德克萨斯州选出一位誓言停止数据中心建设的州长后，人工智能股票下跌

民主党人吉娜·伊诺霍萨 (Gina Hinojosa) 在发起阻止新建人工智能数据中心的运动后击败了州长格雷格·阿博特 (Greg Abbott)，导致 CoreWeave 和其他基础设施股走低。

据美联社报道，民主党人吉娜·伊诺霍萨预计将在周二的德克萨斯州州长竞选中击败现任共和党州长格雷格·阿博特，为人工智能行业带来令人震惊的结果：一位直言不讳地支持暂停人工智能数据中心的候选人获胜。随着民主党大获全胜的范围变得清晰，人工智能基础设施股票在隔夜和周三盘前交易中面临压力。

据富国银行称，美国所有规划的千兆瓦数据中心中大约 27% 位于德克萨斯州，这使得该州的首席执行官可以说是人工智能建设地理上最重要的民选官员。市场观察人士将这场竞赛称为一场公投，决定人工智能基础设施的繁荣是否会保持其最大的扩张走廊。更多相关背景，请参阅我们的人工智能资讯。

市场反应：Neoclouds 受到冲击，Megacaps 耸耸肩

早期交易中最直接的受害者是所谓的 Neocloud 提供商，他们将 GPU 容量租赁给 AI 实验室。据 CNBC 报道，在盘前交易中，CoreWeave 下跌 2.6%，Iren 下跌 2.8%。 Nebius Group 股价相对持平，而 Oracle 则下跌 1.3%。埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的公司遭受了更大的打击：SpaceX 下跌 3.8%，特斯拉下跌 3.5%，反映出马斯克对在德克萨斯州和全国范围内输掉共和党候选人的大力支持。

大型超大规模企业却朝着相反的方向发展。 Nvidia、Alphabet、Meta、亚马逊和微软均上涨约 1% 至 2%，AMD 在周二公布财报后上涨 6.8%。纳斯达克 100 指数期货持平，表明投资者将这一结果视为数据中心发展的有针对性的风险，而不是人工智能交易的广泛重新定价。

为什么德克萨斯州是数据中心繁荣的支点

投资者的担忧很简单：德克萨斯州是该行业计划下一波建设的大部分地区，而即将上任的州长恰恰反对这种建设。 Horizon Investments 首席投资官斯科特·拉德纳 (Scott Ladner) 在比赛开始前就指出了这一风险。据 CNBC 报道，拉德纳周二在结果公布时表示：“最终可能真正改变局面的一件事是，如果雅培失去德克萨斯州。” “因为存在一个合理的问题，即在哪里建立这些数据中心？德克萨斯州是这方面的沃土。如果他输了，我认为这片沃土基本上会变得贫瘠。所以，这将是一个挑战。”

富国银行首席股票策略师 Ohsung Kwon 在人工智能行业的竞争中也采用了同样严厉的措辞。 “我们认为，中期选举的股市反应主要取决于德克萨斯州州长竞选的结果——民主党获胜可能会成为人工智能行业的左尾事件，”权在本周的一份报告中写道。

伊诺霍萨发起了停止新数据中心建设的运动，将州的电网、水资源和电价定位于行业对千兆瓦级园区的需求。州长能否真正实施全面暂停将取决于德克萨斯州立法机构，但行政部门控制着许可、水决策和州机构的监管态势——这些杠杆可以在没有正式立法的情况下减缓或重新调整项目。

民主党还赢得了其他数据中心州

德克萨斯州并不是唯一一个翻转或保持蓝色的数据中心中心。据 CNBC 报道，民主党赢得或保留了佐治亚州、宾夕法尼亚州和俄亥俄州的州长职位。这些州的重要性比它们的规模所表明的更重要：富国银行估计佐治亚州占美国所有规划的数据中心千兆瓦容量的 7%，而俄亥俄州和宾夕法尼亚州各占 5%。

加起来，周二当选或连任的州长所辖州约占数据中心规划容量的 44%，其中几位州长曾发起竞选活动，要求赋予当地社区更多权力来阻止或限制项目。彭博社直言不讳地阐述了这一结果：“美国大选溃败后，人工智能数据中心的繁荣将迎来剧变。”英国《金融时报》报道称，民主党州长是因承诺停止数据中心建设而当选的。 Axios 更进一步，称这一结果为“一场人工智能地震”，选民在民意调查中对科技产生了反抗。

马斯克创纪录的支出并没有拯救德克萨斯州共和党人

德克萨斯州的结果对埃隆·马斯克来说也是一次个人失败，他使中期选举成为他职业生涯中最昂贵的政治干预。据 CNBC 报道，马斯克在中期选举中至少花费了 4.74 亿美元，仅在德克萨斯州就投入了 2.24 亿美元，支持共和党参议院候选人肯·帕克斯顿和州长阿博特，但两人都输给了民主党。

周三凌晨，马斯克指出了他一直资助的行业的另一个地理分布。 “太空数据中心现在看起来相当有吸引力，”马斯克在 X 上发帖，指的是他在地外建设人工智能基础设施的投机计划。值得注意的是，SpaceX 目前正在建设数千兆瓦的数据中心容量，其中包括德克萨斯州的项目。

贸易疲软遇到政治天花板

选举的变革涉及到了已经摇摇欲坠的人工智能行业。由于人们越来越担心超大规模企业和 OpenAI 和 Anthropic 等私营人工智能公司的数据中心支出增长正在放缓，纳斯达克 100 指数在 10 月底陷入调整区域。现在，该行业面临着一个新的变量：一群明确当选的州长将限制人工智能的实际足迹。

投资者将从这里关注三件事。首先，伊诺霍萨是否立即采取影响许可和公用事业互连的行政行动。其次，一月份召开的德克萨斯州立法机构是否会暂停或暂停立法。第三，数据中心开发商是否会加速犹他州、怀俄明州和达科他州等共和党领导的州的项目，这些州积极吸引该行业。对于一个花了两年时间假设土地、电力和许可证可以在任何需要的地方使用的行业来说，周二的结果提醒人们，这些假设是政治选择——而选民只是改变了政治。