据路透社周三报道，谷歌已成为人工智能热潮中最大的芯片合作伙伴之一，与 Marvell Technology 签署协议，帮助开发其按需定制芯片，并授予这家搜索巨头购买价值高达 122 亿美元股份的权利。

这笔交易是最新信号，表明大型科技公司愿意在为其人工智能建设提供动力的供应商中获得直接的财务地位，从而重塑围绕少数超大规模客户的半导体供应链。对于追踪这些不断变化的联盟的读者来说，我们的重大人工智能新闻报道紧随每一个主要芯片和型号的发布。

这一消息发布之际，人工智能基础设施股票大幅上涨，投资者对任何在超大规模计算计划中获得直接角色的公司进行奖励。据路透社报道，根据协议，Marvell 已向谷歌发出认股权证，以每股 206.58 美元的价格购买最多 5897 万股股票，如果全部行使，该认股权证价值 121.8 亿美元。如果谷歌完全行使认股权证，它将成为 Marvell 的第五大投资者。

Marvell 将为 Google 打造什么

此次合作涵盖了与谷歌张量处理单元（TPU）一起使用的广泛技术，包括运行人工智能模型、管理数据存储和跨网络移动信息的处理器。 Marvell 长期以来一直专注于此类基础设施芯片，而与 Google 的交易极大地扩展了其定制芯片业务。

分析师表示，如果谷歌达到股权选择所依赖的销量目标，这笔交易可能会给 Marvell 带来大约 1200 亿美元的收入，直到 2033 财年。

投资者迅速做出反应。据 CNBC 报道，受此消息影响，Marvell 股价上涨近 8%，盘中一度上涨 10%。曾是谷歌主要定制芯片合作伙伴的博通股价下跌超过 5%，而谷歌母公司 Alphabet 的股价变化不大。

为什么定制芯片会获胜

随着云提供商寻找更便宜的替代品来替代 Nvidia 昂贵的图形处理器，以及更适合推理的硬件（运行经过训练的人工智能模型的过程，目前人工智能计算成本的大部分），对谷歌 TPU 等内部芯片的需求激增。

谷歌人工智能部门最近的一次改革也将权力转移给了与谷歌云关系密切的高管，这使得定制芯片和人工智能基础设施受到了更多关注，分析师称这些基础设施对该业务越来越重要。

Morningstar 分析师 William Kerwin 称该协议“是 Marvell 的一大胜利”，但警告不要将其解读为对 Broadcom 的打击。他在路透社报道的一份报告中表示：“我认为这一消息是谷歌不断扩大的新资源，而不是对博通的竞争取代。”晨星公司甚至称谷歌为 Marvell 长期追求的“白鲸”。

博通的衰落不仅仅与谷歌有关。雅虎财经报道称，该股下跌 5% 也反映出对其 VMware 软件业务和融资问题的挥之不去的担忧——尽管失去对谷歌定制芯片计划的独家控制显然是当天轮换的触发因素。

大型科技公司收购供应商的模式

Marvell 与谷歌的交易延续了一种快速增长的模式，在这种模式中，人工智能最大的支出者正在收购供应商的股权。

本月早些时候，Nvidia 同意为 OpenAI 在俄亥俄州租赁的一个数据中心项目提供高达 1050 亿美元的支持。去年 10 月，AMD 达成了类似的安排，同意向 OpenAI 提供年收入数百亿美元的人工智能芯片，同时给予 ChatGPT 制造商购买该芯片制造商最多约 10% 股份的选择权。

这些相互交织的关系引起了监管机构和分析师对人工智能供应链集中度的担忧，其中一些大客户越来越多地承保自己供应商的资本计划。路透社报道指出，周三的交易可能会加剧这些担忧。

这对 AI 芯片市场意味着什么

对于 Marvell 来说，谷歌的认股权证代表了全球最大云计算提供商之一投下的巨大信任票，此前该公司的定制芯片雄心因失去关键客户项目而受到质疑。

对于谷歌来说，随着 TPU 需求的加速，这笔交易确保了第二个主要的定制芯片合作伙伴，从而在人工智能推理工作负载使全球计算能力紧张之际减少对任何单一供应商的依赖。

对于更广泛的市场来说，我们传达的信息是定制芯片——不仅仅是 Nvidia GPU——将在全球人工智能计算中占据越来越大的份额。博通的股价反应说明了其中的风险：即使是一家保留了谷歌大部分定制芯片业务的公司，当竞争对手赢得一席之地时，也可能会损失数十亿美元的市值。

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