Microsoft เปิดเผย OpenAI ผลักดันยอดขาย AI ถึง 70% ทำให้เกิดคำถาม IPO

Microsoft ได้เปิดเผยเป็นครั้งแรกว่ารายได้ด้านปัญญาประดิษฐ์มาจากลูกค้ารายเดียวเท่าใด: OpenAI ตามรายงานของ Bloomberg และ The Business Times ยักษ์ใหญ่ซอฟต์แวร์รายนี้มียอดขายจาก OpenAI มูลค่า 24.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2569 ซึ่งเป็นตัวเลขที่ชี้ให้เห็นว่าผู้ผลิต ChatGPT น่าจะคิดเป็นประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ของยอดขาย AI ที่แท้จริงของ Microsoft

การเปิดเผยข้อมูลที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ทางการเงิน ทำให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์มีมุมมองที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับการพึ่งพาที่สงสัยมานานแล้ว หากต้องการอัปเดตรายวันเกี่ยวกับข้อตกลงที่กำหนดรูปแบบอุตสาหกรรม AI Buzz Wire จะติดตามข้อมูลล่าสุดทั่วทั้งระบบคลาวด์ โมเดล และโครงสร้างพื้นฐาน

ตัวเลขเบื้องหลังการพึ่งพา

Satya Nadella ผู้บริหารระดับสูงของ Microsoft กล่าวกับนักลงทุนเมื่อต้นปีนี้ว่า บริษัทกำลังดำเนินการในช่วงปลายไตรมาสเดือนมีนาคม โดยมีรายได้จาก AI ประมาณ 37,000 ล้านเหรียญสหรัฐตลอดทั้งปี บริษัท ไม่ได้อัปเดตยอดรวมดังกล่าวเมื่อรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ แต่การวิเคราะห์ของ Bloomberg สันนิษฐานว่าธุรกิจ AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในอัตราร้อยละ 123 อย่างรวดเร็วที่ Microsoft รายงานในเดือนมีนาคม

ในอัตราดังกล่าว ธุรกิจ AI ของ Microsoft จะมีมูลค่าประมาณ 34 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งสามารถเปรียบเทียบได้โดยตรงกับการเปิดเผยข้อมูลใหม่ที่ OpenAI เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้ 24.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น นั่นทำให้ส่วนแบ่งของ OpenAI มากกว่าครึ่งหนึ่งและน่าจะเกือบ 70 เปอร์เซ็นต์ของยอดขาย AI ทั้งหมดของ Microsoft

ภายใต้ข้อตกลงระหว่างทั้งสองบริษัท OpenAI จะจ่ายเงินให้กับ Microsoft สำหรับพลังการประมวลผล ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการสร้างแบบจำลอง AI และส่วนแบ่งรายได้ของบริษัทเอง โฆษกของ Microsoft ยืนยันว่าตัวเลขที่เปิดเผยนั้นรวมยอดขายและส่วนแบ่งรายได้ทั้งหมดจาก OpenAI

ชิ้นเล็ก ๆ ของพายที่ใหญ่กว่ามาก

เรื่องบริบท เมื่อเทียบกับรายได้รวมของ Microsoft การมีส่วนร่วมของ OpenAI ดูน้อยกว่ามาก — น้อยกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ บริษัทเพิ่มการจองเชิงพาณิชย์ประมาณ 51 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสล่าสุด โดยได้รับแรงหนุนจากลูกค้ารายอื่นที่ไม่ใช่สตาร์ทอัพด้าน AI ถึงกระนั้นก็ตาม OpenAI ยังได้รวมการเติบโตของการจองประจำปีของบริษัทเป็นส่วนใหญ่ โดยเน้นย้ำว่าโมเมนตัมไปข้างหน้าของ Microsoft ในด้าน AI ยังคงขับเคลื่อนโดยพันธมิตรเพียงรายเดียว

จนกว่าจะมีการยื่นฟ้องนี้ Microsoft ไม่เคยเปิดเผยรายได้ทั้งหมดจาก OpenAI อย่างชัดเจน ก่อนหน้านี้บริษัทได้เปิดเผยเหตุการณ์สำคัญของอัตราการรัน AI เพียงสองครั้ง โดยครั้งแรกสำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2024 โดยกล่าวว่าหน่วยดังกล่าวกำลังก้าวไปสู่การสร้างรายได้มากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี และอีกครั้งในไตรมาสสิ้นสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ทำไมต้องเปิดเผยตอนนี้?

ช่วงเวลาของการเปิดเผยข้อมูลได้รับความสนใจจากนักวิจัยด้านการบัญชี Olga Usvyatsky ผู้ก่อตั้งบริษัทวิเคราะห์ข้อมูล Nonlinear Analytics เขียนในหมายเหตุว่าการเปิดตัวอาจเชื่อมโยงกับแผนการของ OpenAI สำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก ในขณะที่ OpenAI เตรียมออกสู่สาธารณะ การลงทุนมหาศาลของ Microsoft ในปี 2568 ก็ได้ช่วยปูทางไปสู่ความโปร่งใสทางการเงินที่มากขึ้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์นี้ยากที่จะหลีกเลี่ยง

ในทางกลับกัน Microsoft ได้พยายามลดการพึ่งพา OpenAI บริษัทได้สนับสนุนห้องปฏิบัติการคู่แข่งอย่าง Anthropic ลงทุนในการสร้างแบบจำลองภายในของบริษัท และดึงดูดฐานลูกค้า AI ระดับองค์กรในวงกว้างผ่าน Azure แต่ตัวเลขใหม่แสดงให้เห็นชัดเจนว่าการกระจายความเสี่ยงยังไม่ทำให้ลิงก์ OpenAI คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความร่วมมือรูปแบบใหม่ แต่ไม่ถูกตัดขาด

ความยุ่งเหยิงทางการเงินยังคงมีอยู่แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะปรับโครงสร้างความสัมพันธ์แล้วก็ตาม เมื่อปีที่แล้ว Microsoft และ OpenAI ได้เจรจาเงื่อนไขการเป็นพันธมิตรครั้งสำคัญอีกครั้ง โดย Microsoft ยังคงสิทธิ์ในรายได้ของ OpenAI จนถึงสิ้นทศวรรษนี้ และสถานะพิเศษในด้านการประมวลผลและการจัดเก็บข้อมูล ในขณะเดียวกันก็ให้อิสระแก่ OpenAI มากขึ้นในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตัวเองและทำข้อตกลงกับระบบคลาวด์ที่อื่น การลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของ Amazon ใน OpenAI ในเวลาต่อมา และข้อตกลงโฮสติ้ง ได้เพิ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ตัวที่สองลงในรูปภาพ

การเปิดเผยข้อมูลครั้งใหม่แสดงให้เห็นว่า อย่างน้อยในตอนนี้ เงินดอลลาร์ยังคงไหลผ่าน Redmond อย่างท่วมท้น ความต้องการการประมวลผลจำนวนมหาศาลของ OpenAI — โมเดลการฝึกอบรมชายแดนต้องใช้คลัสเตอร์ของ GPU นับหมื่นที่ทำงานเป็นเวลาหลายเดือน — แปลโดยตรงไปยังการใช้ Azure และหนังสือ Microsoft ที่ใช้จ่ายเป็นรายได้จาก AI มูลค่า 24.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นผลจากการวัดว่าความทะเยอทะยานของโมเดล OpenAI มีค่าใช้จ่ายเท่าไรในการทำงานบนคลาวด์ของ Microsoft

ความหมายสำหรับระบบนิเวศ AI

การเปิดเผยข้อมูลเกิดขึ้นในช่วงเวลาแห่งการพิจารณาอย่างถี่ถ้วนเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ของ Frontier AI Amazon เสร็จสิ้นการลงทุนประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI เมื่อต้นปีนี้ และมีรายงานว่ารายรับของบริษัทแซงหน้ายักษ์ใหญ่อย่าง Starbucks และ McDonalds ใน Fortune 100 การยื่นฟ้องของ Microsoft ได้เพิ่มจุดข้อมูลใหม่: โครงสร้างพื้นฐานระบบคลาวด์ที่สนับสนุนการเติบโตยังคงมีความเข้มข้นอย่างท่วมท้นในความสัมพันธ์ระหว่างไฮเปอร์สเกลเลอร์กับห้องปฏิบัติการจำนวนหนึ่ง

สำหรับนักลงทุนของ Microsoft ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นตัวเลขสองด้าน การสนับสนุนประจำปีมูลค่า 24.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นการตรวจสอบการเดิมพันเชิงกลยุทธ์ใน OpenAI แต่ยังวัดปริมาณความเสี่ยงจากการกระจุกตัวด้วย หากการใช้จ่ายของ OpenAI ในการประมวลผล Azure ชะลอตัวลง ไม่ว่าจะเป็นเนื่องจากการเสนอขายหุ้น IPO ข้อตกลงการเจรจาใหม่ หรือการเปลี่ยนไปใช้โครงสร้างพื้นฐานของตนเอง ผลกระทบต่อการบรรยายเรื่องการเติบโตของ AI ของ Microsoft จะเกิดขึ้นทันทีและมองเห็นได้

ก้าวนำหน้า AI

ธุรกิจของ AI มีการเคลื่อนไหวนับพันล้านทุกไตรมาส ติดตามข้อเสนอ รายได้ และการเปลี่ยนแปลงอำนาจได้ที่ AI Buzz Wire ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลสำหรับการรายงานอุตสาหกรรมที่ตรวจสอบโดยแหล่งที่มา

อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →