كشفت شركة مايكروسوفت لأول مرة عن مقدار إيراداتها من الذكاء الاصطناعي التي تأتي من عميل واحد: OpenAI. وفقًا لتقرير نشرته بلومبرج وبيزنس تايمز، سجلت شركة البرمجيات العملاقة 24.1 مليار دولار أمريكي من المبيعات من OpenAI خلال سنتها المالية المنتهية في يونيو 2026 - وهو رقم يشير إلى أن صانع ChatGPT من المحتمل أن يمثل حوالي 70 بالمائة من مبيعات الذكاء الاصطناعي الفعلية لشركة Microsoft.
إن هذا الإفصاح النادر، الذي ظهر مع إعلان مايكروسوفت عن أرباحها المالية للربع الرابع، يمنح المستثمرين والمحللين وجهة نظر أوضح حتى الآن حول التبعية التي كانت مشتبه بها منذ فترة طويلة. للحصول على تحديثات يومية حول الصفقات التي تشكل الصناعة، يتتبع موقع AI Buzz Wire الأحدث عبر السحابة والنماذج والبنية التحتية.
الأرقام وراء التبعية
أخبر الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft، ساتيا ناديلا، المستثمرين في وقت سابق من هذا العام أن الشركة كانت تسير بخطى سريعة في نهاية ربع مارس لتسجيل ما يقرب من 37 مليار دولار أمريكي من إيرادات الذكاء الاصطناعي على مدار عام كامل. ولم تقم الشركة بتحديث هذا الإجمالي عندما أعلنت عن أرباح الربع الرابع المالية، لكن تحليل بلومبرج افترض أن أعمال الذكاء الاصطناعي استمرت في النمو بمعدل 123 بالمائة السريع الذي أعلنته مايكروسوفت لشهر مارس.
بهذه الوتيرة، كان من الممكن أن تحقق أعمال الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت حوالي 34 مليار دولار أمريكي في السنة المالية المنتهية في يونيو - وهو ما يمكن مقارنته بشكل مباشر بالإفصاح الجديد الذي يفيد بأن OpenAI وحدها قدمت 24.1 مليار دولار أمريكي من الإيرادات في نفس الفترة. وهذا يضع حصة OpenAI في أكثر من النصف، وربما ما يقرب من 70%، من إجمالي مبيعات الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft.
وبموجب الاتفاقية المبرمة بين الشركتين، تدفع شركة OpenAI لشركة Microsoft مقابل قوة الحوسبة، والتكاليف المرتبطة ببناء نماذج الذكاء الاصطناعي، وحصة من إيراداتها الخاصة. وأكد متحدث باسم مايكروسوفت أن الرقم الذي تم الكشف عنه يشمل جميع حصة المبيعات والإيرادات من OpenAI.
شريحة صغيرة من فطيرة أكبر بكثير
السياق مهم. ومقابل إجمالي إيرادات مايكروسوفت، تبدو مساهمة OpenAI أقل بكثير - أقل من 10 بالمائة. أضافت الشركة حوالي 51 مليار دولار أمريكي من الحجوزات التجارية في الربع الأخير لها، مدفوعة إلى حد كبير بعملاء آخرين غير شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. ومع ذلك، شكلت OpenAI معظم نمو الحجوزات السنوية للشركة، مما يؤكد مدى زخم مايكروسوفت المستقبلي في مجال الذكاء الاصطناعي الذي لا يزال يعتمد على شريك واحد.
حتى هذا التقديم، لم تكن مايكروسوفت قد أطلقت بشكل واضح إيراداتها الكاملة من OpenAI. كانت الشركة قد كشفت سابقًا عن معالم معدل تشغيل الذكاء الاصطناعي مرتين فقط: مرة واحدة للربع المنتهي في ديسمبر 2024، عندما قالت إن الوحدة كانت في طريقها لتحقيق أكثر من 13 مليار دولار أمريكي على مدار عام، ومرة أخرى في الربع المنتهي في مارس، عندما أشارت إلى أكثر من 37 مليار دولار أمريكي.
لماذا تكشف عنه الآن؟
وقد لفت توقيت الكشف انتباه الباحثين في مجال المحاسبة. كتبت أولغا أوسفياتسكي، مؤسسة شركة تحليلات البيانات Nonlinear Analytics، في مذكرة أن الإصدار قد يكون مرتبطًا بخطط OpenAI لطرح عام أولي. بينما تستعد شركة OpenAI لطرح أسهمها للاكتتاب العام - وهي خطوة ساعد استثمار مايكروسوفت الضخم في عام 2025 على تمهيد الطريق لها - يصبح من الصعب تجنب المزيد من الشفافية المالية حول العلاقة.
وفي الوقت نفسه، حاولت مايكروسوفت تقليل اعتمادها على OpenAI. وقد دعمت الشركة مختبر Anthropic المنافس، واستثمرت في بناء نماذجها الداخلية الخاصة، وتوددت إلى قاعدة واسعة من عملاء الذكاء الاصطناعي من خلال Azure. لكن الأرقام الجديدة توضح أن التنويع لم يخفف بعد من ارتباط OpenAI بشكل ملموس.
إعادة تشكيل الشراكة، ولكن دون قطعها
ويستمر التشابك المالي حتى مع قيام الشركتين بإعادة هيكلة علاقتهما. في العام الماضي، أعادت Microsoft وOpenAI التفاوض بشأن شروط تحالفهما التاريخي، مع احتفاظ Microsoft بحقوق إيرادات OpenAI حتى نهاية العقد وموقع تفضيلي في الحوسبة والتخزين مع منح OpenAI مزيدًا من الحرية لبناء البنية التحتية الخاصة بها وإبرام صفقات سحابية في أماكن أخرى. أضاف استثمار أمازون اللاحق بمليارات الدولارات في OpenAI - واتفاقية الاستضافة الخاصة بها - مقياسًا فائقًا ثانيًا للصورة.
ومع ذلك، فإن الكشف الجديد يظهر أن الدولارات، على الأقل في الوقت الحالي، لا تزال تتدفق بأغلبية ساحقة عبر ريدموند. احتياجات الحوسبة الهائلة لـ OpenAI - تتطلب نماذج التدريب الرائدة مجموعات من عشرات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات التي تعمل لعدة أشهر - تترجم مباشرة إلى استهلاك Azure، وكتب Microsoft التي تنفق كإيرادات للذكاء الاصطناعي. إن الرقم البالغ 24.1 مليار دولار هو في الواقع مقياس لمدى تكلفة طموحات نموذج OpenAI للتشغيل على سحابة مايكروسوفت.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للنظام البيئي للذكاء الاصطناعي
ويأتي هذا الكشف في لحظة من التدقيق المكثف على اقتصاديات الذكاء الاصطناعي الحدودي. أكملت أمازون استثمارًا بقيمة 8 مليارات دولار تقريبًا في OpenAI في وقت سابق من هذا العام، ويقال إن إيرادات الشركة تجاوزت عمالقة مثل ستاربكس وماكدونالدز على أساس فورتشن 100. يضيف ملف Microsoft نقطة بيانات جديدة: فالبنية التحتية السحابية التي تدعم الطفرة لا تزال مركزة بشكل كبير في عدد قليل من العلاقات شديدة التوسع إلى المختبر.
بالنسبة لمستثمري مايكروسوفت، فإن هذا الرقم ذو حدين. وتؤكد المساهمة السنوية البالغة 24.1 مليار دولار صحة الرهان الاستراتيجي على OpenAI، ولكنها تحدد أيضًا مخاطر التركيز. إذا تباطأ إنفاق OpenAI على حوسبة Azure - سواء بسبب الاكتتاب العام الأولي، أو صفقة إعادة التفاوض عليها، أو التحول نحو البنية التحتية الخاصة بها - فإن التأثير على نمو الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft سيكون فوريًا وواضحًا.
البقاء في صدارة الذكاء الاصطناعي
تنقل أعمال الذكاء الاصطناعي المليارات كل ثلاثة أشهر. يمكنك متابعة الصفقات والأرباح وتحولات القوة على AI Buzz Wire، مصدرك لتقارير الصناعة التي يتم التحقق من مصدرها.
اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →
