AMD의 170억 달러 4분기 예측으로 역사상 처음으로 Intel을 앞지르는 궤도에 올랐습니다.

AMD는 4분기 매출을 Intel의 155억 달러 중간 지점보다 높은 170억 달러로 유도했습니다. 이는 AI 데이터 센터 수요에 의해 주도된 역사적인 크로스오버입니다.

AMD는 화요일에 수익과 주당 순이익 모두에 대한 분석가의 기대치를 뛰어넘는 2026년 3분기 결과를 보고했습니다. 하지만 역사를 만든 것은 회사의 지침이었습니다. AMD는 4분기 매출을 170억 달러(±3%)로 예상했는데, 이는 164억 9천만 달러에서 175억 1천만 달러 범위로 컨센서스 추정치인 162억 3천만 달러를 훨씬 웃도는 수치입니다. 한편 인텔은 같은 분기를 150억~160억 달러로 책정했습니다. 두 회사가 모두 예상한 대로 성공한다면 AMD는 역사상 처음으로 Intel보다 더 높은 분기별 매출을 기록하게 될 것입니다.

Tom's Hardware와 Wccftech가 처음으로 강조한 예상 크로스오버는 반도체 업계에서 가장 오랫동안 지속되어 온 계층 구조 중 하나를 뒤집을 것입니다. 50년 동안 Intel은 PC 및 서버 칩 시장의 선두 자리를 차지한 반면 AMD는 지속적인 약자로 운영되었습니다. AI 데이터 센터 수요는 이제 대본을 뒤집었고, 숫자는 그 반전이 1/4의 예외라기보다는 구조적인 것임을 시사합니다.

AMD의 성장은 어디에서 오는가

AMD의 지침은 데이터 센터 프랜차이즈의 지속적인 가속화를 의미합니다. 회사의 논평에 따르면, 4분기에는 데이터 센터 AI 매출이 서버 CPU 매출을 넘어설 것으로 예상됩니다. 이는 프로세서로 명성을 쌓은 회사에 대한 상징적인 변화입니다. 회사는 2027년에 서버 수익이 전년 대비 약 두 배 증가할 것이라고 밝혔으며, 이는 가격보다는 출하량과 코어 수 증가에 의해 성장이 주도될 것이라고 밝혔습니다.

AMD는 또한 2027년 전망을 상향 조정하여 투자자들에게 내년에 80% 이상의 수익 성장을 기대한다고 밝혔습니다. 이는 투자자의 날 행사에서 설명한 비율의 약 두 배입니다. 이 숫자 뒤에 숨은 주문서는 AI 분야의 가장 큰 이름에 걸쳐 있습니다. 회사는 Helios 랙 규모 시스템과 MI455X 가속기의 초기 매출이 3분기에 기록되었으며 Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI 및 Oracle을 포함한 고객과 2027년까지 생산이 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

제품 실행은 수요에 맞춰 진행됩니다. AMD는 Venice 서버 프로세서의 출하가 시작되었으며 이번 분기에 새로운 Helion CPU 랙이 출하될 것이라고 밝혔습니다. 이러한 납품은 AMD가 가속기 비즈니스가 확장되는 동일한 기간 동안 설계 승리를 설치된 시스템으로 전환한다는 것을 보여주기 때문에 중요합니다.

인텔의 어려운 분기

장부 반대편의 비교는 극명합니다. 인텔은 4분기 매출을 150억 달러에서 160억 달러로 설정했으며, 지난주 PC 관련 매출이 메모리 및 기판 관련 공급 혼란으로 인해 분기 대비 20% 이상 감소할 것으로 예상한다고 밝힌 후 가장 가파른 시장 손실 중 하나를 기록했습니다.

인텔은 또한 제조 우선순위를 재편하고 있습니다. 이 회사는 Xeon 6(Granite Rapids) 서버 프로세서를 공급하기 위해 오리건 공장의 일부 18A 생산 라인을 이전 Intel 3 노드로 리디렉션하고 있다고 밝혔습니다. Intel의 CFO는 18A 웨이퍼가 원래 회사의 차세대 PC 칩인 Panther Lake에 할당되었지만 PC 수요가 약해 전환할 여지가 생겼다고 설명했습니다. 새로운 Intel 3 용량은 2027년 하반기에 온라인으로 예상됩니다. 즉, Intel은 AMD가 현재 승리하고 있는 서버 수요를 충족시키기 위해 미래의 PC 라인업에서 최첨단 용량을 빼내고 있습니다.

크로스오버가 중요한 이유

AMD-Intel 경쟁은 항상 분기별 수익으로 측정되어 왔으며 AMD는 이를 주도한 적이 없습니다. 크로스오버는 투자자, 고객 및 공급망 파트너가 x86 시장을 읽는 방식을 바꿀 것입니다. 수십 년을 가치 대안으로 삼아온 회사는 CPU가 아닌 AI 가속기를 엔진으로 사용하여 더 높은 수익을 올리는 기존 기업이 될 것입니다.

이 이정표는 또한 AI 인프라 지출이 얼마나 완전히 칩 산업의 중심이 되었는지를 강조합니다. 데이터 센터 수요는 PC 시장이 더 이상 따라올 수 없는 속도로 서버 프로세서, GPU 및 랙 규모 시스템을 끌어들이고 있으며 Intel의 자체 제조 셔플은 이러한 끌어당김의 증거입니다. AMD가 1분기 이상 선두를 유지할지 여부는 2027년까지의 실행에 달려 있습니다. 그러나 이 질문이 제기되고 있다는 사실은 진정한 변곡점을 나타냅니다.

기업 구매자의 경우 실질적인 결과는 서버 시장의 고급 제품에서 더 많은 선택권을 갖게 되는 것입니다. 랙 규모 시스템에 대한 AMD의 고객 목록에는 이제 Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI 및 Oracle(기가와트 단위로 측정되는 AI 용량을 구축하는 회사)이 포함되며 각각의 새로운 디자인 승리는 Intel이 Xeon 설치 기반을 방어해야 하는 생태계 압력을 가중시킵니다. 내년 초로 예정된 4분기 결과는 역사적 크로스오버가 예상대로 실현되는지 여부를 보여줄 것입니다.