Firma Advanced Micro Devices ogłosiła we wtorek wyniki za trzeci kwartał 2026 r., które we wszystkich głównych wskaźnikach przekroczyły oczekiwania Wall Street, powodując wzrost jej akcji o około 8% w rozszerzonych obrotach i dostarczając nowych dowodów na to, że wydatki przedsiębiorstw na infrastrukturę sztucznej inteligencji utrzymują się na wysokim poziomie. Przychody wzrosły o 45% rok do roku, do 13,38 miliarda dolarów, przewyższając konsensus wynoszący 13,09 miliarda dolarów, podczas gdy segment centrów danych firmy – jednostka sprzedająca procesory serwerowe i akceleratory obsługujące obciążenia AI – wzrósł niemal dwukrotnie.
Wyniki pojawiają się w okresie zdenerwowania dla akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją, gdzie inwestorzy zaczęli kwestionować, czy wydatki na hiperskalowalne centra danych są zrównoważone. Kwartał AMD, opublikowany zaledwie kilka dni po podobnych zapewnieniach innych producentów półprzewodników, sugeruje, że krzywa popytu nie została wygięta. Aby stale śledzić rynek sprzętu AI i kształtować go najnowsze osiągnięcia AI, AI Buzz Wire śledzi każdy cykl zysków, który porusza branżę.
Liczby stojące za wzrostem
Według wyników firmy, przychody AMD z centrów danych wzrosły o około 97% rok do roku, do 8,55 miliarda dolarów i obecnie stanowią 64% całkowitych przychodów — wzrost z 47% w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Motorem wzrostu segmentu był popyt na procesory serwerowe oraz to, co firma określa jako agentyczną infrastrukturę AI, czyli systemy montowane w szafie serwerowej, które szkolą i obsługują duże modele.
Skorygowany zysk wyniósł 2,09 dolara na akcję, przekraczając 1,95 dolara oczekiwanego przez analityków ankietowanych przez LSEG, podczas gdy skorygowana marża operacyjna AMD osiągnęła 29%, przewyższając prognozowane przez analityków 28%. Całkowite przychody wyniosły 13,38 miliarda dolarów w porównaniu z 9,25 miliardami dolarów w tym samym kwartale rok wcześniej.
Resztę załatwiło wytyczne forward. AMD prognozuje przychody w czwartym kwartale na około 17 miliardów dolarów, znacznie powyżej konsensusu szacowanego na 16,2 miliarda dolarów – prognoza, która sugeruje, że działalność w zakresie centrów danych będzie się raczej rozwijać, a nie stabilizować.
Lisa Su: wzrost jest zrównoważony
Dyrektor generalna Lisa Su stwierdziła, że popyt na procesory do centrów danych powinien w dalszym ciągu rosnąć i wyraziła pewność, że firma może sprostać rosnącym wymaganiom klientów – co jest godnym uwagi stwierdzeniem w kwartale, w którym ograniczenia podaży i ceny pamięci zaciążyły na szerszym sektorze półprzewodników.
„Dzięki naszemu wiodącemu portfolio produktów oraz głębokim relacjom z klientami i łańcuchem dostaw jesteśmy pewni, że jesteśmy w stanie utrzymać bardzo silny wzrost przychodów i rosnącą rentowność w nadchodzących latach” – stwierdził Su w komunikacie o wynikach.
Ta pewność ma znaczenie wykraczające poza rachunek zysków i strat AMD. Przez ostatnie dwa lata firma pozycjonowała się jako główna alternatywa dla Nvidii w zakresie akceleratorów AI, a jej działalność w zakresie akceleratorów z serii MI stała się punktem odniesienia dla tego, czy hiperskalownicy rzeczywiście dywersyfikują swoją bazę dostawców. Wzrost liczby centrów danych o 97%, finansowany raczej z rzeczywistych zakupów klientów, a nie z rezerwacji, to najsilniejszy jak dotąd sygnał, że multisourcing na granicy jest realny.
Strona konsumencka opowiada inną historię
Nie wszystko w kwartale urosło. Przychody AMD z komputerów PC i gier spadły wraz z osłabieniem rynku konsumenckiego, co przypomina, że przekształcenie firmy w firmę zajmującą się centrami danych nadal pociąga za sobą starsze przedsiębiorstwa. Podział segmentów — 64% centrum danych w porównaniu ze spadającymi przychodami klientów — pokazuje, jak gruntownie rozwój sztucznej inteligencji zmienił ekonomię firmy w niecałe dwa lata.
Analitycy będą obserwować, czy dynamika rozwoju centrów danych AMD utrzyma się do 2027 r., zwłaszcza że rywale wprowadzają konkurencyjne akceleratory i niestandardowe programy krzemowe w bardzo hiperskalowalnych urządzeniach, którym AMD sprzedaje. Ale przynajmniej przez jeszcze jeden kwartał odpowiedź na najważniejsze pytanie rynku — czy wydatki na infrastrukturę AI spowalniają? – brzmiało zdecydowane „nie”.
Po ogłoszeniu akcje AMD wzrosły o około 8% w rozszerzonym obrocie, odwracając ostatnie straty w związku z szerszymi obawami dotyczącymi nadmiernych wydatków na infrastrukturę AI. Posunięcie to sugeruje, że inwestorzy byli przygotowani na rozczarowanie, które nigdy nie nastąpiło.
---
Wyprzedź sztuczną inteligencjęOtrzymuj najnowsze wiadomości, analizy i przełomowe informacje dotyczące sztucznej inteligencji — wszystko w jednym miejscu.
Przeczytaj więcej aktualności o sztucznej inteligencji →
