I rapporti sugli utili di Microsoft e Amazon del 31 luglio 2026 hanno riacceso la fiducia nello sviluppo dell’intelligenza artificiale, portando le azioni dei principali produttori di chip di memoria ai migliori guadagni giornalieri degli ultimi anni. SK Hynix è balzata di circa il 25-28% e Samsung è balzata di oltre il 20% dopo che i due giganti della tecnologia hanno segnalato che la loro follia multimiliardaria di spesa per l'intelligenza artificiale è lungi dall'essere finita. Per ulteriori informazioni sul capitale che confluisce nell'infrastruttura AI, segui la nostra copertura sul business dell'AI.

Il rally, riportato da CNBC, Firstpost e Bloomberg, ha segnato una brusca inversione di tendenza rispetto al triste luglio per i titoli legati all’intelligenza artificiale. Ha sottolineato una domanda fondamentale che incombe sul mercato: le più grandi aziende tecnologiche continueranno a investire denaro nelle infrastrutture di intelligenza artificiale o si tireranno indietro?

Amazon spinge la spesa oltre i 220 miliardi di dollari

I risultati di Amazon hanno fornito la risposta più enfatica. La società ha affermato che sta aumentando il suo capitale e la spesa relativa all’intelligenza artificiale verso un ritmo annualizzato di circa 220 miliardi di dollari, poiché la sua divisione cloud – descritta internamente come “in forte espansione” – continua ad assorbire un’enorme domanda di elaborazione AI. I risultati di Microsoft sono stati altrettanto rassicuranti, con il management che ha sottolineato investimenti sostenuti nei data center e nella capacità di intelligenza artificiale.

Il Los Angeles Times e Bloomberg hanno entrambi inquadrato i risultati come prova del fatto che la spesa sfrenata per l'intelligenza artificiale di Big Tech "rimane solida". Dopo settimane di dubbi – guidati in parte da una brutale svendita dei titoli azionari dell’intelligenza artificiale all’inizio di luglio – gli utili hanno rassicurato gli investitori sul fatto che la domanda di chip, memoria e hardware per data center non si è raffreddata.

Una drammatica ripresa per i produttori di chip

La reazione del mercato è stata immediata e severa nella direzione opposta. SK Hynix della Corea del Sud, il più grande fornitore al mondo di memoria ad alta larghezza di banda utilizzata negli acceleratori di intelligenza artificiale, ha registrato una delle sue migliori sessioni mai registrate, in rialzo fino al 28%. La rivale Samsung ha guadagnato più del 20%, con Proactive e NDTV Profit che descrivono l'impennata mentre i produttori di chip registrano i loro "giorni migliori".

I guadagni si sono diffusi in tutta l’Asia. Le azioni dei produttori di chip e apparecchiature per semiconduttori dal Giappone a Taiwan sono aumentate in segno di simpatia, mentre gli investitori hanno ricalcolato le prospettive della domanda per i componenti che alimentano la formazione e l’inferenza dell’intelligenza artificiale.

Contesto: un luglio brutale per i titoli AI

La manifestazione di soccorso è stata tanto più drammatica a causa di ciò che l’ha preceduta. Luglio è stato penalizzante per le azioni esposte all’intelligenza artificiale. Un’implosione di alto profilo ha sottolineato la volatilità: l’hedge fund Situational Awareness, costruito attorno ad aggressive scommesse azionarie basate sull’intelligenza artificiale, ha visto il suo portafoglio crollare di circa il 67% solo nel mese di luglio, secondo una lettera agli investitori riportata da Reuters.

Reuters ha riferito separatamente che Citadel ha acquistato la maggior parte delle partecipazioni azionarie di Situational Awareness dopo la disfatta, segno che i giocatori più grandi hanno visto la svendita come eccessiva. I guadagni di Microsoft e Amazon hanno effettivamente convalidato questa visione, confermando che i clienti finali per l’hardware AI stanno ancora spendendo a livelli record.

Una dimostrazione di fiducia dall'interno

Il rally è stato rafforzato da una rara dimostrazione di fiducia da parte degli addetti ai lavori. AD HOC News ha riferito che il presidente di SK Hynix ha effettuato il suo primo acquisto personale di azioni della società, una mossa che gli investitori hanno letto come un segnale che la leadership ritiene che le azioni siano state sottovalutate dopo la disfatta di luglio. Gli acquisti interni a quel livello sono rari e hanno contribuito a sostenere il rimbalzo durante la sessione.

Perché la spesa è importante

Gli impegni di capitale di Amazon e Microsoft sono importanti perché rappresentano il segnale a valle per l’intera catena di fornitura dell’hardware AI. Quando gli hyperscaler aumentano le loro previsioni di spesa, ciò si ripercuote sugli acceleratori di Nvidia, sui chip di memoria di SK Hynix e Samsung, sulle fonderie che li fabbricano e sulle aziende energetiche e di costruzione che costruiscono i data center.

Per gli investitori che avevano iniziato a chiedersi se la domanda di intelligenza artificiale fosse una bolla, gli utili hanno offerto rassicurazione. Per i produttori di chip le cui azioni sono state colpite a luglio, è stata un’ancora di salvezza. E per il settore dell’intelligenza artificiale in generale, è stato un promemoria del fatto che la costruzione dell’infrastruttura – costosa e controversa com’è – non mostra segni di rallentamento.

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