Microsoft wycofuje umowę z Oracle dotyczącą wynajmu pojemności w chmurze AI, akcje Oracle spadają o 3%

Microsoft rozwiązuje umowę wynajmu mocy obliczeniowej sztucznej inteligencji od Oracle w ramach szerszego przeglądu swoich partnerstw w chmurze o wartości miliardów dolarów, poinformował w piątek Reuters, powołując się na stopniowe wycofywanie się firmy z porozumienia.

Według Reutersa, gigant oprogramowania po cichu ogranicza w ostatnich miesiącach wykorzystanie mocy obliczeniowej wynajmowanej od Oracle, po tym jak zdecydował się nie przedłużać umowy. Z biegiem czasu zasoby obliczeniowe stały się mniej cenne dla firmy Microsoft, ponieważ nie spełniały już jej zmieniających się wymagań w zakresie obciążeń AI.

Wiadomość dotarła na wrażliwe rynki. Akcje Oracle spadły w piątek w popołudniowych notowaniach o prawie 3%, natomiast akcje Microsoftu niewiele się zmieniły. Bloomberg News jako pierwszy poinformował o zakończeniu transakcji, które rozpoczęło się w 2023 roku.

Więcej informacji na temat tej historii i szerszej zmiany w wydatkach na infrastrukturę AI znajdziesz w naszym Zasięgu infrastruktury AI.

Dlaczego hiperskalowerzy w pierwszej kolejności wynajmują usługi od rywali

Układ należał do charakterystycznej epoki rozbudowy sztucznej inteligencji. Kiedy po uruchomieniu ChatGPT eksplodowało zapotrzebowanie na moc GPU, żaden pojedynczy dostawca usług w chmurze nie był w stanie zbudować centrów danych wystarczająco szybko, aby obsłużyć każdego klienta, a największe firmy technologiczne zaczęły wynajmować od siebie pojemność, aby wypełnić tę lukę. Oracle, dzięki swoim wielkoskalowym klastrom procesorów graficznych o dużej gęstości, stała się znaczącym dostawcą takiej pojemności dla innych hiperskalerów.

Ta logika słabnie obecnie ze strony klienta. Firma Microsoft przez ostatnie dwa lata agresywnie poszerzała zasięg własnego centrum danych, aby obsługiwać klientów korzystających z platformy Azure w zakresie sztucznej inteligencji, a posiadana pojemność zapewnia mu kontrolę nad generacjami chipów, siecią, cenami i marżami, z którymi nie może się równać wynajmowana pojemność. Według Reutersa wynajmowane zasoby Oracle po prostu przestały spełniać zmieniające się wymagania Microsoftu, co oznacza, że ​​zestaw sprzętu, którego potrzebuje Microsoft, różni się od tego, na czym opierała się umowa z 2023 roku.

Sygnał dla handlu infrastrukturą AI

Czas wzmacnia znaczenie. Raport znalazł się w samym środku najostrzejszej w historii wyprzedaży na rynku wywołanej sztuczną inteligencją: czwartkowy spadek o 6,4% na indeksie Nasdaq 100 spowodował utratę wartości rynkowej o około 2,3 biliona dolarów, a inwestorzy spędzili tydzień na analizowaniu wszelkich form wydatków kapitałowych na sztuczną inteligencję pod kątem oznak nadmiernego rozwoju.

Odmowa przedłużenia wieloletniej umowy przez dużego klienta na moc obliczeniową jest dla zdenerwowanych rynków dowodem na to, że przynajmniej część wynajętej mocy obliczeniowej GPU dodanej w latach boomu nie jest już potrzebna na warunkach, na których była wynajmowana. Prawie 3% spadek Oracle w związku z wiadomościami — podczas gdy Microsoft prawie się nie ruszał — odzwierciedla dokładnie tę asymetrię: dostawca ponosi ryzyko utraty mocy produkcyjnych, podczas gdy klient odchodzi od tego niewielkim kosztem.

Pojawia się także kilka dni po tym, jak wyborcy średnioterminowi w całych Stanach Zjednoczonych zatwierdzili w głosowaniach dziesiątki uchwał ograniczających budowę nowych centrów danych, co pogłębiło tarcia polityczne w ekonomii. Przemysł sztucznej inteligencji stoi obecnie pod presją trzech czynników, od których najbardziej zależy: kapitału, władzy i publicznych pozwoleń na budowę.

Co obejmuje recenzja Microsoftu

Reuters scharakteryzował wycofanie się Oracle jako część szerszego przeglądu partnerstw Microsoftu w chmurze wartych miliardy dolarów. Spółka nie ujawniła, jakie inne ustalenia są badane, a ani Microsoft, ani Oracle nie wydały szczegółowego publicznego oświadczenia w sprawie tej decyzji.

Umowy tego rodzaju zazwyczaj kończą się w zwolnionym tempie, a nie ostatecznym zakończeniem. Ponieważ Microsoft od miesięcy ograniczał jego wykorzystanie, skutki operacyjne braku odnowienia zostały już w dużej mierze pochłonięte; w piątek zmieniło się to, że decyzja została podana do wiadomości publicznej i odpowiednio przeszacowano akcje Oracle.

W przypadku Oracle likwidacja rodzi pytania dotyczące tego, w jaki sposób jej działalność w chmurze absorbuje pojemność, której klient namiotowy nie będzie już potrzebował. Firma umieściła swoją jednostkę infrastrukturalną jako głównego beneficjenta zapotrzebowania na sztuczną inteligencję, a umowy wynajmu z innymi hiperskalerami były jednymi z najważniejszych dowodów. Oracle może co do zasady ponownie wynajmować uwolnioną moc obliczeniową innym klientom, jednak raport pojawia się w momencie, gdy nabywcy mocy obliczeniowej AI są bardziej wrażliwi na cenę i bardziej selektywni niż rok temu.

Zdaniem Microsoftu decyzja sugeruje, że jego własna rozbudowa osiągnęła punkt, w którym wynajmowany przez niego most nie zarabia już na utrzymanie. Jeśli inni duzi klienci korzystający z rozwiązań chmurowych dojdą do tego samego wniosku, rynek używanych rozwiązań AI może wzrosnąć w miarę napływu nowych dostaw – a to dynamika, która wywrze presję cenową na całą infrastrukturę AI.

Co obejrzeć dalej

Trzy rzeczy wyjaśnią, jak duże znaczenie ma ta pojedyncza zmiana umowy. Po pierwsze, czy Oracle ujawnia wagę porozumienia w swoich zaległościach w chmurze i w jaki sposób planuje ponownie wdrożyć pojemność. Po drugie, czy szerzej zakrojony przegląd partnerstwa Microsoftu zakończy się dalszymi likwidacjami lub renegocjacjami. I po trzecie, czy inne podmioty zajmujące się hiperskalowalnością pójdą drogą Microsoftu z powrotem do pełnej mocy produkcyjnej, czy też będą nadal wynajmować właśnie dlatego, że ich własne inwestycje, podobnie jak na szerszym rynku, stały się trudniejsze do sfinansowania.

Wyprzedź sztuczną inteligencję Przeczytaj więcej aktualności o sztucznej inteligencji →