Około 600 000 chipów Nvidia H200 ze sztuczną inteligencją znajduje się w magazynie w Hongkongu w oczekiwaniu na wysyłkę do Chin kontynentalnych, podał w czwartek Reuters, powołując się na osoby zaznajomione z tą sprawą. Zapasy powstały, ponieważ Pekin nie zatwierdził importu procesorów na dużą skalę pomimo dużego popytu ze strony chińskich firm technologicznych.

Raport opisuje niezwykłe wąskie gardło w jednym z najcenniejszych łańcuchów dostaw na świecie. Zezwolono chipom na opuszczenie Stanów Zjednoczonych i udanie się do Hongkongu, ale nie mogą one przekroczyć granicy z kontynentem w większej ilości, ponieważ chińskie władze odmówiły zgody, pozostawiając kolejne magazyny procesorów graficznych w zawieszeniu zaledwie kilka kilometrów od docelowych klientów. Więcej kontekstu na ten temat znajdziesz w naszych wiadomości AI.

Zapasy w otchłani

Według Reutersa w ostatnich miesiącach Chiny zezwoliły na przywóz do kraju jedynie ograniczonych ilości H200. Agencja informacyjna podała, że ​​w ciągu ostatnich kilku miesięcy kilka dużych chińskich firm internetowych otrzymało po około 10 000 chipów H200 – to niewielka ilość w stosunku do zapotrzebowania, które te firmy publicznie zasygnalizowały.

Trzy osoby zaznajomione ze sprawą powiedziały agencji Reuters, że niewielkie ilości chipów zostały również przesłane za pośrednictwem pośredników i tras pośrednich, nie określając jednak, ile. Ze swojej strony Pekin nie zatwierdził importu na dużą skalę do Chin kontynentalnych, jak wynika z raportu, w efekcie powodując faktyczne zamrożenie oficjalnego kanału dystrybucji, podczas gdy kanały nieoficjalne zajmują się luzem.

Zator wynika z odwrócenia kierunku podróży na początku tego roku, kiedy Waszyngton wydał zgodę na sprzedaż H200 do Chin i zaczęły napływać dostawy do głównych chińskich nabywców. W tamtym czasie ograniczeniem wydawało się posiadanie licencji eksportowych po stronie amerykańskiej. Teraz, gdy chipy fizycznie wyjechali z USA, wiążące ograniczenie spoczywa na stronie chińskiej – akceptacja, która nie nadeszła.

Dlaczego H200 nadal ma znaczenie dla Chin

H200 nie jest najnowszym procesorem AI firmy Nvidia. Chipy firmy generacji Blackwell są mocniejsze i podlegają bardziej rygorystycznej kontroli eksportu w USA. Jednak według raportu Reuters H200 zachowuje możliwości, którym nie dorównują chińskie krajowe alternatywy, szczególnie w połączeniu z ekosystemem oprogramowania Nvidii, który pozostaje de facto standardem w szkoleniu dużych modeli sztucznej inteligencji.

Ta luka wyjaśnia popyt. Kontrole eksportu w USA obowiązujące od 2022 r. ograniczają dostęp Chin do najbardziej zaawansowanych chipów Nvidii i sprzętu potrzebnego do produkcji konkurencyjnych procesorów w kraju. Chińskie firmy zareagowały, kupując dowolny zgodny krzem, jaki tylko udało im się zdobyć, oraz opracowując krajowe akceleratory, które nadal podążają za ofertą Nvidii w zakresie szkoleń na dużą skalę.

Ceny w szarej strefie potroiły się

W obliczu ograniczeń autoryzowanych dostaw chińscy nabywcy zwrócili się do pośredników i tras pośrednich, a ceny na nieoficjalnym rynku poszybowały w górę. Do końca października ośmiokartowy serwer H200 był oferowany w Chinach kontynentalnych za ponad 6 milionów juanów, czyli około 900 000 dolarów, czyli około trzykrotnie wyższą cenę niż rok wcześniej, jak podał Reuters.

Jak wynika z raportu, serwery zbudowane na nowszych chipach Blackwell firmy Nvidia, które pozostają pod kontrolą eksportu USA, były oferowane po ponad 20 milionów juanów za sztukę na tej samej szarej strefie. Te poziomy cen w mniejszym stopniu odzwierciedlają koszt sprzętu, a raczej jego niedobory: dla chińskiego laboratorium zajmującego się sztuczną inteligencją dodatkowy stojak na H200 może zadecydować o wysłaniu pionierskiego modelu w tym kwartale lub w przyszłym roku.

Zgodne obejścia i RTX Pro 5500

Podczas gdy pozwolenia na H200 stoją w miejscu, chińscy giganci technologiczni zwiększyli zakupy słabszego, spełniającego wymogi eksportowe produktu Nvidii. Według raportu z zeszłego miesiąca cytowanego przez Reuters, ByteDance, Alibaba i Tencent zamówiły łącznie ponad 3 miliony kart graficznych Nvidia RTX Pro 5500, co stanowi łączną cenę naklejek przekraczającą 35 miliardów dolarów.

RTX Pro 5500 nie może zastąpić H200 w szkoleniu w zakresie modeli pionierskich, ale jest przydatny do wnioskowania, mniejszych modeli i obciążeń multimodalnych, a także znajduje się poza obrębem kontroli eksportu. Skala tych zamówień ilustruje zarówno wielkość chińskiego popytu na krzem Nvidii, jak i stopień, w jakim polityka, a nie podaż, kształtuje obecnie to, co można kupić za ten popyt.

Złe wieści docierają w zły dzień

Raport ukazał się po tym, jak w czwartek akcje Nvidii spadły o ponad 7%, co było częścią szerokiej wyprzedaży technologii, w wyniku której, według danych rynkowych, indeks Nasdaq spadł w ciągu dnia o ponad 5%. Yahoo Finance osobno poinformowało, że Nvidia straciła prawie 1,4 biliona dolarów wartości rynkowej od październikowego rekordu, co sprawia, że ​​każdy punkt danych w Chinach ma większe znaczenie dla akcji spółki.

Chiny oscylują pomiędzy najszybciej rozwijającym się rynkiem Nvidii a najbardziej skomplikowanym geopolitycznie. Autoryzacja H200 miała ponownie otworzyć miliardowy kanał przychodów; zamiast tego, jak wynika z czwartkowego raportu, kanał jest otwarty na papierze, a w praktyce zablokowany, a 600 000 chipów – z których każdy osobno kosztuje dziesiątki tysięcy dolarów – chłodzi sobie stopy w magazynach w Hongkongu.

Ani Pekin, ani chińskie firmy wymienione w raporcie nie podały publicznie, kiedy mogą zostać wydane zgody na dużą skalę. Dopóki tego nie zrobią, najbardziej poszukiwany na świecie sprzęt AI będzie gromadził się po niewłaściwej stronie granicy.

---

Bądź na Bieżąco z AI

Najnowsze wiadomości, analizy i przełomy w dziedzinie AI — wszystko w jednym miejscu.

Czytaj więcej wiadomości AI →