由于投资者消化了民主党在周二中期选举中大获全胜的后果，纳斯达克指数周四暴跌超过 5%，并跌入回调区域，人工智能、芯片和数据中心股票大幅回落，带动纳斯达克指数下跌。
该以科技股为主的指数在盘中一度下跌 5.5% 后，下午交易中下跌 5.1%，较 10 月份创下的纪录（调整的技术定义）低 10% 以上。根据《纽约邮报》的市场报道，道琼斯工业平均指数下跌 1,097 点，即 2.1%，抹去了前一天 18 个月来最好单日涨幅，标准普尔 500 指数下跌 3.2%。半导体股受到的打击最为严重，芯片指数下跌约 12%，英伟达跌幅超过 9%。
有关选举如何重塑行业的更多信息，请参阅我们的人工智能行业报道。
Neoclouds 和数据中心运营商引领下降
损失最严重的公司集中在收入直接依赖于人工智能建设的公司。 CoreWeave 是领先的“neocloud”公司之一，该公司购买人工智能计算并将其出租给其他公司，股价下跌 14.6%，而竞争对手 Nebius 下跌 18%。数据中心运营商Iren和Applied Digital分别下跌20%和19.7%，设备制造商GE Vernova下跌9.2%。
此次抛售反映了一种直接的重新定价：如果数据中心建设步伐放缓，向人工智能实验室租赁容量和销售设备的公司就会失去增长轨迹。
为什么选举引发了它
Meta 总裁迪娜·鲍威尔·麦考密克 (Dina Powell McCormick) 在周三的《华尔街日报》Tech Live 会议上发表讲话时表示，民主党周二赢得了众议院和参议院的决定性控制权，数据中心在全国出口民意调查中处于“前沿和中心”。
投票措施强化了这一点。本周，选民考虑了大约 50 项与数据中心建设相关的公投，并在至少 46 项案例中否决了这些公投——这是对地方官员为获得就业和税收承诺而争取的项目的强烈谴责。
德克萨斯州可能最重要。该州拥有美国大约 26% 的数据中心规划容量，民主党赢得了两场顶级竞选：詹姆斯·塔拉里科 (James Talarico) 赢得了参议院席位，吉娜·伊诺霍萨 (Gina Hinojosa) 取代了三届州长格雷格·阿博特 (Greg Abbott)，该州的每个县都向左移动。
Yorkville Ives & Co 合伙人兼分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 在周四的一份报告中写道：“考虑到政治版图，数据中心建设的速度要慢得多，特别是在德克萨斯州，到 2028 年的增长率显然将显着放缓。”
瑞银分析师估计，施工暂停可能会影响 2028 年计划数据中心容量的约 30%。
鲍威尔·麦考密克补充说，反对派可能会将投资推向海外：“我还可以告诉你，每个超大规模企业现在都在考虑，‘我们需要在美国境外建设吗？’因为它们是巨大的投资，对冲这些投资是明智之举。”
人工智能巨头争先恐后地阻止影响
在计票之前，该行业的公共关系重心就已经开始。周四，OpenAI 发布了“国家社区契约”，这是一个数据中心建设框架，其中包括承诺减少高峰时段的用电量，发布有关噪音、水和能源影响的数据，保证当地居民不会为更高的电费买单，公开发布建设计划，限制与当地官员的保密协议，并设定当地招聘目标。
OpenAI 甚至一直在测试品牌重塑，更喜欢“计算园区”而不是“数据中心”。首席全球事务官克里斯·勒哈恩 (Chris Lehane) 告诉彭博社，该公司花了几个月的时间与佐治亚州、俄亥俄州和德克萨斯州等州的居民、官员和候选人进行交谈，同时制定契约——这项工作早于政治反弹，但显然是预料到的。
有早期迹象表明，该行业的参与可以软化最强硬的反对声音。鲍威尔·麦考密克表示，一位主张暂停建设的州长已经要求会面：“就职典礼结束后，我们就见面，因为我们不想失去对我们镇的投资。我们不想让这些工作流向其他地方。”
接下来会发生什么
周四的暴跌延续了人工智能相关股票自 10 月底开始的下跌趋势，原因是对债务推动的基础设施支出的担忧，这让该行业的一次性溢价面临真正的考验。现在悬而未决的问题是立法：国会民主党人是否会寻求对数据中心建设、电力定价或人工智能监管的限制，以及 2027 年州级暂停措施的范围有多大。
投资者将关注白宫和该行业的新举措能否将人工智能的发展与其在政治上不受欢迎的情况脱钩——因为周四的磁带表明，市场现在认为两者紧密相连。
《华尔街日报》也以同样的方式描述了这次会议，指出投资者正在从人工智能交易批发中撤退，而不是在其中轮换。两年来，人工智能的乐观情绪几乎推动了科技行业的每艘船的发展，而中期业绩却让怀疑论者第一次对具体的政治事件进行了定价——而且他们这样做的速度几乎没有市场参与者完全预料到。
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