Anthropic의 기업공개(IPO)는 이용 가능한 주식 수보다 몇 배 더 많은 투자자 주문을 유치했다고 블룸버그가 수요일 보도했습니다. 이는 AI 산업의 짧은 역사에서 가장 큰 상장이 될 것에 대한 특별한 수요의 신호입니다. 이 보고서는 회사와 보험사가 이미 은행가들이 거래 규모를 재고하도록 강요하는 로드쇼의 마지막 단계에 돌입하면서 발표되었습니다.

Bloomberg 보고서에 인용된 규제 서류에 따르면 Anthropic은 IPO와 동시 사모를 통해 최대 904억 달러의 자금 조달을 모색하고 있으며, 완전 희석 가치 약 1조 4000억 달러를 목표로 하고 있습니다. 결합된 자금 조달은 지금까지 준비된 가장 큰 시장 데뷔의 벤치마크로 자리잡았던 SpaceX의 계획된 IPO 규모를 초과할 것입니다. 회사는 최종 공모 가격, 가치 평가 및 주식 할당이 모두 예약이 계속됨에 따라 변경될 수 있음을 강조했습니다. 이 이야기에 대한 자세한 내용은 최신 AI 동향를 참조하세요.

월스트리트는 더 큰 규모로 베팅합니다

이 제안은 Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 주도하고 있으며 20개의 추가 은행이 신디케이트에 참여하고 있습니다. 기관 마케팅 추진의 일환으로 Anthropic은 Dario Amodei CEO와 JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon이 함께하는 투자자 이벤트를 준비하고 있습니다. 이는 AI 연구소가 자본 시장의 주류로 얼마나 멀리 이동했는지를 강조하는 특이한 조합입니다.

파이낸셜타임스는 준비 상황에 정통한 소식통을 인용해 은행가들이 IPO 가치를 1조5000억 달러 이상으로 늘릴 준비를 하고 있을 정도로 수요가 강했다고 보도했다. Morningstar 분석가는 로드쇼에서 현재 IPO 가격 범위 내에서도 해당 주식이 저평가되어 있다고 보고 있다는 메모를 발표한 반면 Barron은 반대 각도에서 목록을 구성했습니다. OpenAI에 대한 Microsoft의 과도한 투자는 Anthropic의 이익 선두 옆에서 점점 어색해 보입니다.

이중 트랙 거래

인상 구조는 기록상 가장 큰 상장을 준비하는 회사는 물론이고 모든 규모의 회사에서 이례적입니다. Anthropic은 주식 시장 상장을 통해 주식이 판매되는 공모와 공개 장부 외부의 적격 투자자에게 별도의 할당이 이루어지는 동시 사모 배치라는 두 가지 병렬 거래를 실행하고 있습니다. Bloomberg가 인용한 규제 서류에는 두 가지 경로가 투자자가 동일한 주식 인상에 참여할 수 있는 별개의 방법으로 설명되어 있으며 수익금은 궁극적으로 최종 가격에 얼마나 많은 주식이 판매되는지에 따라 달라집니다.

개인 투자자들을 위해 평소보다 일찍 문이 열렸습니다. CNBC는 Anthropic이 거래에 대한 조사가 강화됨에 따라 호주에서 소매 IPO 제안을 시작했다고 보도했으며 Yahoo Finance의 시장 데이터 페이지에는 예상되는 Nasdaq 상장보다 먼저 티커 ANT 아래에 회사가 나열되어 있습니다. 최근 몇 년간의 대규모 거래 대부분은 일반 투자자들이 거래 첫날을 기다리게 했습니다. 대신 Anthropic의 인수자는 적어도 하나의 시장에서 거래 자체에 대한 소매 액세스를 구축했습니다.

목록 뒤에 있는 숫자

11월 초에 공개된 Anthropic의 수정된 IPO 서류는 2026년 3분기에 170억 달러의 분기 수익과 5억 6,700만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 이는 The Information을 포함한 간행물이 지출 급증으로 인해 적자로 돌아섰지만 손실 프로필은 가장 가까운 경쟁사보다 훨씬 작습니다. 이 서류는 또한 성장에 따른 비용도 밝혔습니다. 로드쇼 중에 회람된 수치에 따르면 회사 공개에서는 단기 컴퓨팅 약정으로 약 50억 달러, 기부와 관련된 비현금 비용으로 약 20억 달러를 자세히 설명했습니다.

가격 책정 과정에서 회사의 리더십을 소개한 New York Times는 Anthropic의 7명의 창립자의 목표 가치 평가 기준으로 각각 약 180억 달러의 가치가 있다고 보고했습니다. 이는 2021년 설립 이후 연구소의 가치가 얼마나 극적으로 증가했는지를 보여주는 수치입니다. Times 기사에서는 투자자, 은행 및 경영진의 긴밀한 네트워크가 어떻게 이 분야 선두 기업의 자금 조달을 지배하게 되었는지 설명하면서 "AI의 클럽비 비즈니스"라고 부르는 것을 조사했습니다. 실험실.

한 공개는 마케팅의 마지막 단계에 특이한 메모를 추가했습니다. Yahoo Finance에 따르면 가격 책정 며칠 전에 Anthropic은 주요 AI 안전 경보가 작동했다고 말했습니다. 이는 자사 주식을 상장하는 회사가 위험 징후에 대한 자체 시스템을 연구하여 브랜드를 구축한 회사이기도 함을 상기시켜 줍니다.

AI 가치 평가를 위한 테스트 사례

초과 청약은 OpenAI의 투자자 문서에 100억 달러의 수익에 109억 달러의 분기별 영업 손실이 나타난 것과 같은 주에 발생했는데, 이는 Anthropic의 주식이 거래를 시작할 때 대화를 지배할 가능성이 높은 대조입니다. 공개 시장 투자자에게 IPO는 대규모 AI 연구소를 구매할 수 있는 첫 번째 기회이며, 주문서에는 첫날 세계 최대 기업에 포함될 가치를 지불할 준비가 되어 있음을 시사합니다.

그러한 열정이 분기별 보고를 통해 계속 유지되는지 여부는 공개된 질문입니다. Anthropic의 자체 서류에 따르면 OpenAI의 분기별 최고 수준을 능가할 만큼 강력한 매출 성장을 보였지만 컴퓨팅 지출로 인한 손실도 다시 발생했습니다. 상장은 Amodei와 Dimon이 참여하는 투자자 이벤트가 아직 예정되어 있어 앞으로 며칠 안에 가격이 책정될 것으로 예상됩니다. 현재 수요가 가격 책정을 통해 유지된다면 Anthropic은 단지 기금 모금 기록을 세울 뿐만 아니라 공공 시장이 프론티어 연구소의 가치를 믿는 가장 명확한 신호를 AI 산업에 전달할 것입니다.

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