师的预期，该公司称其对人工智能产品的“强劲”需求推动了这一增长。 Benzinga 报告同比增长约 40%，而 Startup Fortune 指出，AI 服务器销售额现已超过富士康的传统智能手机业务，成为该公司最大的收入来源。
这种转变是惊人的。富士康在为苹果和其他品牌组装 iPhone 和消费电子产品方面建立了主导地位。多年来，智能手机一直是其资产负债表的支柱。第二季度的结果证实，人工智能加速器和容纳它们的服务器系统已经从一个有前途的副业转变为公司的核心增长引擎。
大型科技支出的代理
由于富士康组装的 GB200 和 GB300 服务器机架是围绕 Nvidia 的 Blackwell GPU 构建的，因此其收入被广泛视为微软、亚马逊、谷歌、Meta 和 Oracle 在人工智能计算上实际支出的实时指标。 40% 的增长表明这些承诺正在转化为已发货的硬件，而不是保留在新闻稿中的承诺。
这一数字还出现在关于人工智能资本支出是否可持续或即将面临清算的争论中。国际清算银行在其年度报告中警告称，人工智能投资的萧条可能会波及更广泛的经济领域，分析师们花了数月时间仔细研究最大的云提供商是否能够通过购买 GPU 获得回报。富士康的业绩使近期证据倾向于持续增长势头。
季度与季度之间的加速也很明显。 2026 年初，富士康报告称，人工智能服务器销量超过智能手机，推动第一季度收入增长约 29%。第二季度跃升至 40% 左右，表明这一趋势并未趋于平缓，而是趋于陡峭——尽管华尔街的一些人士预测，在生成型人工智能投资最初爆发后会出现一段冷静期。
Oracle 和数字背后的支出法案
Benzinga 的报道将富士康创纪录的人工智能服务器出货量与更广泛的超大规模承诺联系起来，特别提到了甲骨文不断增长的计算支出。甲骨文已成为人工智能基础设施最积极的买家之一，获得了巨大的 GPU 容量，可将其租回给人工智能开发人员和企业。当像甲骨文这样的公司下达数十亿美元的订单时，这些承诺最终会随着组装好的机架离开富士康工厂而浮出水面。
订单和发货之间的滞后是富士康业绩受到如此密切关注的原因。第二季度的收入反映了几个月前做出的决定，这意味着该数据可以延迟但异常可靠地了解最大买家的信心程度。 40% 的增长意味着 2025 年末和 2026 年初下的订单量很大，而且尚未被取消或推迟。
焦点 Nvidia 供应链
富士康并不是英伟达唯一的组装商——包括台湾英业达、纬创资通和钰登科技在内的竞争对手也生产人工智能服务器——但它是最大的。尤其是其墨西哥工厂对于英伟达为中国以外的美国客户生产人工智能服务器的战略至关重要，这是对先进芯片出口管制升级的回应。
第二季度的数据凸显了人工智能硬件供应链的集中度。需求从少数云巨头流向英伟达的 GPU 设计，然后流向富士康的装配线，再从那里流向内存制造商——SK 海力士、美光和三星——这些制造商提供与每个加速器一起堆叠的高带宽内存 (HBM)。富士康的飙升是下游订单数月前的反映。
这对市场意味着什么
对于投资者和行业观察人士来说，富士康的业绩有两个要点。首先，人工智能基础设施支出在 2026 年第二季度保持强劲，至少就目前而言，反驳了资本支出即将悬崖的预测。其次，供应链难以跟上，这有助于解释消费 GPU 市场持续出现短缺和高价格的原因。
英伟达本身将人工智能计算描述为一个多年、数万亿美元的机会，富士康等合作伙伴就是证明。该公司使用的短语“坚实的人工智能需求”可能听起来很温和，但它可以转化为全力以赴组装一些工业规模上最复杂的服务器系统的制造业务。
值得注意的是，尽管富士康面临着地缘政治压力，将生产从中国转向越南、印度和墨西哥，但收入却出现了增长。该公司仍实现了 40% 的增长，这表明其产能扩张目前与订单保持同步。
保持人工智能领先地位
富士康的成果是了解人工智能行业物理支柱的一个窗口。有关推动人工智能热潮的公司、交易和硬件的更多信息，请关注我们的人工智能行业报道。
阅读更多人工智能新闻 →资料来源：彭博、财富、路透社、Benzinga、台北时报。
